Uma forte compreensão das regras e tratamentos contabilísticos é a espinha dorsal da análise financeira de qualidade. Se você é um analista estabelecido em um grande banco de investimento, trabalhando em uma equipe de consultoria de finanças corporativas, apenas começando no setor financeiro ou ainda aprendendo o básico na escola, entender como as empresas representam diferentes investimentos, passivos e outras posições desse tipo. chave na determinação do valor e das perspectivas futuras de qualquer negócio. Neste artigo, examinaremos as diferentes categorias de investimentos intersocietários e como contabilizá-los em demonstrações financeiras.
Tutorial: Introdução à Contabilidade

Os investimentos inter-corporativos são realizados quando as empresas investem no capital próprio ou dívida de outras empresas. Os motivos por que uma empresa poderia investir em outra são muitos, mas podem incluir o desejo de obter acesso a outro mercado, aumentar sua base de ativos, obter uma vantagem competitiva ou simplesmente aumentar a lucratividade através de uma participação de propriedade (ou credor) em outra empresa. Os investimentos interacionais são tipicamente categorizados, dependendo da porcentagem de propriedade ou controle de voto que a empresa de investimento (investidor) se compromete na empresa alvo (investida). Tais investimentos geralmente são categorizados de acordo com os GAAP em três categorias: (1) investimentos em ativos financeiros, (2) investimentos em associadas e (3) combinações de negócios.

Investimentos em ativos financeiros
Um investimento em ativos financeiros geralmente é categorizado como tendo propriedade de menos de 20% em uma investida. Essa posição seria considerada um investimento "passivo" porque, na maioria dos casos, um investidor não teria influência ou controle significativo sobre uma investida.

Na aquisição, os ativos (investimento em participada) são registrados no balanço patrimonial da empresa investidora (ativo) ao valor justo. À medida que o tempo transcorre e o valor justo dos ativos muda, o tratamento contábil dependerá da classificação dos ativos. Os ativos são classificados como:

• Mantidos até o vencimento
  São títulos de dívida destinados a serem mantidos até o vencimento. Os títulos de longo prazo serão reportados ao custo amortizado no balanço patrimonial, com a receita de juros sendo reportada na demonstração do resultado da investida.
  

• Retidos para negociação
  Patrimônio e títulos de dívida segurados com a intenção de serem vendidos com lucro (espero) dentro de um curto horizonte temporal, tipicamente três meses. Eles são relatados no balanço patrimonial pelo valor justo, com quaisquer alterações de valor justo (realizadas e não realizadas) sendo relatadas na demonstração do resultado, juntamente com qualquer juros ou receita de dividendos.
  

• Disponível para venda
  Estes não são mantidos até o vencimento nem são detidos para negociação. Os títulos disponíveis para venda são semelhantes aos títulos detidos para negociação, no entanto, apenas as mudanças realizadas no valor justo são registradas na demonstração do resultado (juntamente com dividendos e juros), sendo todas as alterações não realizadas como um componente da participação dos acionistas patrimônio no balanço patrimonial.

A escolha da classificação é um fator importante na análise de investimentos em ativos financeiros. Uma empresa que classifique os valores mobiliários como mantidos para negociação reportaria ganhos mais altos se o valor justo do investimento aumentar do que se tivesse classificado o investimento como mantido para venda, uma vez que as variações do valor justo não realizadas em títulos detidos para negociação são informou sobre a demonstração de resultados da empresa, enquanto uma mudança similar nos títulos detidos para venda seria reportada no patrimônio líquido. Além disso, o US GAAP não permite que as empresas reclassem investimentos que foram originalmente classificados como detidos para negociação ou designados como investimentos de valor justo. Assim, as opções contábeis feitas pelas empresas que investem ao fazer investimentos em ativos financeiros podem ter um efeito importante nas demonstrações financeiras. (Para mais informações, veja O que você precisa saber sobre as Demonstrações Financeiras .)

