Os fundos negociados em bolsa (ETFs) tornaram-se extremamente populares entre os investidores e com bom motivo - eles rastreiam uma ampla gama de ativos, geralmente têm taxas de administração mais baixas do que os fundos mútuos e geralmente são muito líquidos . Mas todos os ETFs não são criados iguais, e decidir quais os quais evitar em um campo extremamente lotado pode ser tão importante como uma decisão de investimento quanto a decisão de investir. Aqui estão seis atributos que reduzem o recurso de investimento de ETFs:

(Para um excelente guia em ETFs, veja o tutorial da Investopedia, "ETFs superiores e o que eles seguem")

• Alavancagem : vários ETFs oferecem dupla e tripla alavancagem. Embora isso possa atrair os investidores com um apetite de risco substancial, esses ETFs não oferecem duas ou três vezes o retorno gerado pelo índice subjacente; Em vez disso, seus retornos são baseados em mudanças diárias no índice subjacente. Assim, o retorno oferecido por um ETF de alavancagem tripla cujo índice subjacente ganhou 10% ao longo de um ano provavelmente não estará perto de 30%, especialmente se o índice for bastante volátil durante esse período.

• Índice estreito ou obscuro : um ETF que rastreie um índice estreito ou baseado em um índice que não é conhecido deve ser evitado em favor de um ETF que se baseie em um amplo e bem conhecido índice. Assim, para investir em chips azuis dos EUA, pode ser muito mais preferível usar o SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou o Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Units Trust -1-235. 41 + 0. 10% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) do que um ETF com base em um índice proprietário e não transparente.

• Nível de ativos baixo : Um ETF com um baixo nível de ativos terá um volume e liquidez limitada de negociação e spreads de oferta / oferta ampla, colocando o investidor em desvantagem comercial. Um ETF também pode estar em risco de ser liquidado ou descartado se sua base de ativos declina tanto que sua existência contínua não é mais economicamente viável.
• Índice volátil ou classe de ativos : Um ETF baseado em um índice volátil ou classe de ativos - como futuros de commodities ou junk bonds - provavelmente não será menos arriscado do que o ativo subjacente apenas porque é um ETF. Se você acha que os títulos de sucata do mercado emergente são muito arriscados para você, há poucas razões para investir em um ETF cujas participações principais são tais títulos.
• Rácios de despesa elevados : os índices de despesas altamente elevados irão corroer os retornos totais gerados por esses FNB, o que pode ter um efeito cumulativo negativo sobre os retornos do seu portfólio de investimentos ao longo do tempo.
• Erro de rastreamento : Embora seja esperado algum grau de erro de rastreamento devido ao impacto das taxas de gerenciamento de fundos - bem como outras razões, como custos de hedge, desdobramento lento de caixa pelo gerente da ETF etc.- evite um ETF que tenha um erro de rastreamento inexplicavelmente alto, pois ele pode comer em ETF retorna a longo prazo. Por exemplo, dada a escolha entre ETFs de dois países que acompanham índices similares, um ETF com um erro de rastreamento de 2% pode ser uma escolha melhor do que aquele com um erro de rastreamento de 5%.

A linha inferior

Evitando ETFs que possuem alguns ou todos esses atributos podem ser bons para a saúde geral do portfólio de investimentos.

Divulgações: O autor não possuía nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo no momento da publicação.