A crise financeira global colocou um foco internacional sobre os títulos garantidos por hipotecas. As hipotecas de alto risco combinadas, reembaladas e vendidas entre as empresas financeiras perderam seu valor e desempenharam um papel importante na recessão da U. S. e na crise financeira global. Desde então, os regulamentos foram apertados e os títulos garantidos por hipotecas de alta qualidade são novamente lucrativos. Os analistas de crédito, aqueles com experiência em empréstimos domiciliários e outros profissionais de finanças estão novamente em demanda, como analistas de títulos

Quais são os títulos garantidos por hipotecas?

Os títulos com garantia hipotecária são hipotecas residenciais ou comerciais individuais que são agrupados pelo escritor do empréstimo (também chamado de originador) e revendidos como um novo produto financeiro para outra empresa. Uma vez que essas hipotecas são agrupadas, seus fluxos de pagamento mensais combinados podem ser usados ​​para suportar pagamentos de juros e principais na dívida. O novo produto está estruturado para remeter imediatamente uma quantia global em dinheiro pelo valor de um ativo que normalmente paga em dinheiro somente em intervalos especificados. Essa realização imediata do caixa altera o ativo do seu valor original para o que é chamado de produto derivado porque ele obtém um novo valor diferente do valor original do ativo. Tenha em mente que o derivativo ainda deve refletir o valor do recurso subjacente.

Muitos tipos de empresas, desde investidores institucionais a companhias de seguros, compram estes empréstimos embalados, mas exigem garantia de que o novo produto estruturado fará um bom investimento. É aqui que os analistas de valores mobiliários respaldados por hipotecas desempenham um papel fundamental. A crise financeira global de 2008 trouxe à luz as complexidades e a falsa representação de muitos produtos estruturados. O fracasso desses investimentos poderia ser atribuído à estrutura dos títulos, onde os valores agrupados que foram divididos em diferentes tranches (palavra francesa que significa fatias). O novo produto não refletiu com precisão o valor e os riscos dos títulos subjacentes. Tanto as agências de rating quanto os investidores não conseguiram reconhecer a situação, particularmente nas tranches mais baixas. Como resultado, os analistas de valores mobiliários garantidos por hipotecas de hoje operam em um ambiente de escrutínio e regulação adicionais.

Funções e responsabilidades

Os analistas de títulos garantidos por hipotecas podem trabalhar tanto no lado da venda (originadores) quanto no lado da compra (investidores) e as responsabilidades variam em conformidade. No lado da venda, os analistas podem trabalhar em grandes bancos de investimento e outras instituições financeiras, como empresas hipotecárias que subscrevem empréstimos. Os analistas do lado da venda são geralmente responsáveis ​​pelo seguinte:

• fornecendo análise financeira para cada empréstimo proposto
• ajudando a subscrever, comprometer e fechar transações
• organizar e analisar tranches

No lado da compra, os analistas podem trabalhar em uma empresa de gestão de ativos, pensões ou outros fundos de investimento, ou uma companhia de seguros.Semelhante a outros analistas de crédito de buy-side, os analistas de MBS concentram-se principalmente na determinação do valor relativo de um produto securitizado e na modelagem do risco de crédito contra a atratividade de valores mobiliários individuais. Os analistas do lado do comércio fazem o seguinte:

• analise os investimentos em títulos garantidos por hipotecas e recomendam que sua empresa compre, mantenha ou venda
• novas ofertas de segurança garantidas por hipotecas
• realizem seleção de país, setor e títulos por meio do parente análise de valor e crédito

Seja no lado da compra ou venda, os analistas precisam funcionar bem sob pressão. Os analistas são responsáveis ​​pelo seu próprio cache de valores mobiliários. Eles devem ser capazes de trabalhar de forma independente e ter fortes habilidades analíticas. As horas e condições de trabalho são semelhantes às de outros analistas de segurança.

Habilidades

Enquanto um grau de bacharel é necessário, a maioria das empresas prefere um mestrado com uma concentração financeira ou contábil. Os candidatos mais fortes também são analistas financeiros certificados (CFAs). As empresas às vezes recrutam analistas juniores ou de nível de entrada da faculdade, mas a maioria dos analistas de títulos de hipoteca de nível inicial tem pelo menos 2 anos de experiência anterior na análise ou subscrição de empréstimos imobiliários ou na originação de empréstimos. A experiência com os programas de empréstimos Fannie Mae e FHA e o conhecimento de modelagem, negociação, estruturação e avaliação de títulos também são importantes.

Compensação

O salário anual para os analistas de títulos garantidos por hipotecas pode variar amplamente, dependendo do tipo de empregador e mercado. A remuneração anual média listada para esses empregos é de US $ 65.000 e US $ 200.000 com base em dados da Glassdoor. com. A maior variável é o bônus que pode variar de um percentual a um múltiplo de salário anual. Devido ao maior grau de especialização e experiência, os analistas de títulos garantidos por hipotecas tendem a ganhar uma remuneração maior do que os analistas de crédito gerais.

A linha inferior

Especializada em produtos de crédito estruturado ou derivado, como títulos garantidos por hipotecas, geralmente requer um diploma avançado, certificações e experiência prévia no campo da hipoteca. Os analistas no lado da venda têm mais contato com o cliente. No lado da compra, os analistas têm mais autonomia, mas devem poder prosperar em um ambiente de alta pressão. Uma vez que a crise financeira colocou o foco em produtos derivados e as limitações das agências de rating, os que estão no campo têm uma crescente responsabilidade e um escrutínio.