Um fundo de data-alvo opera sob uma fórmula de alocação de ativos que assume que você se aposenta em um determinado ano e ajusta seu modelo de alocação de ativos à medida que ele se aproxima desse ano. O ano-alvo é identificado em nome do fundo. Então, por exemplo, se você planeja se aposentar em ou perto de 2010, você pode ter escolhido um fundo com 2010 em seu nome. Como opção de investimento padrão em 401 (k) s de muitos povos, os fundos-alvo deveriam oferecer aos investidores mais segurança à medida que a aposentadoria se aproximava. Infelizmente, isso não foi o caso para aqueles que se aproximaram da aposentadoria em 2009. (Para a leitura de fundo, veja Os prós e os contras dos Fundos de meta-data .)
Por exemplo, a transição de Oppenheimer Os fundos de 2010 (se você estava planejando se aposentar em torno de 2010) tiveram um hit de 41% em 2008, colocando um enorme amortecedor sobre as esperanças da aposentadoria para alguns investidores. Isso significa que, para voltar para onde você estava antes da crise, seu portfólio precisaria subir cerca de 67% em dois anos se você planejasse se aposentar em 2010 - e obter um retorno tão alto exige assumir mais riscos. O Fundo Oppenheimer não estava sozinho, uma vez que outro fundo alvo também sofreu perdas significativas.

Uma opção popular
Os fundos de data-alvo (também conhecidos como fundos do ciclo de vida) tornaram-se cada vez mais populares nos últimos anos. Eles têm um grande apelo aos investidores e administradores de planos de aposentadoria patrocinados pela empresa. Eles são comercializados como embalagens de tudo que um investidor precisa em uma única conta. O gerente de dinheiro escolhe os fundos, reequilibra o portfólio para adotar uma abordagem mais conservadora e minimiza o risco à medida que a aposentadoria se aproxima e fornece supervisão contínua. Com um gerente de dinheiro profissional que monitora o portfólio para um objetivo específico em uma data específica, os investidores e patrocinadores de planos sentem uma certa sensação de segurança. Os investidores simplesmente precisam fazer seus depósitos regularmente agendados (retirados automaticamente de seus salários) e aguardar a chegada da aposentadoria. Os patrocinadores dos planos não precisam se preocupar se seus funcionários terão um ovo de nidificação de aposentadoria seguro e bem gerenciado. No papel, soava como uma solução simples e descomplicada para o velho desafio de poupar para aposentadoria.

A Lei de Proteção de Pensões de 2006 promoveu grande parte do crescimento, pois permitia aos patrocinadores de planos fazer fundos de data-alvo a opção padrão em planos patrocinados pela empresa. A menos que os investidores optaram ou selecionassem fundos diferentes, seu dinheiro poderia ser direcionado diretamente para fundos de data-alvo. A abordagem tinha tanto apelo que os fundos da data-alvo atraíam US $ 178. 1 bilhão no pico, de acordo com os dados da Morningstar. Os patrocinadores de planos os amam tanto que 53% dos planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador incluem fundos de data-alvo, de acordo com a empresa de consultoria Greenwich Associates.
Mãe dos ursos modernos
Tudo estava bem para os fundos da data-alvo até o mercado-terça-feira de 2008. Com uma queda de 38% no índice Standard and Poor's 500, os fundos da data-alvo deram um golpe junto com o resto de o mercado. Alguns caíram mais do que outros, uma vez que não existe uma regra padrão para a alocação de ativos. Os fundos da data-alvo foram levados ao destaque, já que os investidores começaram a se perguntar se sua exposição ao mercado de ações era muito alta. Qual é a combinação certa de ações ou títulos? Quando você deve tomar uma abordagem mais conservadora? Como você justifica uma perda de 40% + para alguém que pensa que a aposentadoria está a um ano de distância?

Neste ponto, o governo se envolveu. Comitês como o Comitê Especial sobre o Envelhecimento do Senado dos EUA procuraram obter regulamentos e supervisão maiores em relação aos fundos da data-alvo em meio à crise financeira em 2008. (Para mais informações sobre a crise financeira, veja Market Bottom: Ainda estamos? >) Fornecedores React

Os provedores de serviços financeiros geralmente não são fanáticos da legislação, pois tendem a impedir vendas e adicionar custos. Em resposta a um escrutínio adicional nos fundos da data-alvo, uma série de empresas de fundos, incluindo a Fidelity Investments, o Principal Financial Group, a Charles Schwab e a Payden & Rygel, reduziram suas taxas em fundos com data-alvo.
Taxas, como todos os investidores sabem, prejudicam os retornos dos investimentos. Portanto, as empresas de fundos reduziram as taxas para tentar mitigar os danos causados ​​pela crise de crédito para fundos / fundos de aposentadoria. (Para uma leitura relacionada nas taxas, veja

Break Free of Fees With Breaks de fundo mútuo. ) O Veredicto?

Enquanto o modelo "definir e esquecer" tem grande apelo, bom senso e a sabedoria adquirida ao viver um mercado urugo defendem uma abordagem mais ativa e vigilante para investir.
Isso não significa que você precisa evitar fundos de data-alvo, mas você deve fazer seu dever de casa na frente. Ao examinar as carteiras de data-alvo, reveja a exposição do mercado de ações da carteira e tome uma decisão com base no seu nível de conforto com essa exposição. Tenha em mente que, apenas porque você deseja se aposentar em 2030, não significa que você tenha que colocar seu dinheiro no fundo 2030. Se você quer uma abordagem mais conservadora, considere o fundo 2025 ou o fundo 2020. Se você quer uma abordagem mais agressiva, dê uma olhada no fundo 2035 ou 2040.

Os fundos de data-alvo, como a maioria dos outros investimentos, não são nem bons nem todos ruins. Escolhas inteligentes precisam ser feitas com base em seus objetivos pessoais e tolerância ao risco. A melhor maneira de fazer essas escolhas é educar-se.