Desde o início do PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) em 5 de janeiro de 2007, o fundo negociado em bolsa (ETF) alcançou um retorno anualizado de -5. 33% em 30 de junho de 2015. O fundo busca rastrear o desempenho do Retorno Excesso do índice de petróleo bruto DBIQ Optimum Yield acrescido da receita de juros das participações do fundo em títulos do Tesouro da U.S., antes de taxas e despesas.

O fundo rastreia o desempenho do RDIQ Optimum Yield Crude Oil Index ER, segurando Western Texas Intermediate, ou WTI, contratos de futuros de petróleo bruto. Por exemplo, a partir de 31 de julho de 2015, o fundo possui contratos de futuros de 780 WTI Crude Oil que expiram em março de 2016, um valor de mercado de US $ 507. 62 milhões.

À medida que os contratos de futuros de petróleo bruto WTI se aproximam da data de validade, o fundo vende esses contratos de futuros e compra contratos de futuros de petróleo bruto WTI com outras datas de validade. O fundo seleciona quais contratos de futuros WTI devem ser incluídos com base na forma da curva de futuros. Ao contrário de outros ETFs que acompanham os preços do petróleo bruto WTI, o PowerShares DB Oil Fund escolhe o melhor contrato futuro ao rodar os contratos de futuros de petróleo bruto WTI, em vez de simplesmente rolar os contratos para o próximo mês. Quando os futuros de petróleo bruto da WTI estão em contango, isso leva a um rendimento de rolo negativo. A estratégia otimizada de rolamento do PowerShares DB Oil Fund visa mitigar os efeitos do contango.

Características

O PowerShares DB Oil Fund é legalmente estruturado como uma parceria limitada, que é gerida pela DB Commodity Services LLC e patrocinada pela Invesco PowerShares Capital Management. Investidores, comerciantes e especuladores podem negociar DBO em plataformas múltiplas. O PowerShares DB Oil Fund está listado na Bolsa de Valores de Nova York Arca.

Dado o índice médio de despesas da categoria PowerShares DB Oil Fund, o Commodities Energy é de 0. 57%, a DBO possui um alto índice de despesas de 0. 75%. Isto é devido à estratégia de rolagem otimizada e aprimorada do fundo. Essas taxas não incluem taxas de corretor, que podem variar entre investidores, comerciantes e especuladores.

Adequação e Recomendações

Como todos os investimentos, um investimento no PowerShares DB Oil Fund vem com risco. Uma vez que a DBO se concentra apenas no mercado de petróleo bruto WTI, o fundo pode ter maior volatilidade devido à sua falta de diversificação. Investidores e potenciais investidores devem prestar muita atenção aos riscos geopolíticos, sazonalidade, notícias relacionadas ao clima e relatórios de status de petróleo publicados pela U. S. Energy Information Association.

A partir de 29 de junho de 2015, o PowerShares DB Oil Fund teve um alfa, contra o índice MSCI ACWI NR USD, de -7. 13; um beta, contra o índice MSCI ACWI NR USD, de 1.18; e uma razão Sharpe de -0. 26. Com base na teoria da carteira moderna (MPT), o alfa do fundo indica que apresentou desempenho inferior ao índice MSCI ACWI NR USD por um aumento anual de 7. 13%. O beta do fundo indica que é teoricamente 18% mais volátil do que o índice MSCI ACWI NR USD.

O baixo desempenho do PowerShares DB Oil Fund pode ser atribuído ao aumento global da produção de petróleo bruto entre 2009 e 2015. Uma vez que o fundo detém principalmente contratos de futuros sobre o petróleo bruto WTI, é altamente suscetível a flutuações no preço de mercado de óleo cru.

De acordo com o MPT, o PowerShares DB Oil Fund se adequa melhor aos investidores com uma abordagem de investimento de valor que acredite que os preços do petróleo bruto WTI devem aumentar. Da mesma forma, um investimento no PowerShares DB Oil Fund é adequado para aqueles que desejam exposição aos futuros do petróleo bruto WTI sem ter que receber a entrega ou celebrar um contrato derivado.

Devido à natureza especulativa e à exposição especializada do PowerShares DB Oil Fund, os investidores de buy-and-hold devem considerar apenas assumir uma pequena posição em um portfólio diversificado. Investidores e comerciantes agressivos podem olhar para o PowerShares DB Oil Fund como um veículo de investimento para especular sobre os preços do petróleo bruto.