A paisagem dos serviços financeiros é um ambiente sempre em mudança. A indústria de fundos mútuos, em particular, esteve em destaque nos últimos anos, com perguntas sobre o custo e o valor das ofertas. A pressão regulatória também fez manchetes. A atenção coletiva levou a mudanças e também levantou questões sobre o futuro desses fundos.

Alterações da Indústria

Massachusetts Investors Trust, o primeiro fundo mútuo do mundo, foi revelado pela MFS Investment Management em 1924. Esse fundo ainda é vendido hoje. Embora os fundos mútuos tenham um longo legado e um poder de permanência duradouro, enfrentaram desafios ao longo dos anos, sofreram mudanças e, sem dúvida, continuarão a fazê-lo.

As classes de compartilhamento mútuo são um exemplo. Existem dois principais tipos de classes de ações: carregar fundos e fundos sem carga. Os fundos de carga vêm em três classes primárias de ações: ações A, ações B e ações C. Os desenvolvimentos em andamento na indústria pressionaram sobre todas essas coisas, particularmente ações B e ações C.

Adeus para Bs
As ações B já foram consideradas uma mercadoria quente para o setor de serviços financeiros. Os consultores financeiros gostaram deles porque geralmente tinham maiores rácios de despesas de administração (MER) em comparação com outros fundos da mesma família, tornando-os mais lucrativos para serem vendidos. Os investidores gostaram deles porque, ao contrário das ações A, não estavam sujeitos a uma carga inicial inicial. No entanto, em 2008 e a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) emitiu um alerta de investidor intitulado "Ações do Fundo Mútuo Classe B: Fazem a classificação?"

Em suas próprias palavras, a FINRA emitiu o alerta "porque nos preocupa que alguns investidores possam comprar ações de fundos de investimento de Classe B quando teria sido mais rentável para esses investidores comprarem uma classe diferente de compartilha ". O alerta foi outra manifestação da preocupação contínua de que muitos investidores se tornariam atraídos pela falta de custos iniciais, apenas para realizar cobranças uma vez que tentaram retirar dinheiro. Do outro lado da moeda, as ações B oferecem a vantagem de usar seu investimento inteiro para ganhar exposição ao mercado em vez de pagar por taxas antecipadas.

As vendas de ações B estão em declínio e muitas empresas de fundos mútuos estão se afastando deles, com grandes empresas como Goldman Sachs, PIMCO, American Century e muitas outras instituições financeiras que descartam ações B suas linhas de produtos.

A Grande Recessão reduziu os retornos dos investimentos, tornando a complexa estrutura de tarifas das ações B menos atrativa para as empresas de fundos. As ações B tornaram-se um produto significativamente menos valioso do ponto de vista do vendedor. Pressão na indústria de fundos para reduzir taxas em função de desempenho fraco, a concorrência de ETFs de baixo custo ea pressão dos reguladores adicionam combustível ao fogo.

Escrevendo na parede para compartilhamentos de C?
O futuro das ações da C também pode ser questionável, pois geralmente eles têm um maior índice de despesas de administração do que outros fundos de investimento na mesma família de fundos. Uma combinação de pressão regulatória e preocupações sobre as taxas podem tornar difícil justificar a venda de ações dispendiosas de C quando ações mais dispendiosas do mesmo fundo estão disponíveis.

Dê-me um "A"
As ações A são as menos dispendiosas das classes tradicionais de compartilhamento de fundos de recursos. Eles também são os menos complicados. Não há cargas de back-end e nenhuma estrutura de preços graduada que reduz o custo para os investidores com base em quanto tempo o investimento é realizado. Isso observou que existem classes de compartilhamento menos dispendiosas disponíveis.

No-Loads

Os fundos sem carga oferecem uma grande variedade de estratégias de investimento a preços mais baixos do que os normalmente cobrados por fundos de carga. Essas ações menos dispendiosas são populares entre os investidores do-it-yourself e também são usadas por alguns consultores financeiros. Claro, os fundos sem carga também enfrentam desafios. Recentemente, a atenção regulatória centrou-se nos fundos do mercado monetário e seu posicionamento tradicional como investimentos estáveis ​​e semelhantes a dinheiro que mantêm um valor patrimonial líquido de US $ 1 por ação. As propostas para permitir que o preço das ações flutuem, subindo e descendo como os preços das ações dos fundos de ações, podem resultar em mudanças em como as empresas de fundos e os investidores vêem esses fundos. A pressão de custos também existe na área sem carga, já que os investidores procuram reduzir as despesas.

Fundos negociados em bolsa

Os ETFs oferecem uma alternativa de investimento de baixo custo que compete ferozmente com fundos mútuos. Ainda assim, apesar de toda a atenção que atraíram, há apenas um pouco mais de 1, 200 ETFs no mercado versus mais de 8 700 fundos de investimento, de acordo com o Investment Company Institute. (Se você é um investidor que gosta de entender como e por que seus produtos de investimento funcionam, Um olhar interno na ETF Construction fornece um olhar de close-up para as populares e acessíveis carteiras e Active Vs O Passive ETF Investing explica como você pode usar esses títulos para mais do que apenas indexar.)

A linha inferior
O aumento e queda de ações B eo desenvolvimento de ETFs destacam a natureza dinâmica dos serviços financeiros indústria. Novos produtos são desenvolvidos e os produtos antigos são aprimorados ou eliminados com base em uma combinação de forças de movimentação de mercado, incluindo oferta e demanda, o ambiente regulatório e o desempenho dos produtos e dos mercados financeiros em geral. Apesar dessas mudanças, os fundos mútuos continuam bastante populares. Nos Estados Unidos, onde a inovação no setor de investimentos é comum e o foco na contenção de custos é intenso, os ativos em "empresas de investimento registradas" (que inclui fundos mútuos e ETFs) superaram US $ 13 trilhões no final de 2012 e estabeleceram um novo recorde com um fim de ano fechado de US $ 14. 7 trilhões. Desse número, apenas US $ 1. 3 trilhões foram contabilizados pelos ETFs. (Fonte: // www. Icifactbook. Org /)