Até agora, o mercado de ações em 2016 estava com o pior início de um ano novo na história. Houve uma confluência de fatores culpados, principalmente o rápido declínio no preço do petróleo e os problemas do mercado de ações da China. Mesmo muitos clientes de longo prazo de consultores financeiros estão se sentindo um pouco nervosos. Esse é o começo de um ano como 2008? Será que vou perder todo o dinheiro que ganhei ao tomar seu conselho sobre o rali dos últimos seis anos?

Como consultor financeiro, sua inclinação, provavelmente a certa, é dizer aos clientes que sigam o curso. Com base na queda do mercado de 2008-09 durante a crise financeira, isso era exatamente o que deveria fazer. No entanto, cada grande declínio do mercado é um pouco diferente. Quais são algumas das implicações históricas para este horrendo início do ano para os investidores? (Para mais informações, veja: Volatilidade: como os conselheiros podem ajudar os clientes a estômago .)

Algumas pesquisas

Em uma peça para MarketWatch, o colaborador Simon Maierhofer compartilhou algumas pesquisas. Entre os pontos que ele mencionou é o efeito de rally do Papai Noel, que abrange os últimos cinco dias de negociação do ano antigo e os dois primeiros dias de negociação do novo ano. Além disso, os cinco primeiros dias de negociação de janeiro também são usados ​​como um barómetro para o ano. Sua pesquisa mostrou que o indicador de rally do Papai Noel tem uma proporção de precisão de 67. 39% para prever como o resto do ano irá para o mercado de ações. Os primeiros cinco dias de janeiro tiveram uma classificação de precisão de 65. 21%. Ambas as percentagens são baseadas em dados usando o índice S & P 500 desde 1970. Ele continua dizendo que, desde 1970, houve 10 casos em que ambos os indicadores foram negativos. Desses dez anos, apenas dois deles acabaram sendo negativos durante todo o ano. No entanto, as duas instâncias do índice que estavam abaixo para o ano inteiro foram ambos os anos eleitorais: 2000 e 2008.

O que isso significa?

Se os consultores financeiros analisassem a pesquisa mostrando que os anos eleitorais de 2000 e 2008 acabaram sendo baixos durante todo o ano após "flunking" do Rally do Papai Noel e dos primeiros cinco dias de indicadores de janeiro, podemos concluir que eles deveriam estar dizendo a seus clientes para fazer alguns ajustes radicais. Isso pode incluir uma redução de 100% em dinheiro ou, pelo menos, reduzir significativamente sua exposição patrimonial. No entanto, após uma revisão posterior, ambos os anos foram anos baixos por outros motivos. No início de 2000, vimos o estouro da Dotcom Bubble, que levou a anos baixos em 2000, 2001 e 2002. Essa tendência foi exacerbada pela tragédia de 11 de setembro. O ano de 2008 foi o meio da crise financeira alimentada em grande parte pela debacle hipotecária sub-prime retratada no recente filme "The Big Short"."(Para mais informações, consulte: Como ajudar os clientes Spooked por Volatility .)

Avançar para 2016 e temos um conjunto diferente de circunstâncias. As taxas de juros são baixas, mas o Fed fez sua primeira caminhada em mais de uma década no final de 2015. Eles indicaram que irão prosseguir lentamente aqui. A economia da U. S. é bastante saudável. Outras partes do mundo são misturadas e, certamente, o preço decrescente do petróleo e outras commodities é um pouco de wild card. Tudo isso, combinado com o fato de que 2016 é um ano eleitoral, significa que os consultores financeiros e seus clientes devem assumir que isso será um ano em baixa nos mercados de ações? Não necessariamente. Talvez a aparente correlação entre os dois indicadores e os anos eleitorais seja verdadeira. No entanto, um tamanho de amostra de dois anos dificilmente é um motivo irresistível para dizer aos clientes que façam movimentos radicais com suas carteiras.

Faça uma visão de longo prazo

Prever o que o mercado de ações fará em 2016 ou qualquer ano é, na minha opinião, um exercício completamente inútil. O investimento e o planejamento financeiro são sobre a visão dos objetivos do cliente, seu horizonte temporal e sua tolerância ao risco. Isso não significa que os conselheiros financeiros e os clientes devem ter um conjunto e esquecer isso também. As circunstâncias do cliente mudam e o início de um ano novo é um bom momento para discutir os objetivos, objetivos e mudanças do cliente em suas vidas ou em sua situação. Esta conversa pode levar a algumas mudanças em sua estratégia de investimento independentemente de onde os mercados possam estar de pé. (Para mais informações, veja: Como avaliar a capacidade de risco de seus clientes .)

Estratégias de mercado de baixa

A maior parte de janeiro foi reduzida, incluindo alguns dias brutais no mercado. Durante os períodos baixos nos mercados, existem algumas coisas para os consultores financeiros em conjunto com seus clientes.

Vá fazer compras. Se houver uma lista de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou fundos mútuos que fariam sentido para o portfólio de seu cliente, este pode ser um bom momento para procurar comprar alguns deles. Como sempre, você vai querer rever essas participações potenciais para garantir que seu preço seja deprimido como parte da recessão geral do mercado e não por outros motivos. (Para mais informações, veja: Explicando o reequilíbrio do portfólio para clientes .)

Revise o que seu cliente possui. Como o seu portfólio foi mantido durante este período de baixa e o mercado diminuiu no final do verão de 2015? As partes do portfólio que foram projetadas para ajudar as quedas do mercado meteorológico foram realizadas conforme o esperado? Se forem necessários ajustes, faça-os.

colher alguns prejuízos fiscais. No curso do reequilíbrio ou por outros motivos, se o cliente tiver algumas participações em contas tributáveis ​​com perdas de capital não realizadas, este pode ser um bom momento para realizar algumas delas, a fim de ter perdas para compensar contra ganhos de capital este ano ou em anos futuros. Como sempre, a colheita de perda de impostos deve ser feita somente se tiver um sentido geral no curso da gestão do portfólio do cliente. (Para mais informações, veja: Prós e contras da cobrança anual de perdas fiscais .)

Aumentar as contribuições da conta de aposentadoria . Isso sempre é uma coisa boa para os clientes estarem a fazer, mas se o seu cliente ainda não está maximizando suas contribuições para os 401 (k) ou outro plano de aposentadoria no local de trabalho, este é um bom momento para encorajá-los a fazê-lo. Com o mercado de ações fora de seus altos, eles estão comprando em preços baixos com suas contribuições.

The Bottom Line

Enquanto as mídias de notícias financeiras acreditam que as quedas do mercado de ações que marcaram o início de 2016, os consultores financeiros estariam fazendo com que seus clientes dessecessem o serviço, avisando-os de reagir exageradamente. Eles devem ser uma voz de razão, especialmente para clientes em pânico. Ajuste conforme necessário, mas faça uma abordagem de longo prazo. (Para mais informações, consulte: Dicas sobre como os consultores financeiros podem conversar com clientes .)