As atividades diárias são impulsionadas principalmente por padrões comportamentais. Os mesmos padrões comportamentais também orientam as ações de investimento. Já se perguntou por que alguns investidores / comerciantes conseguem superar o mercado quase sempre, enquanto outros estão sempre lutando apenas para equilibrar? Provavelmente, isso ocorre porque os investidores bem-sucedidos aprenderam a superar seus viés comportamentais. O conhecimento sobre esses preconceitos pode ajudar um investidor a evitar e superar os truques que a mente pode desempenhar . (Para saber mais sobre como evitar os viés comuns, leia 4 Preconceitos comportamentais e como evitá-los.)

Os preconceitos comportamentais podem ser divididos em duas categorias primárias: polarizações cognitivas e polaridades emocionais.

Tipos cognitivos - Estes são o resultado de informações incompletas ou a incapacidade de analisar e sintetizar informações corretamente. Os distorsões cognitivas geralmente são mais fáceis de superar através de educação e treinamento adequados. Uma forma comum de viés cognitivo é a Falácia do Gambler.

• Falácia do jogador - Um indivíduo que erroneamente acredita que um determinado evento aleatório é menos provável que aconteça após um evento ou uma série de eventos. Por exemplo: considere uma série de 20 voltas de moedas que desembarcaram com as "cabeças" para cima. Sob a falácia do jogador, uma pessoa pode prever que o próximo flip da moeda é mais propenso a pousar com as "caudas" para cima. Esta linha de pensamento representa uma compreensão imprecisa da probabilidade porque a probabilidade de uma moeda justa virar cabeças é sempre de 50%. Cada flip de moeda é um evento independente, o que significa que qualquer um dos lançamentos anteriores não tem influência em futuras voltas.

Questões emocionais - Estes são o resultado de reações espontâneas que afetam a forma como os indivíduos vêem a informação. Os vícios emocionais estão profundamente enraizados na psicologia dos investidores e geralmente são muito mais difíceis de superar. Alguns tipos comuns de viés emocional incluem:

• Preconceito de Doação - A tendência de sobrevalorizar um ativo que um investidor já detém. Simplificando, os investidores tendem a atribuir mais valor aos ativos que possuem e não aos que eles não fazem. Esta tendência resulta em investidores detentores de ativos por muito tempo e possivelmente perdendo dinheiro no processo.
• Efeito Break-Even - Isso sugere que os investidores que perderam dinheiro geralmente saltam na chance de compensar suas perdas. O desejo de quebrar-até pode induzir o investidor de perda a fazer apostas que, de outra forma, não teriam tomado.

A linha inferior

Estudos de finanças comportamentais visam complementar as finanças tradicionais ao divulgar os investidores e os gestores de carteira do poder dos preconceitos. Com treinamento e educação adequados, é possível moldar o comportamento do investimento para superar e evitar esses distúrbios.