Ao investir, o conhecimento é poder. Para parafrasear os conselhos de investimento de Ben Graham, você deve se esforçar para saber o que está fazendo e por quê. Se você não entende o jogo, não jogue. Fique longe até você.

Se você está considerando construir um portfólio de renda, este artigo ajudará a orientá-lo para o sucesso, o que significa obter uma receita de portfólio que atenda suas necessidades financeiras muito depois que você parou de funcionar. Não estamos propondo um plano rápido e rápido. Na verdade, estamos dizendo que os melhores investimentos vêm com paciência e senso comum.

O flagelo da inflação A inflação eo risco de mercado são dois dos principais riscos que devem ser ponderados uns contra os outros no investimento. Os investidores estão sempre sujeitando-se a ambos, em quantidades variáveis, dependendo do mix de portfólio. Este é o cerne do dilema enfrentado por investidores de renda: encontrar renda sem risco excessivo.

Em 5%, uma carteira de obrigações de US $ 1 milhão proporcionará um investidor com um fluxo de renda anual de US $ 50.000 e protegerá o risco de mercado do investidor. Em 12 anos, no entanto, o investidor só terá cerca de US $ 35.000 de poder de compra em dólares de hoje, supondo, uma taxa de inflação de 3%. Adicione uma taxa de imposto de 30% e que US $ 50 mil de lucro pré-imposto e pré-inflação ajustado se convertam em menos de US $ 25 000.

Isso é suficiente para você viver? Bem-vindo ao flagelo da inflação.

Por Dividendos? Uma carteira de ações tem seu próprio conjunto de riscos: dividendos não garantidos e riscos econômicos. Suponha que, em vez de investir em uma carteira de títulos, como no exemplo anterior, você investiu em ações saudáveis ​​com dividendos com um rendimento de 4%. Essas ações devem aumentar seu pagamento de dividendos pelo menos 3% ao ano, o que cobriria a taxa de inflação e provavelmente aumentaria 5% ao ano com os mesmos 12 anos. Se o último acontecesse, o fluxo de renda de US $ 50.000 aumentaria para quase US $ 90.000 por ano. Nos dólares de hoje, os mesmos US $ 90.000 valerão em torno de US $ 62.000, com a mesma taxa de inflação de 3%. Após o imposto de 15% sobre os dividendos, (também não garantido no futuro), que US $ 62.000 valerão cerca de US $ 53.000 no valor de hoje. Isso é mais que o dobro do retorno fornecido pelo nosso portfólio de certificados de depósitos e títulos.

Um portfólio que combina os dois métodos tem a capacidade de suportar a inflação e a capacidade de suportar as flutuações do mercado. O método testado no tempo de colocar metade do seu portfólio em ações e metade em títulos tem mérito e deve ser considerado. À medida que um investidor envelhece, seu horizonte temporal diminui e a necessidade de superar a inflação diminui. Neste caso, uma ponderação de títulos mais pesados ​​é aceitável, mas para um investidor mais jovem com outros 30 ou 40 anos antes da aposentadoria, o risco de inflação deve ser confrontado ou ele vai comer energia de ganhar fora.

Uma grande carteira de renda, ou qualquer portfólio para esse assunto, leva tempo para construir. Portanto, a menos que você encontre ações no fundo de um mercado ostentoso, provavelmente há apenas um punhado de ações de renda dignas de compra a qualquer momento. Se demorar cinco anos de compras para encontrar esses vencedores, está tudo bem. Então, o que é melhor do que ter aposentado sua aposentadoria com dividendos de um blue chip com excelentes rendimentos de dividendos? Possuindo 10 dessas empresas ou, ainda melhor, possuindo 30 empresas de alto padrão com alto rendimento de dividendos!

Lema: Segurança Primeiro Lembre-se de como sua mãe lhe disse que olhasse em ambos os sentidos antes de atravessar a rua? O mesmo princípio se aplica aqui: o momento mais fácil para evitar o risco de investir é antes de começar.

