Eu sou bearish em ouro para os próximos três anos. Eu acho que estamos indo para a deflação, que é um ambiente em que o ouro não funciona bem. Eu direi que sou extremamente otimista no ouro a longo prazo e que depois de um trecho muito difícil, ele poderia ver recordes dentro de uma década. Com base nessas projeções, os detentores de longo prazo não devem fazer nada e qualquer pessoa interessada em saltar pode querer esperar por melhores preços. Dito isto, sempre é possível que eu esteja errado. Então, se você quer colocar um estoque de ouro em sua lista de observação ou pular agora porque você é otimista em ouro, considere as informações abaixo.

O que é interessante sobre os cinco estoques de ouro listados abaixo é que apenas um deles realmente piques meu interesse. Muitos bichos de ouro e investidores em geral, procurarão o maior rendimento, mas não é isso que o investimento bem sucedido é sobre. Por exemplo, você notará que o estoque de maior rendimento abaixo depreciou mais de 20% no ano passado. Não vale a pena procurar alto rendimento se o estoque provavelmente se depreciar. (Para mais, veja: O que move os preços do ouro? )

Vamos dar uma olhada nesses cinco estoques de ouro.

Goldcorp

Muitos analistas de ações quebrarão números e encontrarão fórmulas complicadas para provar por que a Goldcorp, Inc. (GG GGGoldcorp Inc13. 10 + 0. 31% Criado com o Highstock 4. 2 6 ) (ou qualquer estoque para esse assunto) provavelmente irá apreciar no futuro. A verdade é que é muito mais simples do que anunciado. Olhe para o crescimento da linha de topo e da linha de fundo, dívida, tendências da indústria (muito importante) e leia os documentos da Securities and Exchange Commission (SEC) da empresa, onde a empresa deve reportar fatos - ao contrário de um comunicado de imprensa. Isso é tudo o que você precisa para investimentos bem-sucedidos. E nesse caso, a Goldcorp não é atraente neste momento. (Para mais, veja: Como posso investir em ouro? )

Desempenho do estoque de 1 ano: -16. 89% (a partir de 4/21/15)

Retorno sobre o capital próprio (ROE): -11. 74%

Fluxo de caixa operacional (OCF) (ttm): $ 1. 01 bilhões

Total de caixa versus dívida de longo prazo: US $ 549 milhões vs. US $ 3. 59 bilhões

Rendimento Anual de Dividendos: 3. 20%

Desempenho superior e final nos últimos três exercícios fiscais (todos os números em milhares):

Goldcorp	FY2012	FY2013	FY2014
Receita	$ 4, 660, 000	$ 3, 609, 000	$ 3, 436, 000
Lucro líquido	$ 1, 749, 000	(US $ 2, 709, 000)	($ 2, 159, 000)

( Fonte: Yahoo Finance )

Yamana Gold

Yamana Gold, Inc. (AUY AUYYamana Gold Inc2. 58 -0. 77% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) está focado na redução da dívida e planeja avançar com o Cerro Moro, que tem o potencial de adicionar crescimento a custos significativamente baixos. No entanto, o estoque é negociado em US $ 3. 88 por um motivo.Até que haja uma mudança sustentável, tenha cuidado aqui. (Para mais, veja: Ainda paga para investir em ouro? )

Desempenho do estoque de 1 ano: -47. 43% (a partir de 4/21/15)

ROE: -17. 20%

OCF (ttm): US $ 529. 74 milhões

Total de Caixa versus Dívida de Longo Prazo: $ 291. 74 milhões vs. US $ 2. 16 bilhões

Rendimento Anual de Dividendos: 1. 60%.

Desempenho superior e final nos últimos três exercícios fiscais (todos os números em milhares):

Yamana Gold	FY2012	FY2013	FY2014
Receita	$ 2, 336, 762	$ 1, 842, 682	$ 1, 835, 122
Lucro líquido	$ 442, 064	($ 474, 351)	($ 1, 383, 073)

Barrick Gold

Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 00-0. 71% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) quer voltar às suas raízes, reduzindo a burocracia, fortalecendo seu balanço e construindo parcerias na China, ao mesmo tempo em que retorna o capital aos acionistas sob a forma de dividendos e recompras e investir em novos projetos. Isso é muito ambicioso, mas a alienação de ativos não essenciais ajudará. Dito isto, não há aqui catalisadores suficientes. Mais uma jogada de risco para o futuro próximo.

