Os investidores devem certificar-se de que os fundos negociados em bolsa (ETFs) em suas carteiras refletem suas tolerâncias de risco individuais. Alguns ETFs, como aqueles que são alavancados ou acompanham commodities, têm uma grande volatilidade que pode ser muito arriscada para a maioria dos investidores. Por outro lado, alguns investidores podem querer incluir ETFs mais arriscados em busca de maiores retornos. Os investidores também podem equilibrar maiores ETFs de volatilidade com investimentos menos arriscados, como fundos de títulos diversificados, para construir carteiras ótimas. Os investidores podem identificar ETFs de risco que não são apropriados para suas carteiras examinando o desvio padrão, a classe de ativos e se o ETF é alavancado ou inverso.

Crescimento da indústria ETF

A indústria ETF cresceu substancialmente. Havia 119 ETFs em 2003, e esse número cresceu para 1, 411 ETFs em 2014. O número de ativos em ETF também cresceu exponencialmente. Havia US $ 151 bilhões em ativos em ETF em 2003, em comparação com US $ 1. 97 trilhões em 2014. Com tantas opções para ETFs disponíveis, os investidores devem garantir que os ETFs que detêm em suas carteiras são apropriados para seus estilos de investimento.

Desvios padrão elevados

Uma maneira de identificar ETFs potencialmente arriscados é por seus desvios padrão. Os desvios padrão fornecem uma medida fácil de retornos dispersos em torno do retorno médio. É uma medida estatística de volatilidade histórica para um ETF. Quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade de um ETF.

O desvio padrão define a distribuição normal para um conjunto de retornos, também conhecido como a curva do sino. Para um ETF com uma distribuição normal de retornos, 68% dos retornos caem dentro de um desvio padrão da média, com cerca de 95% dos retornos dentro de dois desvios padrão. No entanto, nem todos os retornos seguem uma distribuição normal. Algumas distribuições de retorno podem estar distorcidas ou de outra forma sofrerem de uma córtose. O desvio padrão não pode fornecer uma imagem completa do risco associado a uma ETF, mas é um fator a ser examinado.

A classe de ativos

O tipo de classe de ativos que a ETF acompanha também ajuda os investidores a determinar o risco da ETF. Os fundos de obrigações têm menor volatilidade do que os fundos do índice de ações que rastreiam o S & P 500. Por exemplo, o ETF SPDR S & P 500 tem uma volatilidade mensal de 1. 28% em outubro de 2015. O ETF iShares 20+ Year Treasury Bond tem uma volatilidade mensal de 0,67%. Este fundo de títulos é, portanto, substancialmente menos volátil do que o fundo rastreando o S & P 500.

Algumas classes de ativos, como commodities, são especialmente voláteis. O United States Oil Fund rastreia o preço do petróleo bruto, que muitas vezes tem balanços de preços muito amplos. Este fundo de petróleo tem uma volatilidade mensal de 3.09% a partir de outubro de 2015.

Devido aos avanços na engenharia financeira, a volatilidade tornou-se sua própria classe de ativos. O Futuro de curto prazo iPath S & P 500 VIX acompanha o contrato de futuros VIX. O VIX mede a volatilidade implícita das opções no índice E-mini S & P 500. Os investidores estão mais preocupados com a possibilidade de um movimento negativo quando o VIX é alto. Este fundo tem uma alta volatilidade mensal de 6. 66% a partir de outubro de 2015. Esses produtos de volatilidade geralmente são muito arriscados para a maioria dos investidores.

ETFs direcionados e inversos

Os investidores também devem se certificar de que sabem se seus ETFs são alavancados ou inversos. Os ETF alavancados acompanham um múltiplo do desempenho diário de um índice de referência. Por exemplo, o VelocityShares 3X Long ETF procura fornecer três vezes a mudança diária no preço do petróleo em sua performance. Existem também produtos inversos que procuram fornecer o desempenho diário exato oposto de um índice de referência. Ambos os tipos de produtos geralmente utilizam opções e derivativos em suas participações. Isso os torna mais arriscados. Além disso, eles muitas vezes têm altos índices de despesas devido à necessidade de rolar as explorações ou reequilibrar ativamente as carteiras. Os altos índices de despesas os tornam inadequados para investimentos de longo prazo.