A China é um conto de duas economias, mas uma dessas economias tem mais peso do que a outra, e não é uma boa notícia para a China nos próximos anos. Se você não é um crente nesta teoria abaixo, então talvez Jack Ma - fundador e CEO da Alibaba Group Holding Ltd. (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - influenciará sua opinião. (Para leitura relacionada, veja: O que acontece com a economia se a China desleificar? )

Todos os números abaixo a partir de 13 de novembro de 2015.

China De acordo com Ma

Ma afirmou o seguinte em uma entrevista recente com a CNBC: "O próximo ano poderia ser rochoso para a China . "Ele continuou dizendo que os próximos 5 a 15 meses poderiam apresentar um momento difícil, o que será parcialmente devido a uma repressão aos gastos dos funcionários do governo. Ele continuou dizendo que os próximos 5 a 15 anos também seriam bons para a China, uma vez que se torna uma economia mais limpa e transparente, que passará de 300 milhões de consumidores de renda média a 500 milhões de consumidores de renda média. Isso deve eventualmente ser verdade.

A empresa de internet da Ma, Alibaba, também acabou de gravar o recorde do ano passado para o Dia dos Simples, um feriado de compras na China, onde os varejistas oferecem descontos profundos. Este é um sinal de que os consumidores chineses ainda estão dispostos a gastar. Este é o lado positivo da economia, mas esse número de vendas de um único dia que está em algum lugar ao norte de US $ 9. 3 bilhões não se dividem, onde os consumidores estão gastando seu dinheiro.

Uma suposição lógica pode ser feita com base em Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o CEO da Highstock 4. 2. 6 ) CEO Os comentários recentes de Tim Cook sobre a empresa não vêem desaceleração na China. Isso, no entanto, é enquanto outras empresas da U. S. estão reportando um consumidor mais lento na China. Portanto, é relativamente seguro assumir que o consumidor chinês está agindo de forma semelhante à sua contraparte da U. S. - atualmente atribuindo uma maior porcentagem de renda discricionária à tecnologia. (Para a leitura relacionada, veja: Impacto da economia chinesa na economia dos EUA. )

A notícia ruim

As vendas no varejo de outubro na China aumentaram 11% em relação ao ano anterior, mas as vendas no varejo cresceram em aproximadamente 12% ao longo de 2014. Mas essa não é a pior notícia. A produção industrial caiu 5,6% em outubro; as exportações diminuíram por quatro meses consecutivos; as fábricas viram 44 meses consecutivos de deflação.

O PIB global desacelerou para 6. 9% no último trimestre, que estava abaixo do alvo de longo prazo de 7. 0% e provavelmente distorcido. É impossível conhecer os números reais que saem da China, mas sabemos que várias centenas de projetos de infra-estrutura foram aprovados ao longo dos últimos anos, complexos de apartamentos high-end não são utilizados e novos shopping centers estão vagos.Isso é simples: a China foi construída e a demanda não é devido a excesso de oferta. Isso terá que se desenrolar.

Nesse caso, você pode assumir que Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG YANGDx Dly FTSE CN6. 32-0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) deve ser um acéfalo, mas esse não é o caso.

Yang Me Out to Dry

Muitos investidores cometem o erro de passar por ETF's de longo prazo para o longo prazo. Aqui está uma estatística importante a lembrar: YANG depreciou 95. 67% desde a sua criação em 3 de dezembro de 2009. Isso pode levar você a assumir que Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF (YINN YINNDx Dly FTSE Cn33. 70 + 0 . 93% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) apreciou aproximadamente 95. 67% ao longo do mesmo período de tempo. Infelizmente, esse não é o caso. A YINN depreciou 50. 24% desde a sua criação na mesma data. Isso é devido à decadência. Você simplesmente não pode ganhar se você segurar ETF alavancado por longos períodos de tempo. Portanto, eles devem ser evitados por investidores de compra e retenção. (Para leitura relacionada, veja: A volatilidade pode arrasar em ETFs com alavancas. )

A boa notícia é que a YINN e a YANG podem fazer comerciantes uma massa séria em curtos quadros de tempo. Alguns comerciantes aderem à análise técnica, mas ver as notícias que saiam da China também são imperativas. A chave para lucros sustentáveis ​​quando os ETFs alavancados de negociação é uma pesquisa de profundidade que leva a entender onde a tendência fundamental está indo. Isso permite que você negocie com convicção. Por exemplo, o desempenho a curto prazo para YANG pode ser volátil com o potencial de um pico em algum ponto nos próximos seis meses. Os comerciantes podem estabelecer uma pequena posição. Se YANG aprecia 10% em menos de um mês, esse comerciante será relativamente feliz. Ele ou ela só seria relativamente feliz, porque esse comerciante provavelmente preferiria um declínio, o que teria aumentado seu poder de compra e lhe permitiria adicionar a sua posição em um ponto de preço mais baixo. Se um objetivo de preço específico foi estabelecido, o retorno será maior que 10%. E o padrão continua de maneira média em dólares.

O problema para os investidores de varejo é que muitos deles não têm capital suficiente para superar as taxas de negociação usando essa abordagem. Isso faz YANG ou YINN, dependendo do seu sentimento da China, um comércio de alto risco / alta recompensa.

A linha inferior

A economia chinesa e as ações relacionadas provavelmente sofrerão alguma dor em algum ponto do ano que vem, mas os investidores não devem confiar no lucro da YANG. YANG é melhor para comerciantes experientes. Se você for mesmo assim, então é altamente recomendável que você formule um plano de jogo específico com pontos de entrada e uma estratégia de saída. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para mais, veja: Onde o Composto de Shanghai estará em um ano? )

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição no YINN ou no YANG.