O Fundo de Mercado Monetário do Governo americano U. S. ("AFAXX") é a oferta de fundos de mercado monetário solteiro da American Funds. Lançado em 1º de maio de 2009, o fundo era conhecido como o Fundo de Mercado Monetário Americano do Fundo antes de 1º de abril de 2016. Em resposta a mudanças nas regras da Securities & Exchange Commission (SEC) que regem os fundos do mercado monetário, o fundo se reorganizou para atender requisitos de um fundo do mercado monetário do governo dos EUA e adotou o nome atual.

Os fundos mútuos do mercado monetário são geralmente considerados um dos produtos de investimento mais seguros disponíveis para os investidores. Enquanto eles não possuem a proteção da Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) que os produtos bancários fazem, a maioria dos fundos do mercado monetário colocam seus ativos em investimentos seguros de curto prazo para manter um preço constante de US $ 1 por ação. A AFAXX tinha ativos totais de US $ 17. 7 bilhões, a partir de agosto de 2016.

Zero Yield

Os fundos do mercado monetário destinam-se a proporcionar aos investidores um rendimento de dividendos em troca de seus investimentos. No entanto, o ambiente de baixa taxa de juros tornou o rendimento atrativo um desafio para os provedores de fundos. O Fundo do Mercado Monetário do Governo da U. S. não pagou nenhum rendimento, a partir de 22 de abril de 2016.

Os provedores de fundos cobram taxas de administração para operar o fundo, e essas despesas são deduzidas dos rendimentos das participações das carteiras. Muitos fundos do mercado monetário operaram em uma perda durante vários anos de política de taxa de juros zero. Apesar do aumento de 25 pontos base em dezembro de 2015, muitos fundos optaram por não aumentar seus rendimentos para começar a recuperar algumas das suas receitas perdidas.

O rendimento zero do Fundo do Mercado Monetário do Governo da U. S. é resultado de as despesas do fundo superarem os seus retornos. À medida que o Federal Reserve ajusta a taxa alvo do Fed Funds para cima, os emitentes provavelmente começarão a aumentar as taxas de juros oferecidas em suas próprias notas. Como isso ocorre, os rendimentos dos fundos do mercado monetário tenderão a aumentar também.

Composição da carteira

Os títulos do mercado monetário são classificados pelas principais agências de classificação, como a Standard & Poor's (S & P) e a Moody's. Os títulos de maior rating recebem uma classificação de primeiro nível. Dado o foco do Fundo do Mercado Monetário do Governo da U. S. em títulos públicos de alto nível, o fundo tinha 100% de seus ativos investidos em títulos de primeira linha, em 31 de março de 2016. Tem um prazo médio ponderado de 49 dias.

A AFAXX possui todo o seu portfólio investido em uma combinação de tesouraria do U. S., títulos da agência governamental e caixa. Em 31 de março de 2016, o fundo tinha 69% de seus ativos em notas de agências governamentais de emissores como a Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), 29% de seus ativos dedicados ao Tesouraria de curto prazo e os 2% restantes de ativos investidos em dinheiro.

Taxas e Mínimos

A partir de 12 de abril de 2016, a AFAXX pagou um dividendo de 0%. Parte do motivo do rendimento inexistente do fundo é o seu índice de despesas de 0,8%, que é muito mais caro do que o Fundo de Mercado Monetário do Governo de Lipper U., com média de 0,11%. O fundo requer um investimento inicial mínimo de US $ 1000 para a maioria dos tipos de contas.

O Fundo valeu a pena?

Os indivíduos que procuram um fundo do mercado monetário que se concentre em títulos do governo provavelmente podem encontrar opções com uma estrutura de custos muito menores. O fundo tradicional do mercado monetário que investe em uma combinação de títulos governamentais e questões corporativas também pode ter mais sentido. As notas corporativas dentro dos fundos do mercado monetário podem não suportar o apoio da fé total e do crédito do governo, mas esses fundos também investem principalmente em títulos de primeira linha, fazendo com que as chances de perder dinheiro em um investimento de fundos do mercado monetário sejam muito baixas.

Dada a multiplicidade de opções de fundos do mercado monetário disponíveis que cobram menos em taxas e oferecem maiores rendimentos, a AFAXX é uma escolha menos do que ideal para a maioria dos investidores.