O duelo entre fundos de investimento e índices de ações administrados ativamente e ano a dia (YTD) até 16 de maio de 2016, os benchmarks avançaram em relação ao desempenho. O Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GS ) examinou as participações do setor de 183 fundos de crescimento de grande capitalização, totalizando US $ 701 bilhões em ativos sob gestão (AUM), em comparação com o Russell 1000 Growth Index. À medida que os gestores de fundos procuram superar o mercado, as apostas do setor de portfólio geralmente variam a partir das ponderações de índices passivos, como o Russell 1000, uma representação doméstica de ações de médio e grande capital, contra as quais muitos fundos de crescimento medem o desempenho.

Uma tendência que emergiu, a partir de junho de 2016, viu certos setores que superam os benchmarks de baixo desempenho, enquanto os segmentos de mercado abaixo do peso tinham superado. Em particular, o setor de energia atormentado viu um aumento no crescimento das participações de fundos mútuos com carteiras gerenciadas elevando posições sobreponderadas em 32 pontos base (bps) para 1. 52% acima do nível do Russell 1000. À medida que os preços do petróleo atingiram mínimos históricos em janeiro de 2016 , os gestores de fundos compraram fundos em busca de pechinchas. O aumento contínuo das questões do petróleo e do gás natural, impulsionado por um rebote de 75% em janeiro de 2016, enfrenta um desafio no balanço do ano, já que o gigante do petróleo da Arábia Saudita Aramco reflete uma oferta pública inicial (IPO) de 2017, limitando a venda a 5 % do produtor de propriedade do governo.

Os estoques de cuidados de saúde caíram favorecer entre as carteiras de crescimento, já que as participações médias do setor diminuíram 67 pontos base para 1. 12% em excesso das posições do benchmark. Um dos principais fatores no declínio do setor decorreu de uma fusão desmantelada para a Pfizer Inc. (NYSE: PFE

PFE ) com Allergan plc (NYSE: AGN AGN ), uma questão que representou 0,27 da redução de 0,67%. As ações da AGN caíram 14. 8% em 5 de abril de 2016, depois que o Tesouro da U. S. anunciou regras para direcionar as inversões em que as empresas da U. S. voltam a domicílio no exterior para reduzir os passivos fiscais. Com US $ 260 bilhões em atividades de fusões e aquisições (M & A), o setor de saúde recuperou de um declínio de 20% entre agosto de 2015 e fevereiro de 2016. À medida que o grupo recupera, os analistas da Goldman Sachs esperam que a exposição de cuidados de saúde aumente entre fundos de crescimento.

Vanguard Energy Fund

Alguns gestores de fundos prometem evitar problemas de energia nos próximos anos. Alguns fundos do setor, como o Vanguard Energy Fund ("VGENX"), insistem em que a persistência das ações de petróleo maltratadas deve continuar. A carteira detém 97% de seu AUM em ações de energia, liderada pela mega-capa Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM

XOM ), uma questão que compôs 9.71% dos US $ 3 de VGENX. 3 bilhões de participações em 31 de março de 2016. A eficiência operacional da XOM permitiu resistir à carnificina em questões de petróleo, já que as ações retornaram 16. 38% nos primeiros cinco meses de 2016. O gerente do fundo, Michael Roach, continua buscando ações de alta qualidade a preços razoáveis ​​apesar das expectativas de volatilidade contínua ligada a um excesso de oferta no petróleo global. Fidelity Select Health Care Portfolio

Citando a evasão da Johnson & Johnson (NYSE: JNJ

JNJ ) como o maior detentor do fundo, o gerente da Fidelity Select Health Care Portfolio ("FSPHX") Eddie Yoon espera queda do desemprego para melhorar o desastroso retorno do YTD do fundo de -6. 23% até 31 de maio de 2016. O aumento da utilização de serviços de saúde e produtos farmacêuticos se correlaciona com os ganhos de emprego, uma vez que mais trabalhadores obtêm um seguro de saúde em grupo. Além disso, a Yoon espera crescimento de receita para fabricantes de medicamentos de especialidade à medida que os novos produtos progridem no pipeline e no mercado. Fundo AMCAP dos Fundos Americanos

O Fundo AMCAP dos Fundos Americanos ("AMCPX") tem sobrepeso o Russell 1000 nos setores de energia e saúde em 6. 11% e 6. 48%, respectivamente, com a expectativa da administração do fundo oportunidade nesses grupos para validar sua classificação Gold Morningstar, uma análise prospectiva vinculada a pessoas, preço, pais, processo e desempenho. A gestora do fundo de veteranos, Claudia Huntington, segue a perspectiva dos fundos americanos de seletividade de ações em um mercado interno que a empresa vê como superestimado em 2016. Apesar dos altos índices de preço para lucro na indústria, o fundo vê potencial em empresas de biotecnologia, visando problemas com fortes posições de caixa e baixos níveis de endividamento.