Antes mesmo de começar a comprar em investimentos, defina seus critérios. Em seguida, faça sua lição de casa em potenciais empresas e depois espere até que o preço esteja certo. Em caso de dúvida, espere mais. Mais problemas foram evitados neste mundo, dizendo "não" do que mergulhar direito. Aguarde até encontrar bonitos chips azuis com balacos à prova de balas, produzindo 4 a 5% (ou mais). Nem todos os riscos podem ser evitados, mas você certamente pode evitar os desnecessários se você escolher seus investimentos com cuidado.

Além disso, tenha cuidado com a armadilha do rendimento. Como a armadilha de valor, a armadilha de alto rendimento parece boa em primeiro lugar. Normalmente, você vê empresas com altos rendimentos atuais, mas pouco no caminho da saúde fundamental. Embora essas empresas possam tentar os investidores, eles não fornecem a estabilidade do rendimento que você deve procurar. Um rendimento atual de 10% pode parecer bom agora, mas pode deixá-lo em grave perigo de um corte de dividendos.

Configurando seu portfólio Aqui estão as seis etapas para orientá-lo na configuração do seu portfólio:

Diversificar entre pelo menos 25 a 30 ações boas Lembre-se, você está investindo para suas necessidades de renda futura - não tentando transformar seu dinheiro na fortuna do rei Salomão; portanto, deixe as coisas de portfólio ultra-focadas para os caras que comem e respiram suas ações. Receber dividendos deve ser um foco principal - não apenas o crescimento. Você não precisa assumir riscos de empresa, então não.

Diversificar entre cinco a sete indústrias Ter 10 empresas de petróleo parece legal - a menos que o petróleo cai para US $ 10 por barril. A estabilidade e crescimento de dividendos é a principal prioridade, então você quer evitar um corte de dividendos. Se seus dividendos forem cortados, certifique-se de que não é um problema da indústria que atinge todas as suas explorações ao mesmo tempo.

Escolha a Estabilidade Financeira Sobre o Crescimento Tendo os dois é o melhor, mas em caso de dúvida, ter mais recursos financeiros é melhor do que ter mais crescimento em sua carteira. Isso pode ser medido pelas classificações de crédito de uma empresa. Além disso, o Value Line Investment Survey classifica todos os seus estoques de A ++ para um D. Concentre-se no 'As' para o menor risco.

Encontre empresas com taxas de pagamento modestas (Dividendos como porcentagem de ganhos) Um índice de pagamento de 60% ou menos é o melhor para permitir o wiggle room em caso de problemas imprevistos da empresa.

Encontre empresas com uma longa história de Raising the Dividend O rendimento de dividendos do Bank of America foi de apenas 4.2% no início de 1995, quando pagou US $ 0. 47 por ação. No entanto, com base em uma compra realizada nesse ano em US $ 11. 20 por ação e o dividendo de US $ 2 em 2006. 12, o rendimento que um investidor teria obtido nesse ano com base no preço de compra original da ação seria de 18,9% em 2006! É assim que deveria funcionar.

Os bons lugares para começar a procurar candidatos de portfólio que aumentaram seus dividendos todos os anos são os "Distoend Aristocrats" (25 anos) da S & P e os "Dividend Achievers" da Mergent (10 anos). O Value Line Investment Survey também é útil na identificação de ações de dividendos em potencial. As empresas que aumentaram seus dividendos de forma constante com o tempo tendem a continuar a fazê-lo no futuro, assumindo que o negócio continua a ser saudável.

Reinvestir os dividendos Se você começar a investir em renda com bastante antecedência, quando você precisar do dinheiro, reinvestir o dividendo. Esta ação pode adicionar uma quantidade surpreendente de crescimento ao seu portfólio com um esforço mínimo.

A linha inferior Embora não seja perfeita, a abordagem de dividendos nos dá uma maior oportunidade de vencer a inflação, ao longo do tempo, do que um portfólio de títulos. Se você tem os dois, é melhor. O investidor que espera um retorno seguro de 5% sem qualquer risco é pedir o impossível. É semelhante a tentar encontrar uma apólice de seguro que o proteja, independentemente do que aconteça - não existe. Mesmo esconder dinheiro no colchão não funcionará devido à inflação baixa, mas constante. Os investidores devem arriscar se eles gostam ou não, porque o risco de inflação já está aqui e o crescimento é a única maneira de vencê-lo.