Certificados de depósito e títulos são dois escolhas populares de investimento para investidores que procuram uma combinação de renda e segurança. No ambiente atual, os CDs oferecem rendimentos muito maiores do que os títulos com um termo e nível de segurança similares. Um olhar mais atento sobre as diferenças entre esses dois, no entanto, pode ajudar um investidor a determinar quais deles atenderão melhor às suas necessidades de investimento. Aqui estão alguns fatos a considerar:

Comparando maçãs com maçãs: a questão de segurança

Existem títulos que oferecem rendimentos superiores a 10%. De acordo com Merrill Lynch, a taxa de juros efetiva média em títulos com rating CCC é atualmente de 11,23%. Por outro lado, é muito difícil, e talvez impossível, encontrar um CD de 5 anos emitido por um banco dos EUA ou uma cooperativa de crédito que esteja pagando mais de 3%. No entanto, um vínculo com classificação CCC e um CD não possuem o mesmo nível de risco. (Para leitura relacionada, veja: As ligações de alto rendimento são muito arriscadas? )

A classificação "CCC" significa que investir no vínculo é altamente especulativo, e o vínculo corre alto risco de não pagamento de juros e / ou principal. Em suma, há uma alta probabilidade de não recuperar algum ou todo o investimento da pessoa no vínculo. Os CDs segurados pela FDIC e NCUA estão no outro extremo do espectro de risco. Mesmo que o banco que emita o CD falhe, os fundos são segurados por uma agência de frete do governo por até US $ 250.000 por depositante por instituição financeira. Efetivamente, os CDs têm uma garantia do governo de que o dono do CD não perderá dinheiro.

Em vez de comparar CDs com títulos com classificação CCC, deve-se compará-los com títulos do governo dos EUA, que têm um nível de segurança similar. A tabela a seguir compara os rendimentos em CDs selecionados para títulos do governo:

CD vs Treasury Debt (Bills and Notes) Tabela de Comparação de Rendimento

Termo	CD	Tesouraria
1 Ano	1. 15%	0. 24%
2 Anos	1. 35%	0. 74%
5 anos	2. 25%	1. 73%

Taxas em 12/23/2014 taxas de CD do Tesouro de Poupança e Taxas do Tesouro da Bloomberg.

Para CDs e dívidas de tesouraria que atingem o prazo de vencimento em um ano, um CD de alto rendimento custa 0,91% mais de rendimento. A diferença diminui para 0. 61% para aqueles com períodos de maturidade de dois anos, e comprime ligeiramente mais para aqueles que atingem o prazo de vencimento dentro de 5 anos, abaixo de 0. 52%. Ainda assim, os CDs com alto rendimento pagam pelo menos meio por cento mais em cada categoria. Os CDs são claramente o investimento de maior rendimento.

Outros fatores que podem afetar essa comparação

• Os juros sobre os títulos do Tesouro não estão sujeitos aos impostos estaduais e locais

• Os títulos do Tesouro podem ser facilmente vendidos; Poderão ser penalizações por vender certos CDs

Enquanto os Tesouros têm vantagens fiscais em relação aos CDs, eles são muito dependentes da localização.Os juros sobre os títulos do Tesouro estão sujeitos a impostos federais, mas os juros não são tributáveis ​​no nível estadual ou local. Em outras palavras, esta vantagem provavelmente não tem sentido se você mora em estados sem um imposto de renda como o Texas ou a Flórida. Pode ser mais importante em lugares como a cidade de Nova York, onde há altos impostos estaduais e locais. A vantagem de rendimento dos CDs é reduzida nestes locais, uma vez que as implicações fiscais são consideradas, mas os CDs de alto rendimento ainda possuem a vantagem de rendimento após impostos.

Outra vantagem que os Treasuries têm sobre os CDs é a liquidez. Transformar um Tesouro em dinheiro é, em muitos casos, menos dispendioso do que converter um CD em dinheiro antes do vencimento. Penalidades por cobrar um CD no início do intervalo de 3 meses de interesse acima, para potencialmente perder uma pequena parcela do principal. Um investidor que pensa que ele ou ela pode ter que ceder em um CD cedo, deve escolher um CD com um período de vencimento mais curto, ou colocar dinheiro em uma conta poupança de alto rendimento. Tanto um CD de um ano e uma conta de poupança de alto rendimento pagam mais juros do que uma nota de tesouraria de dois anos.

A linha inferior

Infelizmente, as palavras "de alto rendimento" e "seguro" não vão juntas no mercado de hoje. Se alguém está procurando por um investimento seguro, no entanto, os CDs do banco oferecem um rendimento maior que a dívida do Tesouro com um prazo de vencimento similar.

Sobre o autor: Marc Prosser é o editor do Savings Bond Advisor e antigo editor do site educacional de renda fixa, Learn Bonds.

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