Imagine vender um investimento de US $ 20.000, comprado cinco anos antes por apenas US $ 10.000 e não pagar nenhum imposto sobre ganhos de capital.

Este sonho se tornará realidade para os investidores de renda média a partir de 2008 e durará três anos, quando uma provisão raramente discutida dos recortes de impostos recentes produz efeitos, proporcionando investidores de renda média com um imposto de perda de capital, oportunidade de planejamento.

Nos termos da Lei de Prevenção e Reconciliação de Prevenção de Impostos de 2005 (TIPRA) aprovada pelo Congresso em maio de 2006, os contribuintes dos EUA nas duas divisões de imposto mais baixas não pagarão impostos de ganhos de capital sobre os investimentos de longo prazo vendidos em 2008, 2009 e 2010. Esta bonança isenta de impostos aplica-se aos investidores dentro das cadeias de imposto de 10% e 15%, que representam a grande maioria dos contribuintes americanos.

O imposto de ganhos de capital zero para esses contribuintes já estava previsto para entrar em vigor em 2008, mas a TIPRA adicionou mais dois anos, expandindo significativamente a oportunidade de planejamento tributário. Os anos de 2008 a 2010 podem ser o momento de vender ações de fundo mútuo em uma conta tributável se valerem significativamente mais do que quando foram comprados pela primeira vez, mas têm lutado nos últimos anos. Também pode ser um momento para estabelecer uma base mais elevada em um investimento ainda favorecido, ou pode ser o momento certo para vender ações em antecipação a uma criança que se dirige para a faculdade. (Para saber mais sobre TIPRA, veja TIPRA ajuda a converter seus planos e salvar mais .)

Fundamentos tributários de ganhos de capital Atualmente, a taxa de imposto sobre ganhos de capital máxima para ativos mantidos por mais de um ano é de 15%. Aqueles detidos por menos de um ano estão sujeitos às maiores taxas de imposto que se aplicam aos rendimentos ordinários. A taxa de 15% de ganhos de capital aplica-se aos contribuintes nos segmentos de renda de 25% e maior.

Nos 10% e 15% de parênteses, a taxa de imposto atual para ganhos de capital a longo prazo é de 5%. Isso é bastante atraente, mas ainda não pode igualar a taxa de 0% que estará em vigor de 2008 a 2010. Este ano, o lucro tributável até $ 61, 300 qualifica um casal casado em conjunto para o suporte de 15%.

As taxas em vigor para os ganhos de capital também se aplicam aos dividendos qualificados. Isso significa que um investidor na faixa de imposto de 15% atualmente paga US $ 5 por cada $ 100 em renda de dividendos. De 2008 a 2010, o rendimento de dividendos para os contribuintes de renda média (novamente aqueles nos 10% e 15% de suporte) seria isento de impostos.

Os primeiros passos em direção a um imposto de ganhos de capital zero para investidores de renda média foram tomados em 2003. Foi quando o Congresso baixou a taxa de imposto sobre ganhos de capital máxima de 20% para 15% para dar aos americanos um incentivo para economizar e investir. A legislação foi chamada de Lei de Reconciliação do Auxílio Fiscal de Trabalho e Crescimento de 2003 (JGTRRA).

Para os contribuintes nas duas divisões de impostos mais baixas, sob a JGTRRA, a taxa de imposto sobre os ganhos de capital passou de 10% para 5%, e em 2008, caiu para 0% por apenas um ano.Então, em 2009, a taxa máxima era retornar para 20%, e a taxa para as duas divisões de imposto mais baixas era retornar para 10%. Os dividendos serão tributados de novo às taxas de renda ordinárias.

A Lei de Prevenção e Reconciliação de Prevenção de Impostos de 2005 Aqui é onde TIPRA assumiu. Estendeu as taxas favoráveis ​​sobre ganhos de capital e dividendos por mais dois anos.

Outras provisões da TIPRA incluem alívio do imposto mínimo alternativo, uma renúncia de um ano aos limites de renda nas conversões Roth IRA em 2010, a extensão dos limiares de despesa de pequenas empresas e a expansão do chamado imposto para crianças. (Para saber mais sobre esses assuntos, veja Crianças ou dinheiro: o dilema do casamento moderno , Não esqueça os filhos: economize por sua educação e aposentadoria , 401 ( k) Planos para os proprietários de pequenas empresas e O proprietário da pequena empresa pode estabelecer .)

O investidor de renda média Para os investidores de renda média, no entanto, o melhor A TIPRA pode ser a oportunidade de vender investimentos significativamente apreciados sem pagar impostos sobre ganhos de capital ao longo de um período de três anos.

