Todo mundo tem desvios. Nós fazemos julgamentos sobre pessoas, oportunidades, políticas de Washington e, claro, os mercados. Quando analisamos o nosso mundo sem saber sobre esses preconceitos, colocamos nossas observações através de uma série de filtros fabricados por nossas experiências, e não estou apenas falando sobre criadores de estoque.

Estou falando sobre os filtros que colocamos nossas decisões através de que, por vezes, tornam-se tendenciosas.

É impossível ser imparcial em nossa tomada de decisões. No entanto, podemos mitigar esses preconceitos identificando e criando regras de negociação e investimento, mas apenas se saibamos o que procurar. Felizmente, os viés de investimento se dividem em duas categorias: cognitivo e emocional.

Bens cognitivos
Pense em um viés cognitivo como uma regra geral que pode ou não ser factual. Todos nós vimos filmes onde um ladrão usa um uniforme da polícia para passar por um ponto de controle de segurança. Os policiais reais assumem que, porque a pessoa está vestindo um uniforme como o deles, ele deve ser um policial real. Esse é um exemplo de viés cognitivo.

O que um falso policial tem a ver com suas escolhas de investimento? Você faz os mesmos tipos de suposições que não são necessariamente verdadeiras. Aqui estão alguns exemplos:

• Bias de Confirmação: Você notou que você colocava mais peso nas opiniões daqueles que concordam com você? Os investidores também fazem isso. Com que frequência você analisou um estoque e depois pesquisou relatórios que apoiaram sua tese, em vez de procurar informações que possam fazer buracos na sua opinião?
• Falácia dos jogadores: Assumimos que o S & P fechou as cinco primeiras negociações seguidas. Você coloca uma troca curta no SPDR S & P 500 (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) porque você acredita que as chances são altas de que o mercado cairá no sexto dia. Embora possa acontecer, em uma base puramente estatística, os eventos passados ​​não se conectam a eventos futuros. Pode haver outras razões pelas quais o sexto dia produzirá um mercado para baixo; mas por si só, o fato de que o mercado está em cinco dias consecutivos é irrelevante. Status-Quo Bias
• : Os seres humanos são criaturas do hábito. A resistência à mudança muda para as carteiras de investimentos através do ato de voltar repetidamente para os mesmos estoques e ETFs em vez de pesquisar novas idéias. Embora investir em empresas que você entende é uma estratégia de investimento sólida, ter uma pequena lista de produtos de "go-to" pode limitar seu potencial de lucro. Negatividade Bias:
• O mercado de touro está vivo e bem, mas muitos investidores perderam o rali por causa do medo de reverter o curso. O desvio de negatividade faz com que os investidores ponham mais peso nas más notícias do que no bem.Alguns podem chamar esse gerenciamento de riscos, mas esse viés pode causar efeitos de risco para manter mais peso do que a possibilidade de recompensa. Bandwagon Effect:
• Warren Buffett tornou-se um dos investidores mais bem sucedidos do mundo, resistindo ao efeito do movimento. Seu famoso conselho para ser ganancioso quando outros são temerosos e temerosos quando os outros são gananciosos é uma denúncia deste viés. Voltando ao viés de confirmação, os investidores se sentem melhor quando estão investindo junto com a multidão. Mas como Buffett provou, uma mentalidade oposta, após uma pesquisa exaustiva, pode ser mais lucrativa.

Vítimas emocionais

Você pode notar alguma sobreposição entre viés cognitivo e emocional, mas pense sobre isso: uma razão citada pelos observadores do mercado por descrédito de que o atual mercado alcista é sustentável é um foco na passado. "Eu comprei uma casa em 2007 e fui queimado. Por que agora seria diferente? "Esse é um exemplo de um viés emocional. Simplificando, está tomando medidas com base em sentimentos em vez de fato. Aqui estão alguns exemplos:
Aversão à Perda:

• Você tem um estoque em seu portfólio que está tão baixo que você não pode suportar o pensamento de vender? Na realidade, se você vendeu o estoque, o dinheiro que resta seria reinvestido em estoque de maior qualidade. Mas porque você não quer admitir que a perda passou de uma tela de computador para dinheiro real, você espera que você, um dia, volte ao mesmo. Sobreconfiança Bias:
• "Eu tenho uma vantagem que você (e outros) não. "Uma pessoa com viés de excesso de confiança acredita que sua habilidade como investidor é melhor do que as habilidades de outros. Tomemos, por exemplo, a pessoa que trabalha na indústria farmacêutica. Ele / ela pode acreditar em ter a capacidade de negociar dentro desse setor em um nível mais alto do que outros comerciantes. O mercado tornou os tolos dos comerciantes mais respeitados. Pode fazer o mesmo com você. Endowment Bias
• : semelhante ao viés de aversão à perda, esta é a idéia de que o que fazemos é mais valioso do que o que não fazemos. Lembre-se de que perder estoque? Outros em seu setor podem mostrar mais sinais de saúde, mas o investidor não vai vender porque ele ainda acredita, como antes, é o melhor em seu setor. Tome Ação

Não há como eliminar o viés. É quem somos, e esses preconceitos nem sempre são passivos. Ao investir, tomar medidas para minimizar esses distúrbios é como os profissionais ganham dinheiro. Alguns exemplos podem incluir:
Use uma planilha para calcular o risco / recompensa de cada comércio ou investimento. Defina seu limite e nunca se desvie da regra. Se um estoque cai mais de 7% (ou a porcentagem que você escolher), você venderá imediatamente.

Quando você coloca uma negociação, defina um alvo para cima. Quando atingir o alvo, venda a posição.

Bottom Line

A única maneira de minimizar o viés é estabelecer regras de negociação objetivas e nunca se desviar. Substituir suas emoções é uma tarefa difícil e leva tempo para se desenvolver. Os comerciantes profissionais, no entanto, aprenderam que é a única maneira de ganhar dinheiro nos mercados.