A economia chinesa registrou crescimento de dois dígitos em seu produto interno bruto por muitos anos, mas desacelerou consideravelmente em 2015 e 2016. O PIB do país avançou 6. 7% em março de 2016 após expandir apenas 6. 9% em 2015. A taxa de crescimento de 2015 foi a mais lenta para a China desde 1990, e os preços das ações chinesas diminuíram em reação a essas fracas figuras econômicas. O Índice Composto da Bolsa de Xangai caiu 26. 70% em relação ao ano passado e diminuiu 14. 02% YTD.

Com a China promulgando medidas fiscais para estimular o crescimento e o aumento dos preços das commodities, as ações chinesas podem se recuperar no segundo semestre de 2016. Os investidores na China têm muitos fundos negociados em bolsa para escolher. Alguns dos fundos deste grupo são ETFs alavancados que utilizam derivativos, swaps, futuros, contratos a prazo e dívida para aumentar seus retornos. O seguinte é uma comparação de dois ETFs alavancados que investem em ações chinesas, e uma visão sobre o tipo de investidores que podem achá-los atraentes.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bull 2x ações ETF

Direxion Daily CSI 300 China A partes Bull 2x ações ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) começou a negociar em 16 de abril de 2015, como membro da categoria de capital de risco - alavancada da família de fundos Direxion. A partir de 18 de abril de 2016, o fundo tinha US $ 69. 8 milhões em ativos sob gestão (AUM) e um índice anual de despesas de 0,95%. O objetivo do fundo é alcançar os resultados de desempenho diários, antes das despesas, que equivalem a duas vezes o desempenho diário do Índice CSI 300, um índice ponderado de capitalização de mercado das maiores e mais líquidas ações chinesas. O ETF investe em ações no índice e instrumentos financeiros alavancados para atingir seus objetivos.

O retorno do fundo de 26 semanas de -13. 94% está abaixo do fundo médio na categoria de ações alavancadas, e seu retorno YTD de -18. 91% e retorno de um ano de -52. 05% estão entre os mais baixos dos fundos em seu grupo de pares. O fundo também apresentou maior volatilidade do que o fundo médio de ações alavancadas. O fundo tem uma volatilidade de 50 dias de 66. 86% e uma volatilidade de 200 dias de 80. 44%. Além disso, o beta do fundo, que é uma medida da volatilidade do fundo em relação ao mercado, é maior do que o fundo médio em seu grupo de pares.

Direxion Daily FTSE China Bull 3x ações ETF

Direxion Daily FTSE China Bull 3x ações ETF (NYSEARCA: YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 53 + 0. 42% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ) está na categoria de patrimônio de alavancagem de negociação da família de fundos Direxion e começou a negociar em 3 de dezembro de 2009. Em 18 de abril de 2016, o fundo tinha US $ 138.8 milhões em AUM e um índice anual de despesas de 0,95%. O objetivo do fundo é alcançar resultados de desempenho diários que equivalem a 300% do desempenho do índice FTSE China 50, um índice de 50 das maiores ações da Bolsa de Valores de Hong Kong. O ETF investe em ações no índice e instrumentos financeiros alavancados.

O retorno do fundo de 26 semanas de -35. 56% e retorno de YTD de -13. 19% são pobres em relação aos seus pares na categoria de ações alavancadas. O retorno do fundo de um ano de -73. 64% está entre os piores em sua categoria, enquanto seus retornos de três e cinco anos de 10. 86% e -72. 80%, respectivamente, são aproximadamente médios entre seus pares.

A linha inferior

Ambos os fundos amplificam os retornos diários e não anuais de um índice, o que torna esses fundos altamente especulativos e mais adequados para os comerciantes de curto prazo do que os investidores de longo prazo. Os investidores que colocam dinheiro nesses fundos provavelmente perderão capital a longo prazo, especialmente em mercados agitados. Por exemplo, assumir que as ações da Direxion Daily FTSE China Bull 3x Shorts ETF estão negociando por US $ 10. Se o índice subir 10% em um dia, as ações do ETF aumentariam 30% para US $ 13. Se o índice declinar 9. 1% no dia seguinte, retornaria ao seu nível original. No entanto, as ações da ETF diminuíram 27. 3% para US $ 9. 45, abaixo do seu nível original. Ao longo do tempo, em mercados que se movem para cima e para baixo, os investidores perdem dinheiro em ETF alavancados.