Não se engane; o grupo de investidores que se beneficiam da taxa de ganhos de capital zero é bastante grande. De acordo com o Internal Revenue Service (IRS), os contribuintes nas divisórias fiscais de 10% e 15% representaram 63% de todas as declarações de imposto de renda individuais arquivadas em 2003. Mais impostos foram gerados na taxa de 15% do que em qualquer outra taxa para isso ano fiscal, mostram os números do IRS.

As estatísticas recentes do Bureau do Censo de U. S. indicam que a renda familiar média nos Estados Unidos foi de cerca de US $ 46.000 em 2005, sugerindo que a maioria dos americanos está dentro dos limites de impostos de 10% e 15%. Entre os casados, a renda familiar média é maior, quase $ 66 000 em 2005, de acordo com o Bureau do Censo.

Mais uma vez, o limite máximo para um casal que apresenta em conjunto é de US $ 61, 300, mas isso é lucro tributável - após deduções e isenções. Isso significa que um casal com dois filhos que tomam a dedução padrão poderia ganhar até US $ 84, 800 em 2006 e ainda se encaixar no suporte de 15%. (US $ 84, 800 menos a dedução padrão de $ 10, 300 e menos quatro isenções para cada membro da família em US $ 3, 300 cada um chega a US $ 61, 300.)

De acordo com os dados, portanto, a grande maioria dos americanos será qualificada para os ganhos de capital zero e os impostos sobre dividendos disponíveis de 2008 a 2010.

Mas esses americanos de renda média investem? Sim. A renda mediana das famílias da U. S. que possuem fundos de investimento é de US $ 68, 700, de acordo com o Investment Company Institute, uma associação comercial para o setor de fundos mútuos. A participação média do fundo mútuo entre essas famílias é de US $ 48.000, diz o grupo. Em 2005, de acordo com a ICI, cerca de metade de todas as famílias americanas que possuem fundos de investimento em 2005 tinham renda entre US $ 25.000 e US $ 75.000.

Cenários de economia de impostos Agora consideremos alguns cenários em que um meio de renda O investidor pode aproveitar o período de ganhos de capital zero.

Voltemos ao nosso primeiro exemplo. Suponha que haja um investidor que comprou ações de uma única ação há 10 anos a um preço inicial de US $ 10.000. O investidor detinha o estoque, reinvestiu os dividendos, e agora a participação é de US $ 20.000. Em algum momento, o O investidor queria vender. Talvez, fosse diversificar. Talvez as perspectivas de futuro da empresa não fossem tão brilhantes quanto antes. Independentemente disso, o investidor queria sair do estoque, mas estava relutante em vender por causa do imposto sobre ganhos de capital.

Atualmente, o investidor de 15% do suporte de impostos pagaria US $ 500 nesse ganho, mas, em 2008, esse mesmo investidor não pagaria nada pela mesma transação.

Um segundo cenário pode envolver um aposentado recente que possui ações altamente apreciadas de um fundo mútuo de crescimento adquirido ao longo de sua vida profissional. Agora aposentado, ele quer reduzir o risco de sua carteira, mas tem preocupado com a conta de imposto. A venda de todas ou algumas dessas ações entre 2008 e 2010 elimina a preocupação fiscal.

Considere um terceiro cenário. Um investidor detém uma posição de longo prazo em um fundo mútuo bem gerenciado e de baixo custo com o qual ele fique feliz em manter. O investidor poderia baixar os futuros impostos sobre ganhos de capital sobre esse investimento, vendendo no período de 2008 a 2010, não pague ganhos de capital e, em seguida, recompra ações do mesmo fundo, estabelecendo uma base mais alta para vendas futuras e, assim, reduzindo o ganho de capital que eventualmente serão tributados.

Há um fator chave a ter em mente: se o ganho de capital for grande o suficiente, poderia empurrar os contribuintes para fora da faixa de imposto de 15% e, assim, limitar a elegibilidade para a taxa de ganhos de capital de 0%. As economias que um contribuinte pode perceber a partir desta taxa de 0% não são ilimitadas.

Esperando para salvar Cada cenário acima pressupõe que os investimentos são mantidos em uma conta tributável em oposição a uma conta favorável a impostos, como 401 (k) ou IRA. Além disso, dado o imposto de ganhos de capital atual para os 10% e 15% de parênteses é apenas 5% agora, em certas circunstâncias, pode não valer a pena aguardar mais de um ano para o período de ganhos de capital zero começar. Mas, à medida que o 2008 se aproxima, os investidores de renda média podem querer esperar para aproveitar a bonança gratuita.

É hora de começar a planejar para o próximo ano agora.