Ao analisar as perspectivas de uma empresa como um investimento a curto prazo ou a longo prazo, é importante notar que as tendências sazonais afetam as expectativas de desempenho. Esses períodos de força e fraqueza bem documentados afetam todos os setores, e é por isso que é crucial examinar as melhores épocas do ano para abrir novas posições, mesmo que alguém esteja comprando para o longo prazo.

Além das tendências sazonais, os ganhos trimestrais marcam uma influência regular do calendário que pode gerar grandes perdas quando os investidores colocam apostas mal aconselhadas. Embora uma pesquisa cuidadosa possa dizer-lhe se uma empresa provavelmente superará as expectativas, não pode prever com precisão a reação subsequente, o que pode desencadear balanços de preços em excesso de 10%, mesmo em chips azuis e componentes Dow.

Índice Sazonalidade

Os principais índices correm através de amplas gamas a cada ano. As estatísticas que retornam há décadas mostram que os ganhos mais fortes são geralmente publicados nos primeiros cinco meses do ano e no quarto trimestre, com o período de junho a setembro marcado por correções e shakeouts. Este dado rastreia a sabedoria clássica do mercado para "vender em maio e ir embora".

SP-500 Desempenho Mensal 1980-2014

MÊS	RETORNO
janeiro	0. 95%
fevereiro	0. 17%
março	1. 05%
abril	1. 59%
maio	0. 92%
junho	0. 07%
julho	0. 56%
agosto	-0. 06%
setembro	-0. 77%
outubro	0. 99%
novembro	1. 45%
dezembro	1. 52%

Fontes: Standard & Poor's 500 Index e Money Chimp

As tendências sazonais começam com o efeito de janeiro, no qual os cálculos de lucros e perdas são limpos, incentivando a tomada de riscos em empresas que registraram rendimentos ruins no calendário anterior ano. O ano termina com o Santa Rally, quando as instituições revisam suas participações, muitas vezes comprando os maiores vencedores para reforçar seus relatórios anuais. No meio, os mercados do verão podem ser frustrantes, com os principais grupos de mercado que estão passando por sua ação de preço mais fraca do ano.

Sazonalidade do setor

Além das tendências sazonais que afetam as amplas médias, os setores transitam por períodos relativamente fortes e fracos que mostram persistência ao longo de décadas. Escolher comprar quando essas influências são favoráveis ​​pode adicionar significativamente aos retornos do primeiro ano. Enquanto as entradas com um tempo reduzido podem roubar a confiança ao mesmo tempo em que prejudicam a declaração anual de ganhos e perdas.

As pequenas capitais são compradas de forma mais agressiva no primeiro trimestre devido à retomada do apetite de risco desencadeada pelo novo ano civil. A sazonalidade positiva termina em 31 de março com um desempenho relativamente fraco esperado até o meio do quarto trimestre, quando essas ações podem ser compradas agressivamente em antecipação a uma manifestação de fim de ano.

O setor de petróleo e energia mostra padrões estacionários bem documentados. Por exemplo, nos últimos 25 anos, o NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) registrou ganhos relativamente fortes a partir de meados de dezembro até o final da primavera ou início do verão. Esta tendência é originária da temporada de corrida de verão da U. S., com um pico notável em torno do Memorial Day. XOI não tem equivalente ETF, mas SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece um proxy alinhado.

Tecnologia Sazonalidade 1994 - 2013

A tecnologia é tradicionalmente forte no quarto trimestre, que dura até janeiro do ano seguinte. Ele entra em um segundo período sazonalmente forte entre abril e julho, com desempenho, em seguida, diminuindo até o surto de compra de outubro. Uma estratégia útil é comprar os maiores nomes do setor durante períodos fortes, ao mesmo tempo em que se concentra em situações especiais durante períodos fracos.

Não surpreendentemente, títulos e metais preciosos mostram força sazonal em oposição aos principais índices patrimoniais. Isso é resultado da mentalidade de risco-em-risco-off que roda o capital com base na avidez relativa e nos níveis de medo. O ouro mostra a maior força anual entre julho e outubro, ao mesmo tempo que os livros do SP-500 são o desempenho mais fraco do ano, enquanto os títulos entram em força sazonal em maio e renunciam a ele em outubro.

A linha inferior

Os investidores se beneficiam quando a pesquisa da empresa incorpora tendências sazonais que prevêem força e fraqueza relativa ao longo do ano civil. Além disso, vale a pena seguir o Índice Standard & Poor's 500 e as amplas tendências do mercado para determinar a probabilidade de preços mais altos no momento em que você deseja assumir a exposição.