É possível que o plano 401 (k) tenha falhado. Não acredito nisso? Dê uma olhada na sua última declaração de conta. Os retornos de investimento hipotéticos administrados pelo seu empregador provavelmente sugerem que um retorno de 8% por ano é possível como uma média para uso em fins de planejamento. A Standard and Poor's 500, uma referência que reflete de perto o desempenho de um número significativo de fundos de investimento comumente encontrados nos planos 401 (k), foi reduzida na última década (dezembro de 2000 a dezembro de 2010) e uma amostragem de recursos populares oferecidos por grandes complexos de fundos mútuos, sugere que é improvável uma taxa de retorno de 6% ao longo de dez anos. Esses projetos de 8% podem ter funcionado em papel, mas para quem espera se aposentar nos últimos anos ou durante a próxima metade de uma década, é provável que 8% se revelem difíceis. Como ficamos tão dependentes de um veículo de poupança que falhou em tantos? A história fornece alguma visão.

TUTORIAL: Introdução aos planos de aposentadoria

Histórico do 401 (k) Começou em 1978, com a seção 401 (k) do Código da Receita Federal, que permite empregadores do setor privado para oferecer planos de poupança de impostos diferidos semelhantes aos disponíveis para os trabalhadores do governo. (Saiba mais em Fazendo Sentido do Código Tributário .)

O plano 401 (k) acelerou em 1986, quando o Congresso aprovou legislação que permite a substituição do plano de benefício definido oferecido aos trabalhadores do governo com um plano de benefício definido menos atraente e um atraente plano de contribuição definida. Os trabalhadores do governo receberiam uma pensão garantida e um plano de poupança subsidiado. Os empregadores do setor privado saltaram no movimento, mas deram um passo adiante, eliminando seus planos de benefícios definidos.

A conversão para o 401 (k) foi superada quando o presidente George W. Bush assinou a Lei de Proteção de Pensões de 2006. Essa legislação permitiu que os empregadores inscrivam automaticamente seus empregados em aposentadoria patrocinada por empregadores planos. Também forçou os empregadores a financiar totalmente seus planos de benefícios definidos. Como resultado, os contribuintes foram forçados a antecipar mais dinheiro para garantir que os funcionários do governo desfrutassem de uma aposentadoria financeiramente segura e, ao mesmo tempo, os empregadores do setor privado fecharam seus planos de benefícios definidos para evitar financiá-los. No lugar dos cheques garantidos fornecidos por planos de benefícios definidos, mais trabalhadores foram forçados a participar dos planos 401 (k) se quisessem salvar para aposentadoria. (Para mais, veja A Demência do Plano de Benefício Definido .)

O lado escuro dos planos 401 (k) O lado sombrio dos planos 401 (k) é destacado durante os mercados esportivos. O mercado em baixa experimentado em 2008 fornece um exemplo notável, já que o mercado bancário apagou a década de ganhos no mercado de ações. Se a alocação de ativos de seu portfólio fosse de 100% de ações durante a Grande Recessão, você provavelmente perderia pelo menos 38% de seu ninho.Fora do que já era um saldo de US $ 100.000, você teria tirado apenas $ 62.000. Infelizmente, um ganho de 38% nos mercados não o tornaria todo novamente, porque esse ganho de 38% agora é baseado em um saldo de apenas US $ 62.000. Uma recuperação do mercado de 38% teria deixado você com apenas US $ 85, 560 de seu original $ 100, 000. Com base nessa média hipotética de 8% ao ano, levaria mais de seis anos apenas para recuperar o que você perdeu. Se você está se aproximando da aposentadoria, você poderia ter ainda mais problemas porque essa taxa de crescimento de 8% é baseada em um portfólio de ações. Se sua tolerância ao risco derruba dentro de seis anos e você adiciona títulos à sua carteira, a alocação de ativos mais conservadora provavelmente aumentará ainda mais devagar.

A recessão levou a casa a mensagem de que 401 (k) planos não possuem garantias. Como milhões de investidores não educados e pouco sofisticados estavam tomando suas próprias decisões de investimento, muitos sonhos de aposentadoria ficaram em ruínas. Os dados das décadas de pesquisa anual Análise quantitativa de comportamento do investidor por Dalbar pintam uma imagem clara: muitos investidores fazem escolhas precárias. O estudo cita os fluxos de caixa, demonstrando que os investidores perseguem o desempenho, comprando quando os mercados são altos e vendidos quando são baixos. É uma realidade que é verdade ano após ano na pesquisa após pesquisa. (Os planos desactualizados e de alto custo podem impedir a sua carteira de aposentadoria de prosperar. Veja Como curar um 401 (k) e Pulverizador de urso para o seu 401 (k) .) > Bulls and Bears

Os investidores colocam seu dinheiro de aposentadoria no mercado de ações com base na crença de que ele irá entregar retornos positivos durante os mercados de touro. Durante os mercados ursos, o saldo deverá diminuir, mas a média de longo prazo deve funcionar bem para o saldo em seu plano 401 (k). Tudo é bom em teoria, mas o problema é que o desempenho teórico e os retornos médios que ele deve gerar não têm sentido quando um mercado-alvo atinge e descarta sua aposentadoria. Se você tentar se aposentar durante um ano abaixo (2002 ou 2008, por exemplo), você pode ser forçado a fazer novos planos. Você pode estar com problemas, se você já está aposentado e está vivendo do produto em sua carteira quando o mercado falhar. Tio Sam Messed It Up, Tio Sam tentará corrigi-lo

O plano 401 (k) floresceu originalmente como resultado do governo. Os funcionários eleitos foram deixados para limpar a bagunça em Wall Street após o colapso do mercado de 2008, e depois daquela limpeza, voltou sua atenção para o plano 401 (k). Em 2009, os legisladores começaram a falar sobre como consertar o sistema e ajudar a garantir a aposentadoria financeiramente segura que os planos patrocinados pelo empregador não conseguiram entregar. As inclinações iniciais indicam que um requisito para a clara divulgação da taxa é uma certeza quase certa. Uma vez que as taxas prejudicam os retornos, saber o quanto você está pagando e como isso afeta seus resultados é um ponto de dados crítico para os investidores. Olhando como a maioria dos participantes do plano 401 (k) foram atendidos quando seguiram o aconselhamento fornecido pelas empresas de fundos mútuos, a decisão da administração Bush que permitiu às empresas de fundos mútuos fornecer conselhos aos participantes do plano 401 (k) também pode ser examinada.

Alguns líderes da indústria até sugeriram uma garantia de renda vitalícia para os participantes do plano, ou pelo menos um limite para a quantidade de perdas em uma conta. Um desenvolvimento mais provável é a adição de produtos de renda garantida de renda na linha de investimentos disponíveis para os participantes do plano, pois esse caminho proporcionaria uma oportunidade para vender mais investimentos.

Os participantes do plano Bottom Line

401 (k) cujas poupanças são dizimadas por um mercado ostentoso não têm outra escolha além de assistir, esperar e esperar que os mercados se recuperem - e talvez ocupe um segundo emprego para economizar mais alguns dólares ou demora a aposentadoria por pelo menos mais alguns anos. O fato é que os investidores sempre precisam aprender com seus erros e se educar sobre as oportunidades e os riscos envolvidos ao investir no mercado de ações. Se o seu 401 (k) tomou um golpe, o melhor que você pode fazer agora é aprender com ele e seguir em frente. (Os profissionais escolhem as opções disponíveis para você em seu plano, facilitando suas decisões, leia Escolha 401 (k) Ativos como um Pro e Qual plano de aposentadoria é o melhor? .) >