Os usuários finais dos contratos a prazo variam em uma ampla gama de setores. Em geral, os usuários finais têm preocupações específicas de gerenciamento de risco que podem ser mitigadas por um contrato a prazo apropriado. No entanto, como os contratos a prazo não são encontrados em uma troca formal, os usuários finais devem encontrar uma contraparte em seus contratos. Um revendedor é usado para encontrar uma contraparte complementar que pode fornecer uma transação financeira para resolver o problema. O problema pode ser que o usuário final quer reduzir ou eliminar o risco ou apenas quer tomar uma posição na forma como o mercado pode se mover no futuro. Os usuários finais são tipicamente corporações, organizações sem fins lucrativos e governos. Abaixo estão dois exemplos de situações em que os usuários finais podem mitigar riscos com contratos a termo.
Uma empresa de engenharia com sede em Roma, Itália, possui contrato com uma empresa americana por seis meses de trabalho. A empresa italiana está sendo paga em duas parcelas: o primeiro pagamento no início do contrato e o pagamento final na data de encerramento do contrato. A empresa italiana organiza um contrato fechado para o pagamento final. Isso protege a empresa contra flutuações cambiais e estabelece o quanto a empresa receberá em euros pelo pagamento final. Isso permite que a empresa evite a perda de receita inesperada como resultado das flutuações das taxas.
Um importador em Chicago está trazendo uma linha de cerâmica da Espanha. O estoque deve chegar na U. S. em três embarques nos próximos dois meses. Uma vez que o importador pagará por cada embarque na chegada, a empresa importadora providencia um contrato aberto a prazo igual ao valor de toda a ordem em euros. O contrato aberto permite que a empresa importadora faça uma série de pagamentos deduzindo o valor do contrato durante todo o período do contrato. Graças ao contrato a termo, o importador sabe exatamente o quanto precisa pagar pela remessa em dólares norte-americanos, ao invés de ter essa variação de quantidade devido às flutuações da taxa entre o momento em que compila o pedido e quando o embarque chegar.
Os agricultores, fabricantes, importadores e exportadores são usuários finais típicos que protegem suas posições comprando ou vendendo no mercado de futuros para garantir o preço futuro de uma mercadoria destinada a ser vendida em uma data posterior no mercado de caixa.
Outros participantes do mercado, no entanto, não visam minimizar o risco, mas sim beneficiar da natureza inerentemente arriscada do mercado de futuros. Estes são os especuladores, e eles pretendem lucrar com a mudança de preço que os hedgers estão se protegendo contra eles. Hedgers quer minimizar seus riscos, não importa o que eles estão investindo, enquanto os especuladores querem aumentar seus riscos e maximizar seus lucros. Ao contrário do hedger, o especulador na verdade não procura possuir a mercadoria em questão.Em vez disso, ele ou ela entrará no mercado buscando lucros, compensando o aumento e a queda dos preços através da compra e venda de contratos.
Revendedor
Um revendedor ajuda a facilitar a negociação e a estrutura dessas transações com base nas necessidades e metas específicas do usuário final. Os negociantes podem levar o outro lado do comércio para o usuário final ou um revendedor pode encontrar outra contraparte que tenha as necessidades exatamente opostas do usuário final. Um revendedor difere de um agente na medida em que se apropria do bem e, portanto, está exposto a algum risco. Um revendedor tem propriedade, mesmo que apenas por um instante, entre uma compra de uma parte e uma venda para outra parte e, portanto, é compensado pelo spread entre o preço pago e o preço recebido.
Indivíduos ou empresas podem atuar como corretor ou negociante em transações separadas. Isso ajuda o revendedor a reduzir o risco do usuário final de derivativos e pode permitir que o revendedor ganhe receita adicional comprando e vendendo esses contratos com sua clientela. Os negociantes tendem a ser corretores / revendedores e / ou grandes instituições bancárias globais, como JP Morgan Chase, Citigroup e UBS Warburg para citar alguns deles.