O mercado de ações viu saídas líquidas todas as semanas desde o final de fevereiro e os investidores estão comprando opções de compra no Índice de Volatilidade S & P 500 (VIX) como se fosse início de 2008 e eles sabem o que está ao virar da esquina. Mas não tire uma ideia errada. Apenas uma porcentagem muito pequena de pessoas está em curto prazo. A maioria desses investidores está comprando itens como seguros contra suas posições longas. Mas ainda levanta a questão: por quê? (Para mais, veja: Volatilidade de rastreamento: como o VIX é calculado .)

O 'Grexit'

A razão número um que os investidores estão nervosos agora é a Grécia. Se a Grécia sair da zona do euro, isso poderia levar ao pânico em toda a Europa, mas não será o principal catalisador para o próximo mergulho no mercado de ações. (Para mais, veja: Se a Grécia deixa o Euro, Quem é o Próximo? )

Nos Estados Unidos, a propriedade dos EUA é de 63. 7%, a mais baixa desde 1989. A principal razão para isso é que os Baby Boomers estão se aposentando. Alguns ainda permanecem em suas casas, mas a maioria irá reduzir o tamanho para um menor. Talvez você esteja pensando que os Millennials entrarão e comprarão as casas que os Baby Boomers estão vendendo, mas isso geralmente não é o caso. Millennials são tudo sobre o custo consciente, em parte devido à alta dívida estudantil. Além disso, Millennials tendem a preferir a vida urbana. (Para mais, veja: Passando Boomers deixará um grande despertar econômico .)

Se Baby Boomers se aposentar, eles verão uma queda na renda disponível. Isso levará a uma queda nos gastos dos consumidores. Lembre-se, 70% da economia é baseada no consumidor, e existem 76 milhões de baby boomers. Também perceber que muitos Milenários estão sobrecarregados com dívidas. O total da dívida estudantil é agora de US $ 1. 3 trilhões. Como grupo, seria impossível para esses consumidores gastar de forma sustentável e pagar essa dívida ao mesmo tempo. Esqueça de comprar uma casa. E a dívida estudantil não é o maior problema da dívida em nosso país. A dívida pública é de mais de US $ 18 trilhões e a dívida privada é de mais de US $ 40 trilhões. Algumas estimativas são muito maiores. (Para mais, veja: Hábitos de dinheiro dos milenar .)

Dívida e Desalavancagem

A solução para a dívida é desalavancagem, mas isso não está acontecendo. Em vez disso, os bancos centrais em todo o mundo estão reduzindo as taxas de juros para ajudar a alimentar suas economias, na esperança de que o crescimento seja tão substancial que permitirá que as dívidas sejam amortizadas sem um impacto devastador. Isso não é provável que aconteça. Pegue a China, por exemplo, que agora possui uma carga de dívida total de mais de 280% do produto interno bruto (PIB). Quando um país constrói imóveis para mostrar o crescimento do PIB e continua a fazê-lo, mesmo que as taxas de ocupação sejam extremamente baixas, é uma bandeira vermelha. Adicione bancos paralelos à mistura e a crise financeira nos Estados Unidos em 2008 parecerá uma prévia.Os efeitos ainda não estão sendo sentidos, mas tenha em mente que esta é agora uma economia global. A China tem sido o maior motor de crescimento há anos. No que diz respeito à China e aos Estados Unidos, isso pode ser resumido em uma palavra: contágio. (Para mais, veja: Fundamentos de como a China ganha dinheiro .)

Morgan Stanley espera que o mercado chinês caia entre 2% e 30% no próximo ano. Grande parte da população chinesa vem investindo cegamente em ações, sem saber nada sobre o que elas estão investindo. Esse otimismo se espalhou porque todo mundo está ganhando dinheiro. Soa familiar? Se você estivesse por perto durante a bolha de dotcom, deveria parecer muito familiar. Espere o potencial de um acidente semelhante na China. (Para mais, veja: Indicadores econômicos da China, Impacto nos mercados .)

Idéias de investimento

Eventualmente, os Estados Unidos e a China irão fazer retornos orgânicos, mas dentro de muitos anos. E a Índia provavelmente será o maior ponto brilhante desde uma perspectiva de crescimento. Antes desses eventos positivos, poderia ficar feio. Pode não acontecer amanhã, mas isso acontecerá (na minha opinião). É óbvio que algumas pessoas no conhecimento estão cientes disso, considerando que as grandes quantidades de capital são retiradas de ações. (Para mais informações, veja: A Índia está eclipsando a Economia da China como a BRIC Star mais brilhante .)

As seguintes recomendações não são recomendações, mas idéias para considerar pesquisar ainda mais. O primeiro é mudar para dinheiro. O segundo é comprar títulos do Tesouro de curto prazo (menos preocupação com o risco de taxa de juros). O terceiro é reduzir o Índice Composto de Xangai e o quarto a curto prazo. (Para mais informações, veja: Qual é o melhor ETF para o índice composto de Shanghai? )

A linha inferior

A Grécia é um potencial catador negativo para os mercados, mas não é nada comparado com a China e a dívida. Felizmente, existem maneiras de se preparar, como mover dinheiro ou comprar títulos do Tesouro de curto prazo ou mesmo lucrar com isso ao curto-se o Índice Composto de Shanghai e / ou lixos. Faça a sua própria diligência antes de tomar quaisquer decisões de investimento ou consulte um consultor financeiro. (Para mais, veja: Quais são os investimentos mais seguros durante um mercado de ursos? )

Dan Moskowitz não possui ações na MS, mas possui ações próprias no YANG.