A maioria dos investidores de renda da ETF enfoca suas carteiras sobre ações e títulos de dividendos para gerar rendimento. No entanto, essas classes de ativos tradicionais agora aumentaram até o ponto em que seus fluxos de renda caíram significativamente. Uma estratégia para superar esse déficit é diminuir o espectro de crédito ou selecionar jogos de equidade especulativos para complementar suas participações principais. Embora essa decisão possa resultar em alívio de curto prazo, também introduz um nível de risco significativamente maior.

Isso deixa a porta aberta para ativos de renda alternativos, como REITs, MLPs e ações preferenciais para diversificar seu portfólio e aumentar seu rendimento. Essas fontes de renda frequentemente negligenciadas oferecem dividendos significativamente maiores com o bônus adicional de movimento de preços não correlacionados. Em muitos casos, uma dose medida de cada um pode fornecer um contrapeso para ações e títulos tradicionais que também reduzem a volatilidade do seu portfólio de renda.

A chave para mergulhar os temas de renda alternativa em seu portfólio está recebendo uma compreensão sobre os fatores que influenciam seu comportamento. Uma vez que quase todos os ativos que geram renda podem estar ligeiramente vinculados às taxas de juros, a avaliação da direção intermediária das taxas das obrigações do Tesouro é um fator importante. Observar os movimentos da taxa de juros também deve oferecer uma visão do valor relativo dos ativos de renda alternativos quando comparado à possuir títulos com baixo risco de crédito e alta duração.

A partir daí, você pode mergulhar em classes de ativos individuais para obter informações sobre outros fatores colaterais que dominam as flutuações de preços. Por exemplo, a maioria das ações preferenciais são emitidas por bancos e companhias de seguros que estão buscando fontes alternativas de capital fora dos mercados de dívida. Por sua vez, a saúde geral da empresa individual e o sistema financeiro como um todo serão o fulcro de um resultado de investimento bem-sucedido.

As ações preferenciais geralmente são emitidas com características de chamada ou datas de vencimento que equivalem a longos períodos de tempo, como 20 a 30 anos. Como resultado, eles apresentam movimentos de preços que simpatizam com os preços dos títulos do Tesouro a longo prazo. O melhor momento para comprar ações preferenciais é tipicamente após um aumento rápido nas taxas de juros que ajusta o preço de uma ação preferencial mais perto de sua emissão ou preço de chamada.

A sincronização de uma compra mais próxima do preço de emissão reduz o risco de chamada e o risco premium e aumenta seu fluxo de renda.Além disso, o aumento das taxas de juros também pode ter o efeito subsequente de melhorar os fundamentos dos empréstimos para as grandes instituições bancárias que emitem ações preferenciais, aumentando ainda mais a margem de segurança do investidor.

Com os rendimentos tipicamente o dobro das ações ordinárias, as ações preferenciais oferecem uma excelente maneira de aumentar o rendimento do portfólio sem aumentar a exposição tradicional ao mercado de ações. Nossa maneira favorita de obter exposição ao setor preferido é através do iShares Preferred Stock Fund (PFF), que tem mais de US $ 10 bilhões em ativos e atualmente produz 5. 73%.

No outro lado do espectro de risco, REITs e MLPs oferecem fluxos de renda atraentes, mas também podem vir com a despesa de volatilidade elevada. A principal razão para os movimentos erráticos nos preços geralmente se relaciona com a ciclicidade da economia.

Por exemplo, no seu núcleo, um REIT é essencialmente uma entidade que possui imóveis físicos. Esta estrutura permite transferir os ganhos das rendas para os acionistas como receita. No entanto, o preço pode ser movido por mudanças no valor das participações imobiliárias subjacentes, a perda de receita da vaga ou ambas. Portanto, os REIT geralmente funcionam melhor em um ambiente dominado por baixas taxas de juros para reduzir os custos de financiamento, bem como alta produção econômica para criar escassez e demanda no mercado imobiliário como um todo.

Provavelmente, uma das melhores maneiras de obter exposição aos REITs é através do Vanguard Real Estate ETF (VNQ) diversificado e de baixo custo. Esta ETF tem mais de US $ 23 bilhões em ativos sob gestão e um rendimento de 3. 73%.

As MLPs de petróleo e gás têm uma relação semelhante aos REITS na medida em que tipicamente possuem eletroneus de energia física e fornecem renda aos acionistas desses ativos. No entanto, os MLPs são formados como parcerias em vez de fideicomissas, que podem sujeitar o titular de um MLP individual a receber um K-1 durante a temporada de impostos. Os investidores podem, em grande parte, evitar esse fardo ao possuir a exposição da MLP através de um fundo mútuo ou ETF. No entanto, é sempre melhor verificar o prospecto para esclarecer os detalhes e a tributação de qualquer veículo de investimento.

A realização de uma alocação de MLPs de petróleo e gás dá direito ao investidor em uma parcela da receita derivada de infra-estrutura, tais como gasodutos, terminais, armazenamento ou transporte de petróleo bruto, gás natural ou outros produtos refinados. Portanto, as flutuações nos preços das MLP podem coincidir com a demanda pela commodity subjacente, a interrupção do lado do fornecimento ou o acesso ao financiamento. De um modo geral, os MLPs são os melhores em uma economia forte com taxas de juros relativamente baixas e uma forte demanda de produtos energéticos.

Dependendo do tipo de índice MLP, o rendimento e o nível de diversificação podem variar significativamente. Duas excelentes opções incluem o First Trust ND Infrastructure Infrastructure Infrastructure (EMLP) e Alerian MLP ETF (AMLP).

Alavancar novos fluxos de renda de fontes alternativas funciona para diversificar ainda mais sua carteira longe de uma maior exposição a títulos tradicionais ou a ações que pagam dividendos.Além disso, quando se trata de gerenciar o risco em uma carteira de renda estável, buscar ativos que exibem menor volatilidade geral e ter o potencial de pagar fluxos de renda mais altos pode proteger sua carteira de forças inflacionárias. Como qualquer estratégia bem-sucedida, desenvolver um plano e depois implementá-lo de forma decisiva, sempre produzirá os melhores resultados.

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Divulgação: No momento em que este artigo foi publicado, os diretores e clientes da FMD Capital Management detinham cargos na PFF e no VNQ.