As empresas de private equity investem no patrimônio de empresas privadas, ou seja, as que não são negociadas publicamente em uma troca. Eles empregam uma variedade de estratégias para fazer esses investimentos. Com uma aquisição alavancada, uma empresa de private equity usa dinheiro emprestado para investir em uma empresa; O fluxo de caixa da empresa alvo serve como garantia. O capital de risco é outro tipo de investimento em private equity. Com o capital de risco, uma empresa de capital privado fornece capital para uma empresa inicial ou pequena, geralmente um desenvolvimento de uma idéia ou tecnologia nova ou não, em troca de uma participação acionária na empresa. O capital de crescimento é semelhante ao capital de risco, mas ao invés de segmentar uma nova empresa, a empresa de private equity investe em uma empresa madura tentando crescer ou se reestruturar.

Independentemente da estratégia específica utilizada, o objetivo de uma empresa de private equity é buscar empresas promissoras com alto potencial de crescimento e adquirir capital nessas empresas. Embora o conceito seja bastante simples, o leigo há muito considera que o private equity é algo esotérico. Na verdade, esse tipo de investimento raramente funcionou no discurso público até os dois presidenciais de Mitt Romney em 2008 e 2012. Romney foi cofundador da Bain Capital, uma das maiores e mais conhecidas empresas de capital privado e empreendedor empresas de capital. Esta empresa é uma das grandes razões pelas quais Boston é considerada uma fortaleza para o capital privado, mas não é o único motivo. As cinco empresas a seguir são as maiores empresas de private equity em Boston.

Bain Capital

Talvez a única empresa nesta lista que seja um nome familiar, a Bain Capital, com mais de US $ 75 bilhões em ativos a partir de 2014, é, de longe, a maior empresa de private equity em Boston. Um dos seus fundadores foi Mitt Romney, que passou a servir como governador de Massachusetts, CEO das Olimpíadas de Inverno de 2002 em Salt Lake City e candidato presidencial republicano em 2012.

Romney e seus dois sócios fundaram a empresa em 1984 e gastaram no ano seguinte, arrecadando US $ 34 milhões, o que eles usaram para fazer os investimentos iniciais da empresa. Seu começo foi inauspicioso; Romney tornou-se tão desencorajado em um ponto em 1985 que ele considerou fechar a operação. Bain pegou sua primeira grande chance, no entanto, com um investimento em um varejista de fornecimento de escritório em dificuldade chamado Staples. Com Bain sentado em uma grande participação de capital, Staples foi público em 1989 e cresceu rapidamente na década de 1990. O acordo lançou a Bain no topo dos estratos de empresas de private equity.

HarbourVest Partners

O HarbourVest Partners começou em 1982 como subsidiária da John Hancock Insurance. A empresa é especializada em capital de risco e aquisições alavancadas, sendo seu mercado-alvo instituições financeiras.Além disso, a HarbourVest Partners juntou-se com outras empresas de private equity ao longo dos anos para fazer várias grandes transações no mercado secundário, incluindo a compra de mais de US $ 2 bilhões em fundos do Sistema de aposentadoria de funcionários públicos da Califórnia ou CalPERS.

A empresa segmenta suas atividades de investimento em muitos tipos diferentes, empregando equipes especializadas para lidar com cada tipo. Essas subcategorias incluem U. S. venture capital, U. S. buyouts, Europa, Ásia, América Latina e um grupo separado para mercados emergentes. A HarbourVest também lançou uma divisão dedicada exclusivamente a investimentos em empresas de energia limpa e tecnologias limpas. Diversificação e alocação de ativos flexíveis mantiveram o portfólio da empresa em bases sólidas em uma variedade de climas econômicos. A partir de 2015, o HarbourVest possui mais de US $ 36 bilhões em ativos totais.

TA Associates

Fundada em 1968, mais de uma década antes do Bain Capital, a TA Associates investiu em mais de 440 empresas e, a partir de 2014, reivindica ativos de mais de US $ 18 bilhões.

A década de 1970 marcou o primeiro grande período de crescimento da empresa, passando de menos de US $ 5 milhões para mais de US $ 125 milhões em ativos. A TA Associates alcançou esse crescimento através da atividade de investimento em uma variedade diversificada de indústrias, incluindo cuidados de saúde, produtos de consumo e serviços financeiros. Alguns dos investimentos mais bem sucedidos da empresa incluem Biogen, ImmunoGen e Digital Research.

Kevin Landry, que se tornou parceiro da TA Associates em 1972 e atuou como CEO desde 1984 até se aposentar em 2012, é creditado com grande parte do crescimento e sucesso da empresa. Apesar de serem rivais empresariais em grande parte de suas carreiras, Landry e Mitt Romney mantêm um forte respeito mútuo. Landry foi um dos maiores doadores da campanha de Romney em 2012.

Summit Partners

Summit Partners foi fundado no mesmo ano que Bain Capital: 1984. Suas principais áreas de investimentos são a tecnologia e os cuidados de saúde. Algumas startups tecnológicas muito conhecidas cresceram com a ajuda de dólares de investimentos da Summit Partners. Estas incluem respostas. com, AVAST, McAfee e WebEx. Os maiores investimentos em cuidados de saúde da empresa incluem Lincare, Pediatrix e Physicians Formula. Summit Partners também foi um investidor precoce da Snap Fitness, uma cadeia de ginástica distinta por suas baixas taxas mensais, modelo de negócios sem frescura e acesso de cartão de 24 horas para membros.

A partir de 2015, a Summit Partners tem ativos totais de mais de US $ 16 bilhões distribuídos em 18 fundos de ações e de renda fixa. Além da sede da Boston, a empresa mantém escritórios regionais em Londres e Menlo Park, Califórnia.

North Bridge Venture Partners

Embora não seja tão grande em ativos totais como as quatro maiores empresas em Boston, a North Bridge Venture Partners mantém um modelo de negócio de nicho único que a distingue como uma das empresas de private equity mais bem sucedidas no United Estados.

North Bridge se concentra quase que exclusivamente na indústria de tecnologia. Especificamente, a empresa procura investir em empresas que têm receita anualizada entre US $ 15 milhões e US $ 300 milhões.Um investimento típico da North Bridge é de US $ 15 milhões a US $ 75 milhões; Dependendo da situação, isso dá à empresa uma participação minoritária ou maioritária. Outro aspecto único do modelo de negócios North Bridge é que a empresa evita usar um alto nível de alavancagem.

Quando a empresa garante uma posição patrimonial dentro de uma empresa alvo, ela toma uma abordagem consultiva para alcançar o crescimento dentro da empresa. Mesmo como investidor maioritário, a North Bridge tende a abster-se de limpar casa e fazer mudanças drásticas, de cima para baixo e, em vez disso, trabalha com a administração existente para redefinir e ajustar a estratégia da empresa alvo. A partir de 2015, a North Bridge gerencia mais de US $ 3. 2 bilhões.