Dos erros cometidos pelos investidores, sete deles são reincidentes. Na verdade, os investidores têm cometido os mesmos erros desde o início dos mercados modernos e provavelmente os repetirão nos próximos anos. Você pode aumentar significativamente suas chances de sucesso no investimento ao tomar conhecimento desses erros típicos e tomar medidas para evitá-los.

1. Nenhum Plano

Como diz o velho ditado, se você não sabe para onde você está indo, qualquer estrada irá levá-lo lá. Solução?

Tenha um plano ou política de investimento pessoal que responda o seguinte:

• Objetivos e objetivos - Descubra o que você está tentando realizar. A acumulação de US $ 100.000 para educação universitária infantil ou US $ 2 milhões para aposentadoria aos 60 anos são metas apropriadas. Vencer o mercado não é um objetivo.
• Riscos - Que riscos são relevantes para você ou seu portfólio? Se você é uma economia de 30 anos para a aposentadoria, a volatilidade não é (ou não deveria) ser um risco significativo. Por outro lado, a inflação - que corroe qualquer carteira de longo prazo - é um risco significativo.
• Referências apropriadas - Como você vai medir o sucesso do seu portfólio, suas classes de ativos e fundos ou gerentes individuais?
• Atribuição de ativos - Decida qual a porcentagem do seu portfólio total que você alocará para ações da U. S., ações internacionais, títulos da U. S., títulos de alto rendimento, etc. Sua alocação de ativos deve atingir seus objetivos ao abordar os riscos relevantes.
• Diversificação - A atribuição a diferentes classes de ativos é a camada inicial de diversificação. Em seguida, você precisa diversificar em cada classe de ativos. Nos estoques da U. S., por exemplo, isso significa exposição a estoques de grande, médio e pequeno capitulo.

Suas diretrizes escritas do plano irão ajudá-lo a aderir a uma política sólida de longo prazo, mesmo quando as condições atuais do mercado são perturbadoras. Ter um bom plano e aderir a ele não é tão excitante ou tão divertido quanto tentar tempo nos mercados, mas provavelmente será mais lucrativo a longo prazo.

2. Muito curto de um horizonte de tempo

Se você está economizando para aposentadoria 30 anos daí, o que o mercado de ações faz neste ano ou próximo não deve ser a maior preocupação. Mesmo que você esteja apenas entrando na aposentadoria aos 70 anos, sua expectativa de vida é provável de 15 a 20 anos. Se você espera deixar alguns recursos para seus herdeiros, seu horizonte de tempo é ainda maior. Claro, se você está economizando para a educação universitária da sua filha e ela é uma escola secundária no ensino médio, então seu horizonte temporal é apropriadamente curto e sua alocação de ativos deve refletir esse fato. A maioria dos investidores está muito focada no curto prazo.

3. Muito atenção dada a mídia financeira

Não há quase nada em notícias financeiras que podem ajudá-lo a alcançar seus objetivos. Desligue-os. Existem poucos boletins informativos que podem lhe fornecer qualquer coisa de valor.Mesmo que existisse, como você os identifica com antecedência?

Pense nisso - se alguém realmente tivesse dicas de ações lucrativas, conselhos de negociação ou uma fórmula secreta para ganhar dinheiro, eles estalariam na TV ou vendessem para você por US $ 49 por mês? Não - eles manteriam a boca fechada, farão seus milhões e não teriam que vender uma newsletter para ganhar a vida.

Solução? Gaste menos tempo assistindo shows financeiros na TV e lendo boletins informativos. Gaste mais tempo criando - e adereçando - seu plano de investimento.

4. Não Reequilibrando

O reequilíbrio é o processo de retorno do seu portfólio para a alocação de ativos alvo conforme descrito em seu plano de investimento. O reequilíbrio é difícil porque isso obriga você a vender a classe de ativos que está funcionando bem e a comprar mais de suas classes de ativos com o melhor desempenho. Essa ação contrária é muito difícil para muitos investidores.

Além disso, o reequilíbrio não é rentável até o ponto em que é vantajoso (pense nas ações da U. S. no final da década de 1990) e os ativos com baixo desempenho começam a decolar.

No entanto, uma carteira permitida a derivar com os retornos do mercado garante que as classes de ativos serão sobreponderadas em picos de mercado e subestimadas em baixas de mercado - uma fórmula para desempenho fraco. A solução? Reescalar religiosamente e colher as recompensas de longo prazo.

5. Confiança excessiva na capacidade dos gerentes

De vários estudos, incluindo o estudo de 1995 de Burton Malkiel, intitulado "Retorna de investir em fundos mútuos de ações", sabemos que a maioria dos gerentes irá dar um desempenho inferior aos seus benchmarks. Também sabemos que não existe uma maneira consistente de selecionar - antecipadamente - os gerentes que superarão. Nós também sabemos que muito poucos indivíduos podem aproveitar o mercado em longo prazo. Então, por que tantos investidores estão confiantes de suas habilidades para acessar o mercado e selecionar os gerentes que superam os resultados?

O guru da fidelidade Peter Lynch já observou: "Não há temporizadores de mercado no Forbes 400." O desconforto excessivo de seus investidores em sua capacidade de mercado e selecionar gerentes superativos leva diretamente ao nosso próximo erro de investimento comum.

6. Não é suficiente indexação

Não há tempo suficiente para recitar muitos dos estudos que comprovam que a maioria dos gerentes e fundos mútuos conseguiu um desempenho inferior aos seus benchmarks. Sobre o longo prazo, os fundos do índice de baixo custo são geralmente artistas superiores do segundo quartil, ou melhor do que 65-75% dos fundos gerenciados ativamente.

Apesar de todas as evidências em favor da indexação, o desejo de investir com gerentes ativos permanece forte. John Bogle, o fundador da Vanguard, diz que é porque: "A esperança é eterna. A indexação é um pouco aborrecida. Ela voa no rosto da maneira americana [que]" Eu posso fazer melhor. "

Índice tudo ou um grande parcela (70% -80%) de todas as classes de ativos tradicionais. Se você não pode resistir à emoção de perseguir o próximo grande artista, reserve uma parcela (20% -30%) de cada classe de ativos para alocar a gerentes ativos. Isso pode satisfazer sua vontade de prosseguir o desempenho superior sem devastar seu portfólio.

7. Perseguindo desempenho

Muitos investidores selecionam classes de ativos, estratégias, gerentes e fundos com base no recente desempenho forte. A sensação de que "estou perdendo resultados excelentes" provavelmente levou a decisões de investimento mais ruins do que qualquer outro fator único. Se uma determinada classe de ativos, estratégia ou fundo tiveram um bom desempenho por três ou quatro anos, sabemos uma coisa com certeza: devemos ter investido há três ou quatro anos. Agora, no entanto, o ciclo particular que levou a esta ótima performance pode estar chegando ao fim. O dinheiro esperto está se movendo para fora, e o dinheiro estúpido está entrando. Fique em contato com seu plano de investimento e reequilibre, o oposto polar de perseguir o desempenho.

The Bottom Line

Os investidores que reconhecem e evitam esses sete erros comuns dão uma grande vantagem ao atingir seus objetivos de investimento. A maioria das soluções acima não são emocionantes, e eles não fazem uma conversa de grande festa de coquetel. No entanto, é provável que sejam lucrativos. E não é por isso que realmente investimos?