Desempenho do estoque de 1 ano: -38. 38% (a partir de 4/21/15)

ROE: -20. 50%

OCF (ttm): $ 2. 30 bilhões

Total de caixa versus dívida de longo prazo: US $ 2. 70 bilhões contra $ 13. 08 bilhões

Rendimento Anual de Dividendos: 1. 70%

Desempenho superior e final nos últimos três exercícios fiscais (todos os números em milhares):

Barrick Gold	FY2012	FY2013 > FY2014	Receita
$ 14, 394, 000	$ 12, 527 000	$ 10, 239, 000	Lucro líquido
($ 549, 000)	(US $ 10, 603 , 000)	(US $ 2, 959 000)	Agnico Eagle Mines

Em FY2014, Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM

AEMAgnico Eagle Mines Ltd44. 11 + 0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) superou a orientação de produção e custo pelo terceiro ano consecutivo e projeta um forte 2015 graças a menores custos de combustível e moedas locais fracas (Canadá, México e Finlândia). Também aumentará a exploração. No geral, não é uma situação ruim, mas não o melhor desta lista. (Para mais, veja: 5 Gráficos que sugerem ações do ouro são direcionados Menor .) Desempenho do estoque de 1 ano: 7. 06% (a partir de 4/21/15)

ROE: 2. 44%

OCF (ttm): $ 668. 32 milhões

Total de caixa versus dívida de longo prazo: US $ 238. 63 milhões vs. US $ 1. 42 bilhões

Rendimento anual de dividendos: 1. 10%

Desempenho superior e final nos últimos três exercícios fiscais (todos os números em milhares):

Agnico Eagle Mines

FY2012	FY2013 < FY2014	Receita	$ 1, 917, 714
$ 1, 638, 406	$ 1, 896, 766	Lucro líquido	$ 310, 916
($ 686, 705)	$ 82, 970	Franco-Nevada	Franco-Nevada Corp. (FNV

FNVFranco-Nevada Corp79. 61-0. 86%

Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) apresentou receita recorde no ano fiscal de 2010, apesar dos preços do ouro em média 10% inferiores aos de 2013. Isto foi principalmente graças a três investimentos principais: Candelaria, Sabodala e Fire Creek / Midas. Esses três também deverão gerar receita e fluxo de caixa que podem compensar os menores preços das commodities.Além disso, Franco-Nevada entregou um lucro de Q4 de $ 1. 2 milhões em receita de US $ 123 milhões, após registrar uma perda no trimestre do ano passado. E a empresa elevou seu dividendo por oito anos consecutivos. Um ponto final aqui é que, embora Franco-Nevada não seja tão popular entre os investidores como alguns dos nomes acima, seu estoque superou consistentemente esses nomes ao longo dos anos. (Para mais, veja: Existem maneiras de investir em ouro e obter um dividendo? ) Desempenho de estoque de 1 ano: 7. 15% (a partir de 4/21/15) ROE: 3. 35%

OCF (ttm): US $ 267 milhões

Total de caixa versus dívida de longo prazo: $ 592 milhões vs. $ 0

Rendimento anual de dividendos: 1. 60%

Top e bottom- desempenho de linha nos últimos três exercícios fiscais (todos os números em milhares):

Franco-Nevada

FY2012

FY2013	FY2014	Receita	$ 427 000
$ 400, 900 < $ 442, 400	Lucro líquido	$ 102, 600	$ 11, 700
$ 106, 700	A linha inferior	Das cinco ações de ouro cobertas acima, Franco-Nevada é o mais provável que se desempenhe bem em um difícil ambiente de ouro, seguido por Agnico Eagle Mines. Os outros três são de alto risco neste momento, mas eles devem estar em sua lista de observação para quando o ouro começa a apreciar significativamente novamente. (Para mais informações, veja:	Os ETFs Top Gold Mining

.)

Dan Moskowitz não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.