Alguns investidores não adoram mais do que encontrar ações que possam tornar-se uma fortuna durante a noite. Outros estão mais interessados ​​no crescimento constante e na capacidade de dormir profundamente à noite. Para aqueles que se enquadram no grupo mais cauteloso, as ações de blue-chip possuem um recurso especial. Eles provavelmente não irão aumentar de valor, mas eles apresentam um histórico sólido e tendem a ter menos risco do que outras ações.

Então, quais são blue chips, exatamente? As definições exatas variam, mas o termo geralmente se aplica a grandes empresas estabelecidas com uma equipe de gerenciamento forte e crescimento consistente dos ganhos. Pense McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47- 1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o gigante da tecnologia IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ), apenas para citar alguns.

Muitas dessas empresas pagaram dividendos por décadas, o que é uma característica atraente para os investidores que buscam um retorno mais imediato sobre seu investimento. E enquanto esses pagamentos nem sempre são grandes, eles tendem a ser mais previsíveis do que aumentos no preço da ação.

Aqui estão algumas dicas para avaliar um estoque de blue-chip e descobrir se é uma boa adição ao seu portfólio.

Os Fundamentos

Os chips azuis, por definição, têm uma forte reputação, mas isso não significa que eles são todos iguais. Muitas vezes, a primeira coisa que os investidores experientes vão fazer é olhar para os fundamentos da empresa para descobrir se está em pé sólida. Os lucros das empresas estão crescendo consistentemente? É valorizado de forma justa? O negócio depende muito da dívida para alimentar suas operações? Estas são algumas das questões básicas que você deseja descobrir antes de fazer uma compra.

Um ponto de partida típico é o lucro por ação da organização, ou EPS. Embora o desempenho atual nem sempre seja uma grande medida de valor - considere uma empresa de tecnologia jovem promissora, por exemplo - as empresas de blue chip devem normalmente registrar um lucro saudável. De particular importância é se a empresa está encontrando uma maneira de aumentar os lucros ao longo do tempo e, portanto, aumentar o valor para o acionista. Algumas fontes de notícias financeiras relatam a taxa de crescimento do EPS ao longo de um determinado número de anos, o que ajuda a descobrir a trajetória geral da empresa. Esses dados são mais úteis quando comparados a outros negócios Fortune 500, particularmente aqueles no mesmo setor. Isso permite uma verdadeira comparação de maçãs com as maçãs.

Os investidores podem usar essa informação de ganhos para ajudar a determinar se o preço atual por ação representa um bom negócio. A maneira mais comum de fazê-lo é encontrar a relação preço / lucro, que está prontamente disponível on-line.Uma menor relação P / E é melhor, pois indica um preço atrativo das ações em relação aos ganhos corporativos.

Enquanto a relação P / E pode ser útil, há perigos para enfatizar demais também. É por isso que: o lucro registrado no final da demonstração do resultado reflete transações em dinheiro (por exemplo, custos trabalhistas e de matérias-primas), bem como manobras contábeis, como despesas de depreciação. Isso também tem como função despesas únicas, como a venda de um ativo importante. Estes podem obscurecer a imagem mais ampla da empresa.

Os números reais de fluxo de caixa da empresa são mais difíceis de manipular, tornando-os uma ferramenta importante para o investidor discriminador. As empresas com mais "fluxo de caixa livre" - o que resta depois de pagar as despesas operacionais e de capital - têm mais flexibilidade para comercializar seus produtos e investir em projetos-chave. Felizmente, você não precisa examinar a declaração de fluxo de caixa para encontrar o que você precisa. Muitos sites publicam o índice de fluxo de caixa preço-livre, que pode ser usado junto com a relação P / E para obter um controle sobre os preços. Quanto maior o índice de fluxo de caixa preço-para-livre, mais caro a empresa é considerada.

Demasiada Dívida?

Quando se trata de ações de blue-chip, talvez o maior sorteio seja a sensação de segurança que eles oferecem aos investidores. Naturalmente, a última coisa que alguém quer fazer é colocar seu dinheiro em uma empresa estabelecida e de grande nome, apenas para saber que a empresa está se afogando em dívidas. Para minimizar seu risco, é sempre uma boa idéia observar a estrutura de capital geral da corporação. Isso ajudará você a determinar se a empresa está alimentando seu crescimento através de ganhos, ou cresce principalmente através de empréstimos.

Existem várias fórmulas úteis para ajudar a determinar o quanto a empresa tomou emprestado em relação ao seu tamanho. Um dos melhores é o índice dívida / capital a longo prazo. Os números mais baixos representam menos dependência do empréstimo, indicando uma menor barreira para o crescimento de lucros que avança. Mais uma vez, os números podem variar de uma indústria para outra, de modo a comparar empresas similares trarão os resultados mais precisos.

