O capital privado pode ser um investimento alternativo atraente que alguns assessores se voltaram para fornecer aos clientes maiores retornos. Mas muitos conselheiros também percebem essa classe de ativos para conter alguns obstáculos que podem negar seus benefícios. A iCapital Network realizou uma pesquisa recente de cerca de 450 consultores financeiros sobre sua visão do private equity e os resultados revelaram que há uma descontaminação substancial entre os consultores e seus clientes quando se trata deste tipo de investimento.

Os consultores que têm clientes ricos podem querer dar uma segunda olhada nessas ofertas. (Para leitura relacionada, veja: A Bolha da Private Equity ainda está expandindo? )

Resultados da pesquisa de Private Equity

Uma descoberta chave da pesquisa iCapital mostra que cerca de dois terços dos conselheiros que estavam entrevistados indicaram que seus clientes estão interessados ​​em private equity. No entanto, apenas um quarto dos entrevistados disseram que apresentaram essa alternativa aos seus clientes e apenas cerca de 20% dos entrevistados disseram que atualmente incluem essa alternativa em suas ofertas de investimento. Isso poderia indicar que existe uma demanda e necessidade de private equity por clientes ricos que atualmente não estão sendo atendidos.

Mas os conselheiros que foram consultados alistaram nove obstáculos principais que muitas vezes impediram que recomendassem essa alternativa. Eles incluem:

1. O tempo que o dinheiro está trancado no fundo
2. O investimento mínimo exigido
3. Não ter clientes com o horizonte de riqueza e horário necessário
4. Acesso a ofertas de private equity de alta qualidade < Falta de transparência
5. Não saber como efetivamente integrar o private equity no portfólio de um cliente
6. Falta de experiência com esses fundos
7. Falta de habilidade para efetivamente avaliar esses fundos
8. Taxas e despesas
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O patrimônio líquido tem sido historicamente uma classe de ativos menos regulamentada e, em muitos casos, foi reservado apenas para clientes institucionais, como fundos de doação, fundos de pensão e companhias de seguros. Os indivíduos ricos que queriam comprar esses fundos geralmente tinham que chegar em qualquer lugar de US $ 5 a US $ 20 milhões, e muitas vezes era difícil obter informações sobre o desempenho do fundo e outros dados importantes. Os fundos de private equity não são obrigados a divulgar seu desempenho passado, como os fundos de capital aberto, e não há padrões estabelecidos para seus relatórios. (Para leitura relacionada, veja:

Por que o investimento passivo não é sempre uma estratégia vencedora. ) Essas questões, portanto, tornaram difícil para os conselheiros que freqüentemente foram mantidos em um padrão fiduciário para completar sua diligência quando Eles tentaram pesquisar um determinado fundo. Este pano de fundo constitui a base para muitos dos obstáculos que os conselheiros constam da pesquisa.Mas este segmento de investimentos está começando lentamente a superar alguns desses obstáculos com novas tecnologias e maior transparência. Várias plataformas alternativas em linha apareceram nos últimos anos que permitem que os gerentes de fundos se interajam mais diretamente com os assessores e seus clientes. Essas plataformas agora permitem a agregação de muitas compras menores para coletivamente atender a mínimos de investimento maiores, permitindo que um maior grupo de investidores participe dessas ofertas.

O investimento mínimo para cada investidor de acordo com este acordo pode ser tão baixo quanto $ 100 000 em alguns casos. O montante do investimento coletivo é então utilizado para negociar com os gestores de fundos para obter uma oferta de qualidade. Uma grande porcentagem dessas plataformas agora oferece serviços completos completos para consultores e clientes, com novas ofertas tornando-se disponíveis de forma contínua. Os consultores e os clientes agora podem acessar uma quantidade de informações muito mais completa sobre o fundo através desses portais on-line que lhes permite completar sua diligência. Essas plataformas também facilitam toda a documentação necessária e seguem o desempenho do fundo. E um grande número dessas plataformas agora estão integradas com os principais depositários financeiros, o que simplifica as transações concluídas e os relatórios sobre o investimento.

A linha inferior

Os investimentos em private equity tornaram-se consideravelmente mais acessíveis e transparentes nos últimos anos. Os conselheiros que anteriormente evitaram essas ofertas podem ser sábios para fazer alguma pesquisa nesta área, já que muitos fundos agora oferecem dados de qualidade institucional e até mesmo clipes de vídeo dos gestores de fundos que explicam sua estratégia. Esta classe de ativos está rapidamente se amadurando para uma alternativa mais fácil de usar do que nos últimos anos, e seus retornos mais altos tornam uma opção atrativa para os investidores ricos que buscam diversificar ainda mais suas carteiras. (Para leitura relacionada, veja:

Alguns clientes podem ter visto a eleição como um tempo para negociar. )