A porcentagem de pessoas ricas na América aumentou substancialmente ao longo dos últimos anos, e muitos desses indivíduos estão se dirigindo para fundos doadores (DAFs) para auxiliar seus esforços de caridade. No final de 2015, um recorde de 10 mil milionários - indivíduos com um patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais, excluindo o valor de sua residência principal - viviam nos EUA. De acordo com um estudo de 2014 da US Trust e da Universidade de Indiana, estes altos As pessoas indicam que a filantropia é a terceira prioridade mais importante. Isso levou a uma explosão no uso de DAFs, que são fundos criados para fins de caridade que podem facilitar grandes doações. Mas esses fundos receberam uma quantidade razoável de críticas sobre como eles funcionam e os benefícios que eles fornecem à sociedade.

Examinemos a natureza eo uso de DAFs, bem como seus benefícios e desvantagens. (Para leitura relacionada, veja: Características do Ultra rico. )

Como os DAFs trabalham

Os fundos com doadores são registrados 501 (c) 3 organizações que são financiadas com dinheiro, títulos que têm apreciado em valor e / ou outros ativos. Todas as contribuições são colocadas em uma conta em nome do doador, que é detida por um patrocinador da DAF e eventualmente doada para uma instituição de caridade escolhida pelo doador. Os doadores podem tomar uma dedução fiscal atual para contribuições feitas para o fundo; Esta é uma característica importante porque permite que um doador tome uma dedução fiscal para todas as contribuições no momento em que são feitas, mesmo que o dinheiro não seja disperso para uma instituição de caridade até muito mais tarde. Isso incentiva os doadores que precisam de uma dedução fiscal para fazer uma doação de vez em quando decidir onde o dinheiro irá mais tarde, quando for conveniente.

Ao contrário de algumas instituições de caridade, os DAFs estão muito bem equipados para converter títulos apreciados ou outros ativos tangíveis em dinheiro. A capacidade de fazer isso pode permitir que muitas pessoas dêem uma quantidade maior do que seria; por exemplo, um doador com 1 000 ações da Amazon. com Inc. com uma base de custo muito baixo pode entregar isso para um DAF e tomar uma dedução imediata pelo valor total da doação (sujeito aos limites do IRS). Se ele quisesse fazer o mesmo por um abrigo local para sem-teto, ele teria que vender o estoque e pagar o imposto sobre ganhos de capital na venda. (Para leitura relacionada, veja: Dicas sobre como discutir a filantropia com os clientes de consultoria financeira. )

Beneficiários Inesperados

Apesar da sua eficiência relativa, os DAFs foram atacados pelo fato de que eles não são legalmente obrigados a gastar o dinheiro que eles recebem e podem segurá-lo durante o tempo que eles querem .

Além disso, a letra fina nos acordos declara explicitamente que os doadores cedem todo o controle legal de suas contribuições para o patrocinador da DAF.Embora os patrocinadores propanham que os doadores mantenham o controle, o fundo tem a última palavra no que acontece com o dinheiro. Um patrocinador da DAF que faliu teve todas as suas doações apreendidas como garantia, deixando os doadores sem fundos para dar à instituição de caridade de sua escolha. Outra contribuições utilizadas para fornecer aos seus funcionários um plano de compensação muito generoso, hospedar um torneio de golfe e pagar as taxas legais para uma ação judicial de um doador furioso. Em ambos os casos, os tribunais confirmaram o direito dos patrocinadores de usar os fundos doados conforme julgassem oportuno.

Outra queixa que foi cobrada na DAFs é que os fundos lucram com as doações que recebem através das taxas que eles cobram às contas do doador. Por exemplo, a Fidelity cobra o maior de US $ 100 ou 0,6% para as primeiras $ 500, 000 de doações para seu fundo. Também pode extrair dinheiro adicional das cobranças que são avaliadas pelos fundos mútuos em que os doadores investem. Os DAFs geralmente carregam muitas taxas ocultas que os doadores desconhecem da mesma forma que os planos 401 (k). Notavelmente, enquanto o montante das contribuições para DAFs está crescendo, a quantidade de desembolsos cresceu apenas cerca de metade. Os críticos, portanto, afirmam que o setor financeiro e seus clientes ricos, em vez de instituições de caridade, são os verdadeiros beneficiários dos DAFs. (Para leitura relacionada, veja: Principais dicas para maximizar as deduções de caridade. )

Muito interesse na filantropia

No entanto, os DAFs quase duplicaram a quantidade de dinheiro que pagaram desde 2010. A A National Philanthropic Trust pagou mais de US $ 625 milhões no último ano, enquanto a Fidelity Charitable e a Schwab Charitable apresentaram aumento de 14% e 12% de crescimento ano a ano, respectivamente, em bolsas distribuídas no primeiro semestre de 2016.

O estudo acima mencionado da US Trust e da Universidade de Indiana indica que mais de 98% das famílias de alto patrimônio líquido dão a caridade em alguma capacidade. No entanto, apenas uma fração de conselheiros conversam com seus clientes sobre o planejamento de caridade, e isso representa uma oportunidade perdida em um tópico de importância vital. Krystal Kiley, vice-presidente de gestão de relacionamento e prática da Fidelity, disse que os conselheiros que ignoram esse assunto correm o risco de fazer um mau atendimento aos seus clientes. "Há US $ 30 trilhões de ativos em movimento no momento, que é esperado para transferir da geração do Boomer para seus herdeiros", diz Kiley. "O que muitas pessoas não percebem é que cerca de um terço dessa riqueza deve acabar em doações de caridade. Como resultado, esta é uma área importante onde os conselheiros podem diferenciar-se e se destacar da competição. "

A linha inferior

Os fundos aconselhados pelos doadores podem fornecer aos doadores uma dedução fiscal imediata para os fundos que na verdade não podem ser distribuídos a uma instituição de caridade até meses ou anos depois. Embora este tempo tenha sido a fonte de críticas para esses fundos, seu uso explodiu nos últimos anos entre famílias de alto patrimônio líquido na América. Os consultores financeiros precisam entender como esses fundos funcionam e sabem quando são apropriados para usar com seus clientes para atendê-los efetivamente.(Para mais, veja: As deduções fiscais mais negligenciadas. )