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Um fundo do mercado monetário pode ou não ser considerado caixa, dependendo se o interessado é um analista ou auditor, ou um detentor de conta ou investidor.

Fundos de caixa versus mercado monetário para analistas e auditores

A maioria dos analistas trata as contas do mercado monetário como dinheiro. Ao calcular os índices financeiros, os valores mobiliários do mercado monetário e os saldos dos fundos são adicionados aos saldos de caixa. Isso ocorre porque os instrumentos financeiros que compõem os fundos do mercado monetário são considerados altamente líquidos, o que significa que eles podem ser convertidos em dinheiro rapidamente. Por outro lado, os auditores geralmente decidem se os fundos do mercado monetário são tratados da mesma forma que o dinheiro caso a caso, pois eles têm maior acesso aos dados e à composição efetiva de cada fundo do mercado monetário.

Além de serem altamente liquidos, os fundos do mercado monetário exibem menos volatilidade e são menos propensos às flutuações do mercado e ao risco de taxa de juros do que outros investimentos. Alguns fundos do mercado monetário podem até oferecer isenções das leis fiscais estaduais e federais. Esses instrumentos altamente líquidos incluem títulos do Tesouro, municipais e outros títulos do governo que oferecem perfis de risco de crédito menores do que outros investimentos no mercado.

Fundos de caixa versus mercado monetário para titulares de contas e investidores

Os analistas são pagos para fazer generalizações e tratar os fundos do mercado monetário como o dinheiro é um deles. No entanto, as mesmas generalizações podem custar o dinheiro médio do investidor. Ao contrário do dinheiro e até dos típicos certificados de depósito (CD), os fundos mútuos do mercado monetário não são segurados pela Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC). Existe sempre um risco, embora extremamente pequeno, de que o investidor possa perder dinheiro.