Em finanças, os contratos de diferenças (CFDs) são categorizados como produtos alavancados. Isso significa que, com um pequeno investimento inicial, existe um potencial de retornos equivalentes aos dos retornos do mercado subjacente. Instintivamente, isso seria um investimento óbvio para qualquer comerciante. Infelizmente, os negócios de margem não só podem aumentar os lucros, mas as perdas também. As vantagens aparentes do comércio de CFD muitas vezes mascaram os riscos associados. Os tipos de risco que muitas vezes são negligenciados são risco de contraparte, risco de mercado, risco de dinheiro do cliente e risco de liquidez. (Para mais informações, veja: Tipos de Riscos de Investimento .)

Risco de contraparte

A contraparte é a empresa que fornece o ativo em uma transação financeira. Ao comprar ou vender um CFD, o único ativo que está sendo negociado é o contrato emitido pelo provedor CFD. Isso expõe o comerciante às outras contrapartes do provedor, incluindo outros clientes com os quais o provedor CFD lidera negócios. O risco associado às contrapartes é aquele que a contraparte não cumpre suas obrigações financeiras. Se o provedor não puder cumprir essas obrigações, o valor do ativo subjacente não é mais relevante. (Para mais, veja: Introdução ao Risco de Contraparte .)

Risco de mercado

Contrato de diferenças são ativos derivados que um comerciante usa para especular sobre a movimentação de ativos subjacentes, como estoque. Se alguém acreditar que o ativo subjacente aumentará, o investidor escolherá uma posição longa. Por outro lado, um investidor escolherá uma posição curta se acreditar que o valor do bem cairá. Você espera que o valor do bem subjacente se mova na direção mais favorável para você. Na realidade, mesmo os investidores mais educados podem ser provados errados. Informações inesperadas, mudanças nas condições de mercado e políticas governamentais podem resultar em mudanças rápidas. Devido à natureza dos CFDs, pequenas mudanças podem ter um grande impacto nos retornos. Um efeito desfavorável sobre o valor do ativo subjacente pode fazer com que o provedor solicite um pagamento de segunda margem. Se as chamadas de margem não puderem ser atendidas, o fornecedor pode fechar sua posição ou você pode ter que vender com uma perda. Você conhece sua tolerância ao risco? Para mais informações, veja: Qual é a sua tolerância ao risco? )

Risco de dinheiro do cliente

Nos países em que os CFDs são legais, existem leis de proteção de dinheiro do cliente para proteger o investidor de práticas potencialmente prejudiciais de provedores de CFD. Por lei, o dinheiro transferido para o provedor CFD deve ser segregado do dinheiro do provedor para evitar que os provedores protejam seus próprios investimentos. No entanto, a lei não pode proibir que o dinheiro do cliente seja agrupado em uma ou mais contas. Quando um contrato é acordado, o fornecedor retira uma margem inicial e tem o direito de solicitar margens adicionais da conta agrupada.Se os outros clientes da conta agrupada não atender às chamadas de margem, o provedor CFD tem o direito de elaborar a partir da conta agrupada com potencial para afetar os retornos potenciais. (Para mais informações, consulte: Dicas para resolver controvérsias com seu consultor financeiro .)

Riscos de liquidez e Gapping

As condições do mercado afetam muitas transações financeiras e podem aumentar o risco de perdas. Quando não há negociações suficientes no mercado para um bem subjacente, seu contrato existente pode tornar-se ilíquido. Neste ponto, um fornecedor de CFD pode exigir pagamentos de margem adicionais ou fechar contratos a preços inferiores. Devido à natureza em rápida mudança dos mercados financeiros, o preço de um CFD pode cair antes que seu comércio possa ser executado a um preço previamente acordado, também conhecido como gapping. Isso significa que o detentor de um contrato existente seria obrigado a obter lucros inferiores aos ótimos, ou a cobrir eventuais perdas incorridas pelo provedor CFD. (Para mais informações, veja: Compreender a liquidez financeira .)

A linha inferior

Mesmo com uma pequena taxa inicial e potencial para grandes retornos, a negociação CFD pode resultar em ativos ilíquidos e perdas severas. Ao negociar CFDs, as ordens de stop loss podem ajudar a mitigar os riscos aparentes. Uma ordem de perda de garantia garantida, oferecida por alguns provedores CFD, é um preço pré-determinado, quando cumprido, fecha-se automaticamente o contrato. Ao pensar em participar de um desses tipos de investimentos, é importante avaliar os riscos associados aos produtos alavancados. As perdas resultantes geralmente podem ser maiores do que o inicialmente esperado.