Desde que o primeiro dos 77 milhões de membros da geração do baby boom começou a se aposentar em 2012, os prognosticadores da desgraça e da tristeza prevêem uma deflação constante dos preços das ações à medida que os novos aposentados derramam sua carteiras de ações de alto risco. O aumento dos investimentos de capital nas últimas décadas foi atribuído em grande parte aos baby boomers economizando agressivamente para a aposentadoria. Por conseguinte, faria sentido que, com 10 000 baby boomers cruzando o limite de aposentadoria a cada dia, existe a possibilidade de que os vendedores de ações possam superar em número os compradores de estoque por algum tempo. No entanto, há várias razões pelas quais as preocupações com um efeito de aposentadoria do boomer no mercado de ações podem ser exageradas.

Propriedade de capital concentrada

A participação de capital na população de baby boomers está concentrada entre os membros mais ricos da geração. Quase 90% de todos os ativos de capital são detidos por apenas 10% dos boomers de alto valor líquido. Este segmento tem menos chances de vender ativos após a aposentadoria, escolhendo em vez disso se concentrar em estratégias de transferência de patrimônio e riqueza para beneficiar as gerações futuras.

Uma transição gradual

A distribuição demográfica dos baby boomers é amplamente difundida em 19 anos. Em 2016, cerca de metade tem idade de 58 a 69 anos e metade tem idade de 49 a 57 anos, de modo que a transição de toda a geração será gradual. Os comportamentos de aposentadoria também variam amplamente, o que significa que eles não são susceptíveis de agir em massa em termos de rotação de ativos. Qualquer diminuição da demanda por ações deve ser nominalmente sentida pelo mercado de ações, que irá encontrar novas demandas de outras fontes.

A nova aposentadoria normal

Os aposentados hoje enfrentam um novo conjunto de desafios que estão mudando a maneira como eles gerenciam a aposentadoria. Aumentar o tempo de vida e os custos de aposentadoria mais altos estão levando muitos aposentados a adotar uma abordagem mais cautelosa para gastar seus ativos. Um número crescente de baby boomers está optando por ampliar suas carreiras; aqueles que não conseguem fazê-lo estão encontrando formas alternativas de ganhar renda na aposentadoria. Em ambos os casos, os aposentados de hoje são mais propensos a manter uma boa parte de seus investimentos de capital para garantir a suficiência da renda vitalícia. Um estudo da Fidelity Investments descobriu que 35% dos investidores com idades entre 51 e 69 estão sobre-expostos a ações em pelo menos 10% do que os especialistas financeiros recomendam para uma estratégia de alocação de ativos baseada em idade.

Próximas gerações para compensar o atraso da demanda

Ao longo do mesmo período de tempo, 77 milhões de baby boomers não estão comprando ações, 140 milhões de seus filhos e irmãos mais novos esperam migrar para o mercado de ações.Indivíduos nascidos entre 1965 e 1999 têm até 60 anos de investimento antes deles, com a maior concentração de entradas de capital ocorrendo nos próximos 30 anos. Estima-se que US $ 40 trilhões de riqueza serão transferidos dos baby boomers e seus pais para as próximas gerações durante esse mesmo período de tempo, criando um boom no consumo e investimento que continuará a conduzir o mercado de ações.

Aumento do investimento estrangeiro

Os investimentos estrangeiros estão chegando aos estoques de U. S. em níveis recordes, e a tendência aponta para mais do mesmo no futuro previsível. Os Estados Unidos ainda são percebidos como um bastião de inovação e poder econômico. Os estoques da U. S. são considerados um refúgio seguro em meio a conflitos globais e economias em dificuldades na China e na Europa. A partir de meados de 2015, os investidores estrangeiros detinham cerca de US $ 6 trilhões de ações da U. S., representando 20% do mercado. Os especialistas em mercado esperam que as participações estrangeiras das ações da U. S. cresçam para um terceiro em 2025.