Tanto os fundos negociados em bolsa alavancados (ETFs) como a compra de ETFs em margem permitem que você maximize seu potencial de vantagem usando dívidas. Por outro lado, se seus investimentos não funcionam bem, você sofrerá perdas substanciais. A chave é descobrir qual opção é melhor. Mas primeiro é importante entender a diferença.

ETFs com alavancas

Uma ETF alavancada rastreia um índice, indústria, commodity ou moeda para citar alguns. Existem também ETFs alavancados inversos, o que significa que o preço por ação do ETF é apreciado quando esse índice, indústria, commodity ou moeda desempenha um desempenho fraco. Muitos investidores gostam desses veículos comerciais porque oferecem muito potencial em um curto período de tempo e oferecem uma oportunidade de apostar grande sem ter que usar alavancagem pessoal. Para este último ponto, um corretor não oferecerá margem em um ativo de alto risco por causa da possibilidade de inadimplência. (Para mais informações, consulte: Dissecting LeFree ETF Return ).

No que diz respeito à oportunidade de apostar grande, é importante lembrar que não existe um investimento de baixo risco com recompensas excepcionais. Em outras palavras, enquanto os retornos potenciais são grandes, o risco de queda também é multiplicado. Se você ler as letras finas, a maioria dos fundos recomendará que você não fique investido em um ETF alavancado por mais de um dia. A razão para isso é porque as taxas e as despesas irão comer nos seus lucros. Muitos ETF alavancados têm rácios de despesas líquidas de 0. 95%. Isso é consideravelmente maior do que o índice médio de despesa ETF de 0,46%.

A recomendação acima mencionada pela maioria dos fundos apresenta um problema. Constatou-se consistentemente que a negociação ativa não é tão lucrativa como uma estratégia de investimento de longo prazo. Isso é porque é impossível escalar o mercado de forma sustentável. No entanto, se você fosse comprar e manter um ETF alavancado, seus lucros seriam reduzidos devido a taxas e despesas - se você tivesse lucros.

Na maioria dos casos, os ETF alavancados apresentam um cenário de perda / perda. Dito isto, há exceções e as recompensas podem ser enormes. Por exemplo, o Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS FASDirx Daily Finl61. 93 + 0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fechado em $ 51. 46 em 18 de abril de 2013 e $ 132. 13 em 29 de dezembro de 2014. Isso é apesar de um índice de despesas de 0,95%. Às vezes, uma indústria pode estar se apresentando tão bem que ganha custos de compensação. (Para mais, veja: ETFs com alavancagem: eles são adequados para você? ).

Compra de ETFs na margem

Como mencionado acima, você não pode comprar um ETF alavancado na margem. Você pode usar a margem para investir em um ETF padrão. Com uma conta de margem, você está emprestando dinheiro para investir em valores mobiliários que podem aumentar significativamente o seu potencial positivo. Por outro lado, também pode levar a uma chamada de margem se seu (s) investimento (s) agravado, o que significa que você, o investidor, deve depositar mais dinheiro ou valores mobiliários para cobrir possíveis perdas.(Para mais, consulte: Um guia para comprar ETFs na margem ).

Se você usar a margem para comprar um ETF, o interesse dependerá da duração do empréstimo. Se é um empréstimo mais longo que o interesse consumirá em seus lucros. Do lado positivo, com uma margem, os juros devidos podem ser pagos através de dividendos e outras fontes de capital disponíveis.

A linha inferior

Embora existam exceções em ambos os lados, em geral, se você estiver procurando por um investimento de curto prazo com potencial de reversão significativo, um ETF alavancado será uma opção melhor. Se você está procurando por um investimento de longo prazo onde você pode maximizar seu potencial usando a margem, a compra na margem será uma opção melhor, especialmente se você puder usar dividendos para pagar os juros. Tudo o que disse, os ETF alavancados e a compra na margem são de alto risco. Uma vez que a preservação do capital deve ser a sua prioridade número um ao visar o sucesso de investimento a longo prazo, recomenda-se que ambos sejam evitados. (Para mais, consulte: Top 5 razões para manter ETFs com alavancas para os profissionais ).

Dan Moskowitz não tem posições no FAS.