A participação de Warren Buffett na Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem atingiu o limiar de 10% exigindo que ele passasse uma revisão do Federal Reserve antes de continuar crescendo seu investimento. Buffett possuía 506. 3 milhões de ações (10. 0%) do banco em 16 de março, de acordo com um depósito de segunda-feira com a SEC, de 504. 3 milhões dos quais são controlados por subsidiárias de sua holding Berkshire Hathaway Inc. (BRK -A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186. 68-0. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Os reguladores geralmente têm como objetivo limitar as conexões entre bancos e entidades não bancárias, mas, neste caso, Buffett pode continuar a desenvolver sua participação. Primeiro, há um precedente na participação de quase 16% da Berkshire Hathaway na American Express. Segundo, Buffett não é um ativista, e ele certificou que não acumulou seu investimento em Wells para influenciar sua gestão.

A participação da Berkshire era de US $ 27. 2 bilhões no final de 2015, de acordo com a carta anual do accionista da empresa. (Naquela época, a participação era ligeiramente menor, em até 500 milhões de ações). A base de custos da empresa para as ações era de US $ 12. 7 bilhões, representando um ganho de 114%. Wells Fargo é o terceiro maior banco do país por ativos.

A Reserva Federal busca limitar o controle que os acionistas não bancários exercem sobre os bancos da U. S., mas às vezes permite que os investidores passivos assumam 10% e maiores participações. Do mesmo modo, o Tesouro exige que os investidores com grandes participações nos bancos certifiquem por escrito que não estarão envolvidos ativamente nas decisões de gestão. Na apresentação de segunda-feira, Buffett assinou um comunicado afirmando que não havia adquirido ou possuído ações da Wells Fargo "com a finalidade ou com o efeito de mudar ou influenciar o controle do emissor dos valores mobiliários". (Veja também, Warren Buffett's Investing Style Avaliado .)

Buffett tem sido historicamente um acionista de mão-de-obra, investindo em empresas cuja gestão ele respeita e confia. Os acionistas ativistas, ao contrário, acumulam direitos de voto em empresas para influenciar ou substituir a administração. Dada a reputação de Buffett como um acionista passivo, os reguladores podem dar à Oracle de Omaha o avanço para continuar crescendo sua participação na Wells Fargo. Ele também elogiou o presidente e CEO John Stumpf especificamente, dizendo a CNBC no final de fevereiro que o banco era uma "ótima operação" e que Stumpf tinha feito um "trabalho fabuloso", o que indicava que ele não é susceptível de agitar tudo em Wells Fargo.

Buffett recebeu aprovação para construir participações de dois dígitos em credores no passado. No final de 2015, a Berkshire detinha 15. 6% da American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), avaliado em torno de US $ 10. 5 bilhões. Ele investiu pela primeira vez US $ 300 milhões em AmEx em agosto de 1991, depois de uma "tentativa mal-aconselhada de se converter em um conglomerado financeiro de serviço completo", como o jornal The New York Times o colocou quatro anos depois, havia agredido as ações da empresa. Em fevereiro de 1995, a participação de Buffett cresceu para US $ 1. 6 bilhões, ou 9,8% da empresa. Ele concordou em seguir as recomendações de votação da empresa.

Berkshire Hathaway também possui participações em US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 85 + 0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e M & T Bank Corp. (MTB MTBM & T Bank Corporation168. 71-0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A participação de 2. 7% da empresa na Goldman vale US $ 2. 0 bilhões e custou US $ 654 milhões no final de 2015, enquanto sua participação de 5,8% em USB vale US $ 4. 3 bilhões e custa US $ 3. 2 bilhões. Berkshire tem a opção de comprar 700 milhões de ações da Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), no valor de cerca de US $ 11 . 8 bilhões no final de 2015, por US $ 5 bilhões em qualquer momento antes de setembro de 2021. A empresa diz que planeja exercer a opção antes de expirar e possivelmente financiar a compra usando seus US $ 5 bilhões de ações preferenciais da BAC com 6%. (Veja também, Pacotes de pagamento do CEO no Top 5 U. S. Banks .) Divulgações: O autor tem uma posição longa no Bank of America Corp.