Tão significativo quanto o montante de empréstimo é a capacidade da empresa de serviço sua dívida. Afinal, como a dívida está estruturada tem um grande impacto nas finanças da empresa. O índice de cobertura do serviço da dívida é uma ferramenta útil para descobrir como o negócio administra seus pagamentos. Basta assumir a receita operacional líquida e dividir pelo serviço total da dívida (juros mais pagamentos de principal para o período). Qualquer coisa abaixo de "1" indica um fluxo de caixa negativo, que geralmente é um sinal de alerta de possíveis problemas à frente.

Dimensionando a P & G

Vejamos uma empresa de produtos de consumo bem conhecida, Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Criado com o Highstock 4. 2 6 ), cujas numerosas marcas incluem Tide, Oral-B e Bounty. A partir de 22 de outubro de 2013, a empresa oferece uma relação P / E mais atrativa que dois dos seus principais concorrentes, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Com pouco mais de 20 anos, é difícil chamar a P & G de "roubar". "Ainda assim, a figura está em linha com muitos outros chips azuis. O número de fluxo de caixa de preço-para-livre ligeiramente maior do P & G é preocupante, embora seja certamente dentro do mesmo ponto de partida que as outras duas empresas. Também vale a pena notar que a empresa deverá oferecer um rendimento de dividendos mais forte do que a Colgate-Palmolive, o que significa que mais dinheiro da P & G está sendo entregue aos investidores, o que na verdade infla um pouco o faturamento de preço para livre.

Outro fator no favor da Procter & Gamble é seu baixo nível de dívida de longo prazo. Enquanto muito pouco emprestado pode, em alguns casos, prejudicar uma empresa, manter uma carga de dívida modesta ajudará a empresa a reter mais do seu lucro operacional no futuro.

Com base nessa informação, o consenso entre os analistas de valores mobiliários se inclinou ligeiramente para o lado "comprar" do espectro.

Tabela 1

Uma olhada na Procter & Gamble e em dois de seus concorrentes na categoria de bens de consumo, Colgate-Palmolive e Kimberly-Clark, a partir de 22 de outubro de 2013.

Procter & Gamble

Colgate -Palmolive	Kimberly-Clark	EPS taxa de crescimento de 5 anos
2. 54	10. 02	1. 58	razão P / E
20. 44	26. 02	21. 04	Relação de fluxo de caixa de preço a livre
49. 76	41. 26	44. 07	Rendimento de dividendos
3. 05	2. 18	3. 28	Rácio dívida / capital a longo prazo
28. 08	328. 67	135. 74	Os Intangíveis

Claro, as demonstrações financeiras apenas revelam parte da história de uma empresa. Eles não podem dizer se a empresa tem uma vantagem competitiva sustentável em uma área específica ou se está prestes a desvendar uma nova tecnologia de mudança de jogo (considere como a introdução do iPhone mudou a Apple (Nasdaq: AAPL

AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o índice Highstock 4. 2. 6 ) em um piscar de olhos). Os investidores que desejam encontrar um bom estoque devem gastar tanto tempo lendo as notícias da empresa quanto analistas de documentos regulatórios. O que o negócio está fazendo para ganhar participação no mercado? Quão sensível é a mudança das necessidades do cliente? Como se posiciona para futuros ciclos de negócios?

Uma das características da P & G, e do segmento de bens de consumo como um todo, é a reputação de ser uma indústria "defensiva". Isso significa que tende a ser relativamente seguro durante as recessões econômicas devido à demanda consistente de produtos domésticos. No entanto, também tem menor potencial de crescimento quando a economia aumenta.

A equipe de gerenciamento da empresa desempenha um papel importante na formação do futuro da organização. Saber quem são os principais atores e qual é a sua visão pode ser valioso. O mercado teve uma reação instantânea, por exemplo, quando a P & G disse que estava trazendo de volta seu CEO único, AG Lafley, em 24 de maio de 2013. O executivo, que liderou a empresa em mercados emergentes na Ásia e América Latina e investiu em novos produtos de alta margem durante seu mandato original, traz uma reputação de inovação que os investidores claramente desejavam.Ao final da negociação no dia do anúncio, as ações aumentaram 4%.

A linha inferior

As empresas Blue Chip recebem mais atenção do que outras empresas, por isso é difícil encontrar uma que esteja extremamente subestimada. Mas fazer uma pequena tarefa de casa irá ajudá-lo a identificar ações com preços razoáveis ​​que proporcionem um crescimento constante e paz de espírito durante um longo período de tempo.