Investidores e analistas usam inúmeros indicadores técnicos para avaliar o risco relativo associado a uma determinada ação. O gerenciamento de risco ideal envolve a avaliação do risco de investimento e do potencial de rentabilidade de todos os ângulos, incluindo seu desempenho em relação ao mercado mais amplo. O baixo desempenho consistente pode ser um indicador de potencial de crescimento limitado ou práticas comerciais ineficientes.
Uma das métricas mais populares para comparar o desempenho de uma empresa com a do mercado mais amplo é alfa. Na sua essência, o alfa reflete o grau em que os retornos de uma ação atingem ou excedem os retornos gerados pelo mercado. Um estoque com um alfa de zero executa em linha com o mercado. Um alfa positivo indica que a segurança está superando o mercado, enquanto um alfa negativo indica que a segurança não gera retornos na mesma taxa que o setor mais amplo. Por definição, um estoque com um alfa negativo é um desempenho inferior, mas isso significa que você deve vender assim que essa métrica mergulhar abaixo de zero?
O baixo desempenho consistente pode ser uma grande bandeira vermelha. No entanto, ao usar os retornos do mercado como linha de base para a avaliação do desempenho, o alfa assume que o nível de risco da segurança individual, denominado risco específico da empresa, é comparável ao do mercado, denominado risco sistemático. Por esta razão, o alfa é mais útil no contexto da análise de portfólio porque a distribuição de capital de investimento em vários títulos diferentes permite a diversificação. A diversificação ótima pode anular completamente o risco específico da empresa, tornando o risco global da carteira igual ao risco do mercado. Como esse tipo de diversificação é impossível com investimentos de segurança única, o alfa é um reflexo menos preciso da performance.
O Alpha é apenas uma métrica que deve ser analisada ao criar uma estratégia de investimento. Tal como acontece com qualquer outro indicador, é importante ter uma visão abrangente do risco relativo de um investimento, em vez de basear decisões apenas em um valor. Em investimentos de segurança única, um alfa negativo não é necessariamente um sinal para vender se a segurança ainda estiver gerando retornos. Na gestão de portfólio, um alfa negativo indica que seus investimentos não são diversificados otimamente.
O que significa se o coeficiente de correlação é positivo, negativo ou zero?
Quando um coeficiente é maior do que zero, é uma relação positiva; Quando o valor é inferior a zero, é uma relação negativa. Um valor de zero indica que não há relação entre as duas variáveis.
Como eu deveria avaliar uma empresa com atividades de investimento de fluxo de caixa negativo?
Entende como um fluxo de caixa negativo das atividades de investimento deve ser avaliado. Saiba as fontes e os usos do dinheiro nas atividades de investimento de uma empresa.
Ao realizar uma opção até a data de validade, você paga automaticamente quaisquer lucros, ou você tem que vender a opção e pagar comissões?
Mantendo uma opção através da data de validade sem vender não garante automaticamente lucros, mas pode limitar sua perda. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra para ações A, que atualmente é negociada em US $ 90, uma decisão deve ser tomada sobre se exercer a opção em sua data de validade, vender a opção ou deixar a opção expirar.