O ProShares Large Cap Core Plus (NYSEARCA: CSM CSMProShs LC Cr64. 09-0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma troca - fundo negociado (ETF) que procura proporcionar aos investidores um retorno correspondente ao desempenho do Credit Suisse 130/30 Large Cap Index. O índice de referência é projetado para estabelecer posições longas ou curtas em certas das 500 maiores ações de U. S. por capitalização de mercado. A partir de 31 de julho de 2015, desde o início do fundo em 13 de julho de 2009, a CSM obteve um retorno anualizado do preço de mercado de 17. 85%. O desempenho passado não é indicativo do desempenho futuro do fundo.

Para fornecer resultados de investimento, antes de taxas e despesas, rastreando o desempenho do Credit Suisse 130/30 Large Cap Index, o fundo classifica cada contrato derivado e estoque com base em um modelo quantitativo. As participações são selecionadas com base nas pontuações alfa esperadas, que são calculadas com base em 10 fatores compostos. O fundo atribui pesos a participações que somam até 130% de duração e 30% de posições curtas. A CSM detém swaps no Credit Suisse 130/30 Large Cap Index de várias contrapartes e ações ordinárias em várias empresas de grandes capitais da U. S.

Por exemplo, em 30 de junho de 2015, as 10 principais explorações da CSM consistem em 31. 53% Credit Suisse 130/30 Swap de sub-índice longo de grande capitão Deutsche Bank AG, -28. 23% Credit Suisse 130/30 Swap Societe Generale, 3. 7% da Apple Incorporated, 1. 97% Credit Suisse 130/30 Swap Larga de longo prazo do índice de capital, 1. 87% Credit Suisse 130 / 30 Wide Cap Long Sub-Index Swap UBS, -1. 42% Credit Suisse 130/30 Swap de sub-índice curto de grande capitão UBS, 1. 19% Microsoft Corporation, 1. 11% Exxon Mobil Corporation, 0. 98% Johnson & Johnson e 0. 97% Gilead Science Incorporated. Essas participações estão sujeitas a alterações a critério do administrador do fundo.

Características

O CSM foi emitido pela ProShares em 13 de julho de 2009. O ProShares Large Cap Core Plus ETF está listado na Bolsa de Valores de Nova York Arca e os investidores podem negociar o ETF em várias plataformas no mercado secundário. O fundo é legalmente estruturado como uma empresa de investimento de capital aberto, e seu conselheiro é ProShares Advisors LLC.

O CSM tem uma taxa de despesa relativamente alta de 0,45%, enquanto a razão de despesa média da categoria CSM de grande mistura é de 0,34%. O índice de despesas não inclui taxas de negociação e corretor, que variam entre os comerciantes. O alto índice de despesas do fundo pode ser atribuído ao seu índice de rotatividade de 67%, em 31 de maio de 2014.

Adequação e Recomendações

Os investimentos do fundo em derivativos podem parecer anormais para investidores que não foram expostos a títulos derivativos . Devido à natureza da estratégia do fundo, ela traz uma grande quantidade de riscos, como risco de contraparte, risco patrimonial, risco de mercado, risco de liquidez e risco de exposição a curto prazo.Os potenciais investidores devem entender as características dos swaps e os riscos associados ao fundo antes de considerar um investimento.
A partir de 31 de julho de 2015, com base em dados de cinco anos de antecedência, a CSM apresentou um índice alfa (contra o índice de retorno total S & P 500) de -0. 54, um beta (contra o índice de retorno total S & P 500) de 1. 05, um R-quadrado de 98. 15, uma razão Sharpe de 1. 29 e uma relação Treynor de 15. 59.

Com base no portfólio moderno teoria (MPT), o alfa do fundo indica que apresentou desempenho inferior ao índice de retorno total da S & P 500 em 0. 54% anualizado. O beta do fundo indica que está positivamente correlacionado e teoricamente mais volátil do que o índice de retorno total S & P 500; Isso pode indicar que o CSM traz mais riscos.

O R-quadrado do fundo de 98. 15 indica 98. 15% de suas flutuações de preços passadas foram explicadas por flutuações no índice de retorno total S & P 500. O índice Sharpe do fundo de 1.29 indica que o fundo proporcionou aos investidores um retorno adequado, dada a quantidade de risco. A relação Treynor do fundo indica que gerou um retorno anualizado de 15. 59% por unidade de risco.

De acordo com a MPT, a CSM é mais adequada para os investidores que monitoram buscar superar o mercado com um baixo nível de volatilidade. Da mesma forma, é adequado para investidores que buscam exposição longa e curta para as ações de grande capitalização da U. S. e o Credit Suisse 130/30 Large Cap Index.