Muito tempo de investidores institucionais e indivíduos ultra-ricos, as empresas de serviços financeiros estão a disponibilizar estratégias alternativas de investimento para uma maior audiência de investidores. Compreender as estratégias de hedge funds tradicionais e suas versões "lite" irão ajudá-lo a decidir se a última encarnação desses veículos de investimento deve ter um lugar em sua carteira.

Hedge Funds

Os fundos de hedge tradicionais estão disponíveis apenas para investidores ricos. Em linguagem regulatória, essas pessoas são conhecidas como "investidores credenciados". "De acordo com a U. S. Securities and Exchange Commission, um investidor credenciado deve atender aos requisitos que incluem ter um patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão (sozinho ou em conjunto com um cônjuge); ou tendo obtido pelo menos US $ 200.000 em cada um dos últimos dois anos; ou tendo ganho US $ 300.000 em cada um dos últimos dois anos quando combinado com um cônjuge. Com respeito aos requisitos de renda, os investidores credenciados devem ter uma expectativa razoável de ganhar o mesmo valor no futuro.

Estas regras estão em vigor porque os fundos de hedge têm despesas exorbitantes, altos níveis de investimento, pouca regulamentação e empregam estratégias de investimento complexas. Para atingir seus objetivos, os hedge funds geralmente se envolvem em estratégias de investimento agressivas que incluem vendas a descoberto (os preços de apostas cairão), o uso de derivativos (futuros, antecipações, opções, etc.) e uso significativo de alavancagem (dinheiro emprestado). Essas estratégias podem ganhar grande - e elas podem perder grande.

Os fundos de hedge também podem ter restrições significativas sobre a capacidade dos investidores de fazer resgates e ter acesso ao dinheiro que investiram. Então, se você precisar vender seu investimento para pagar o aluguel ou a hipoteca, os hedge funds são o lugar errado para colocar seu dinheiro.

Embora as várias barreiras e limitações associadas aos hedge funds apresentam desafios difíceis para o investidor médio, não são barreiras para os ricos. Enquanto os investidores afluentes podem se dar ao luxo de investir em fundos de hedge e estão dispostos a pagar grandes dólares e trancar seu dinheiro por períodos de tempo prolongados, você pode estar se perguntando por que eles fazem isso. A resposta é simples. Os ricos (como todos os outros) querem se tornar mais ricos e as estratégias de hedge funds bem-sucedidas podem ajudá-los a ganhar muito dinheiro. Eles também oferecem estratégias de investimento que não necessariamente aumentam e caem com a fortuna dos tradicionais mercados de ações e títulos. Isso fornece uma medida de mitigação de risco para os investidores que já possuem uma parcela significativa de sua riqueza em ações e títulos.

Estratégias do fundo de hedge para as massas

Uma vez que o mercado de ações diminui da Grande Recessão, muitos investidores que não se qualificam para hedge funds tradicionais se tornaram interessados ​​em estratégias que não se movem em perigo com o estoque e o vínculo mercados. Assim, o setor de serviços financeiros respondeu com fundos mútuos que se dedicam a estratégias de hedge projetadas para oferecer diversificação e mitigação de riscos além de melhores retornos. Algumas das estratégias que empregam, incluindo o uso de alavancagem, negociação de derivativos e busca de oportunidades em fusões e aquisições, são as mesmas oferecidas pelos hedge funds tradicionais.

As empresas que oferecem essas estratégias são muitas vezes players notáveis ​​no setor de hedge funds, como a Natixis, Blackstone Group e Aurora Investment Management. Grandes nomes em fundos de investimento, incluindo Fidelity, Morgan Stanley (NYSE: MS MSMorgan Stanley50. 41 + 0. 54% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Goldman Sachs (NYSE: GS < GSGoldman Sachs Group Inc244. 41 + 0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), também estão envolvidos. Exemplos de fundos de investimento protegidos oferecidos pelos nomes financeiros notáveis ​​incluem o Rastreador de Retorno Absoluto A da Goldman Sachs A com ativos totais administrados em US $ 1. 7 bilhões a partir de outubro de 2013, Gateway Fundo A com ativos líquidos totais no valor de US $ 8 bilhões, Natixis ASG Global Alternatives gerenciando ativos totais de US $ 2. 3 bilhões e MainStay Marketfield I com ativos totais de US $ 17. 7 bilhões. Para oferecer essas estratégias ao público em geral, os fundos de investimento cobertos devem cumprir com a Lei das Sociedades de Investimento de 1940. Este regulamento define as responsabilidades e limitações colocadas em empresas de fundos que oferecem produtos de investimento ao público. Para os investidores, o "Ato 40", como os profissionais de investimento geralmente se referem a isso, significa que o valor do investimento é calculado todos os dias e os investidores podem comprar e vendê-lo à vontade. Isso é extremamente diferente de seus irmãos de fundos de hedge, que podem investir em estratégias difíceis de valorizar, que não podem ser vendidas rapidamente e que não podem retornar dinheiro aos investidores por longos períodos de tempo.

Os fundos de investimento protegidos também são necessários para se envolver em estratégias menos agressivas e, portanto, menos arriscadas do que os hedge funds tradicionais. Por exemplo, não são permitidos usar alavancagem ao mesmo grau que suas contrapartes tradicionais. Embora essas limitações possam reduzir seus ganhos potenciais, as estratégias de diversificação e mitigação de risco permanecem intactas.

Pesquisa antes de investir

Os fundos de investimento cobertos vêm em várias variações. Alguns têm estratégias únicas, enquanto outros se concentram em estratégias de investimento, como a arbitragem de fusão. Outros fundos agrupam estratégias múltiplas em um único fundo, com recursos distribuídos entre vários gerentes de investimento. As ofertas multi-estratégia oferecem uma maior diversificação além de mais oportunidades de retorno.

Estes fundos de investimento são mais complexos e mais caros do que os fundos de investimento com os quais a maioria dos investidores estão familiarizados.Eles se envolvem em estratégias complexas que os investidores podem não entender e podem expor as carteiras dos investidores a um maior risco de perda do que podem perceber. Quando se trata de despesas, os fundos de investimento cobertos podem cobrar mais de 2% em relação às despesas com fundos mútuos, que são geralmente em torno de 1,5%, e as despesas do fundo negociado em bolsa (ETF) aproximam-se de 0,5%. Lembre-se, cada centavo pago em despesas é um centavo perdido, então as despesas são dignas de nota. Os críticos também apontam que muitas estratégias de hedge funds têm pessimistas em gerar retornos.

A linha inferior

Se você está considerando fundos de investimento protegidos, a complexidade, o custo e as preocupações oferecem muito incentivo para você se educar antes de investir. Depois que sua diligência for completa, se você decidir mergulhar, a maioria dos especialistas recomendará uma abordagem conservadora. Ao investir apenas uma pequena porcentagem do seu portfólio global em fundos de investimento protegidos, você tem a oportunidade de se beneficiar de quaisquer ganhos, limitando as perdas potenciais.