A curto prazo, os fundos do mercado monetário e as obrigações de curto prazo são veículos de poupança excelentes. Ambos são líquidos, facilmente acessíveis e relativamente seguros. No entanto, esses investimentos podem envolver taxas, podem perder valor e podem diminuir o poder de compra de uma pessoa. Embora os fundos do mercado monetário e os títulos de curto prazo tenham muitas semelhanças, eles também diferem de várias maneiras.

Mercado monetário

O mercado monetário faz parte do mercado de renda fixa especializado em títulos de dívida de curto prazo que venciram em menos de um ano. A maioria dos investimentos no mercado monetário geralmente vence em três meses ou menos. Devido à sua rápida data de vencimento, estes são considerados investimentos em dinheiro. Os títulos do mercado monetário são emitidos por governos, instituições financeiras e grandes corporações como promessas de reembolso de dívidas. Eles são considerados extremamente seguros e conservadores, especialmente durante tempos voláteis. O acesso ao mercado monetário geralmente é obtido através de fundos mútuos do mercado monetário ou de uma conta bancária do mercado monetário. Os ativos de milhares de investidores são agrupados para comprar títulos do mercado monetário em nome dos investidores. As ações podem ser compradas ou vendidas conforme desejado, muitas vezes através de privilégios de verificação de cheques. Normalmente é exigido um saldo mínimo e é permitido um número limitado de transações mensais. O valor patrimonial líquido (NAV) normalmente permanece em torno de US $ 1 por ação, portanto, apenas o rendimento flutua.

Devido à liquidez do mercado monetário, os rendimentos mais baixos são realizados quando comparados a outros investimentos. O poder de compra é limitado, especialmente quando a inflação aumenta. Se uma conta cai abaixo do saldo mínimo exigido, ou o número de transações mensais é excedido, uma penalidade pode ser avaliada. Com retornos tão limitados, as taxas podem tirar grande parte do lucro. A menos que uma conta seja aberta em um banco ou cooperativa de crédito, as ações não são garantidas pela Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), pela National Credit Union Administration (NCUA) ou por qualquer outra agência.

Obrigações

As obrigações têm muito em comum com os títulos do mercado monetário. Um vínculo é emitido por um governo ou corporação como uma promessa de pagar dinheiro emprestado para financiar projetos e atividades específicas. Nesses casos, é necessário mais dinheiro do que o banco médio pode fornecer, e é por isso que as organizações se voltam para o público em busca de assistência. Comprar uma obrigação significa dar ao emissor um empréstimo por uma duração definida. O emissor paga uma taxa de juros predeterminada em intervalos estabelecidos até o vencimento da dívida. No vencimento, o emissor paga o valor nominal do vínculo. Uma taxa de juros mais elevada geralmente significa maior risco de reembolso completo com juros.A maioria dos títulos pode ser comprada através de um serviço completo ou corretor de desconto. As agências governamentais vendem títulos públicos em linha e depositam pagamentos eletronicamente. Algumas instituições financeiras também transacionam títulos do governo com seus clientes.

Os títulos de curto prazo podem ser rendimentos previsíveis e de baixo risco. Retornos mais fortes podem ser realizados quando comparados aos mercados monetários. Alguns títulos ainda são livres de impostos. Um vínculo de curto prazo oferece maior rendimento potencial do que os fundos do mercado monetário. As obrigações com taxas de vencimento mais rápidas também são tipicamente menos sensíveis ao aumento ou à diminuição das taxas de juros do que outros títulos. Comprar e manter uma obrigação até que seja devido significa receber o principal e os juros de acordo com a taxa indicada.

As obrigações representam mais riscos do que os fundos do mercado monetário. O credor de uma obrigação pode não ser capaz de fazer pagamentos de juros ou de capital a tempo, ou a caução pode ser paga antecipadamente e os pagamentos de juros restantes perdidos. Se as taxas de juros diminuírem, o vínculo pode ser chamado, pago e reeditado a uma taxa menor, resultando em perda de renda para o proprietário do título. Se as taxas de juros aumentassem, o proprietário do vínculo poderia perder dinheiro, no sentido do custo de oportunidade, ao ter o dinheiro amarrado no vínculo em vez de investido em outro lugar.

A linha inferior

Há prós e contras para investir em fundos do mercado monetário e títulos de curto prazo. As contas do mercado monetário são excelentes para fundos de emergência, uma vez que os valores das contas normalmente permanecem estáveis ​​ou aumentam ligeiramente o valor. Além disso, o dinheiro está disponível quando necessário, e as transações limitadas desencorajam a remoção de fundos. As obrigações de curto prazo normalmente geram taxas de juros mais elevadas do que os fundos do mercado monetário, de modo que o potencial para ganhar mais renda ao longo do tempo é maior. As obrigações municipais são isentas de impostos, economizando dinheiro com renda alta. Em geral, os títulos de curto prazo parecem ser um investimento melhor do que os fundos do mercado monetário.