Investimentos em Associados
Um investimento em uma empresa associada geralmente é um interesse de propriedade entre 20-50%. Embora o investimento seja geralmente considerado como não controlador, essa participação acionária seria considerada influente, devido à capacidade do investidor de influenciar a equipe gerencial, o plano corporativo e as políticas da investida, juntamente com a possibilidade de representação no conselho de administração da investida.

Um investimento influente em uma associada é contabilizado pelo método de equivalência patrimonial. O investimento original é registrado no balanço patrimonial ao custo (valor justo). Os ganhos subsequentes da investida são adicionados à participação na propriedade do patrimônio líquido (proporcional à propriedade), com os dividendos pagos pela investida reduzindo esse montante. Entretanto, os dividendos recebidos da investida pelo investidor são registrados na demonstração do resultado.

O método da equivalência patrimonial também exige o reconhecimento do ágio pago pelo investidor na aquisição, com o ágio definido como qualquer prémio pago acima do valor contábil dos ativos identificáveis ​​da investida. Além disso, o investimento também deve ser testado periodicamente para deficiência. Se o valor justo do investimento cai abaixo do valor do balanço registrado (e é considerado permanente), o ativo deve ser anulado. Uma joint venture, segundo a qual duas ou mais empresas compartilham o controle de uma entidade, também seria contabilizada pelo método da equivalência patrimonial.

Um fator importante que também deve ser considerado para fins de investimentos em associadas é transações intercorporadas. Uma vez que esse investimento é contabilizado pelo método da equivalência patrimonial, as transações entre o investidor e a investida podem ter um impacto significativo nas financeiras das duas empresas. Para ambos, a montante (investida para investidor) e a jusante (investidor para investida), o investidor deve representar sua parcela proporcional dos lucros da investida de qualquer transação intercorporate.

Tenha em mente que esses tratamentos são diretrizes gerais e não regras difíceis. Uma empresa que exiba influência significativa sobre uma investida com participação acionária de menos de 20% deve ser classificada como um investimento em uma empresa associada.Enquanto uma empresa com uma participação de 20-50% que não mostra sinais de influência significativa pode ser classificada como tendo apenas um investimento em ativos financeiros. (Para saber mais, veja Cargos de impairment: O bom, o mau e o feio .)

Combinações de negócios
As combinações de negócios são classificadas como uma das seguintes:

• Fusão - A aquisição A empresa absorve a empresa adquirida, que da aquisição deixará de existir.
  

• Aquisição - A empresa adquirente junto com a empresa recém-adquirida continua a existir, tipicamente em papéis de subsídio de pais.
  

• Consolidação - As duas empresas se combinam para criar uma empresa completamente nova.
• Entidades de propósito especial - Uma entidade normalmente criada por uma empresa patrocinadora para um único propósito ou projeto.

Ao contabilizar combinações de negócios, o método de aquisição é utilizado. De acordo com o método de aquisição, os ativos, passivos, receitas e despesas das empresas são combinados. Se a participação acionária da empresa-mãe for inferior a 100%, é necessário registrar uma conta de juros minoritários no balanço para atender o valor da subsidiária não controlada pela empresa adquirente.

O preço de compra da controlada é registrado ao custo no balanço patrimonial da controladora, com qualquer goodwill (preço de compra em relação ao valor contábil) sendo reportado como um bem não identificável. No caso em que o valor justo da controlada cai abaixo do valor contábil no balanço patrimonial da controladora, uma despesa por redução ao valor recuperável deve ser registrada e reportada na demonstração do resultado.

Conclusão
Ao examinar as demonstrações financeiras das empresas com investimentos intersocietários, é importante observar tratamentos ou classificações contábeis que não parecem corresponder às atualizações da relação comercial. Embora essas instâncias não sejam automaticamente consideradas como "contabilidade complicada", ser capaz de entender como a classificação contábil afeta as demonstrações financeiras de uma empresa é uma parte importante da análise financeira. (Para saber mais, consulte o Tutorial de qualidade de ganhos .)