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O setor de varejo é dividido em sete segmentos, todos os quais conferem maior risco do que o mercado mais amplo. Os títulos de varejo tendem a rastrear o mercado como um todo, mas com um maior grau de volatilidade, resultando em ganhos mais fortes durante os mercados de touro, mas maiores perdas nos mercados de baixa renda. Por esta razão, os investidores experientes cercam a exposição ao setor retalhista investindo em setores não cíclicos ou anticíclicos que superam o mercado mais amplo durante períodos de declínio.

Medição do Risco do varejo

A métrica mais precisa para medir o risco de um setor em relação ao mercado mais amplo é o coeficiente beta. O mercado mais amplo possui um beta de 1. Os setores com betas superiores conferem maiores riscos, enquanto os setores com betas menores oferecem maior estabilidade durante as recessões.

Sete segmentos discretos compor o setor varejista. Destes segmentos, o mais estável possui um beta de 1. 03 e o mais volátil carrega um beta de 1. 44. Dependendo do segmento, o varejo exibe em qualquer lugar de 3% a 44% maior volatilidade que o mercado mais amplo.

Rotação do setor empregador

Os investidores experientes usam a rotação do setor para capitalizar o robusto potencial de crescimento do setor de varejo enquanto se protegem contra seus riscos. Durante a fase expansiva do ciclo econômico, quando o varejo supera o mercado mais amplo, os investidores se deslocam para este e outros setores voláteis, aproveitando os ganhos que oferecem até que a economia alcance um pico. Nesse ponto, eles movem seu dinheiro para o varejo e em setores mais estáveis, como os serviços públicos, que mantêm seu valor melhor durante a fase de contração. Quando o mercado deixa de ser contratado, os investidores voltam ao varejo a tempo para o próximo período de expansão.