Quase todos os fundos mútuos e ETF possuem algum grau de risco cambial, pois as empresas nessas carteiras podem ter operações em muitos países. Essas empresas geram lucros com base em uma moeda estrangeira, que expõe o investidor ao risco cambial. Considere estas razões pelas quais a cobertura cambial é uma ferramenta importante para reduzir o risco.

Assuma, por exemplo, que a Acme Company tem sede nos Estados Unidos e tem lojas de varejo no Reino Unido. A Acme fornece capital para suas lojas U. K., o que exige que a empresa converta os dólares de U. S. em libras. Suponha também que US $ 1 é convertido em £ 2.

A Acme reporta seus resultados financeiros de final de ano em dólares norte-americanos. O lucro gerado pelas lojas de U. K. deve ser convertido de libras em dólares. Suponha que a taxa de câmbio seja agora de US $ 1 dólar a £ 4. Agora leva duas vezes mais libras para se converter em um único dólar de U. S., o que torna a libra esterlina britânica, ou GBP, muito menos valiosa.

Este risco também é aplicável a fundos de investimento e ETFs. Se você possui uma carteira de ações com sede no Reino Unido, você está exposto ao risco cambial. O valor do seu fundo pode diminuir devido a mudanças na taxa de câmbio entre o Reino Unido e os Estados Unidos, que é uma das várias razões pelas quais a cobertura cambial é importante.

1. Elimine o Risco ao Longo Prazo

Suponha que você possua um fundo denominado U. K. Seu objetivo de investimento é possuir empresas com base nesse país que funcionem bem. A taxa de câmbio entre o dólar e a libra mudará ao longo do tempo, com base em fatores econômicos e políticos. Por esse motivo, você precisa proteger seu risco cambial para se beneficiar de possuir seu fundo no longo prazo.

2. Ações estrangeiras Adicionar portfólio Diversidade

Você quer possuir empresas nos Estados Unidos e em países estrangeiros para diversificar adequadamente seu portfólio. Por exemplo, mercados fronteiriços e emergentes são atraentes para os investidores que desejam assumir mais riscos e obter retornos mais altos. Como a maioria dos investidores utiliza investimentos estrangeiros, eles podem reduzir sua exposição ao risco usando ETFs e fundos mútuos cobertos com moeda.

3. Contratos a termo

Muitos fundos e ETFs cobrem o risco de câmbio usando contratos a termo e esses contratos podem ser comprados para cada moeda principal. Um contrato a prazo, ou uma transferência de moeda, permite ao comprador bloquear o preço que pagam por uma moeda. Em outras palavras, a taxa de câmbio é bloqueada no local por um período específico de tempo.

No entanto, há um custo para comprar contratos a termo. O contrato protege o valor da carteira se as taxas de câmbio tornam a moeda menos valiosa. Usando o exemplo de U. K., um contrato a termo protege um investidor quando o valor da libra declina em relação ao dólar.Por outro lado, se a libra se tornar mais valiosa, o contrato antecipado não é necessário.

Os fundos que usam hedge cambial acreditam que o custo da cobertura irá compensar ao longo do tempo. O objetivo do fundo é reduzir o risco cambial e aceitar o custo adicional da compra de um contrato a prazo.

4. Hedging Large Currency Declines

Uma estratégia de hedge de moeda pode proteger o investidor se o valor de uma moeda cai fortemente. Considere dois fundos de investimento que são integralmente integrados por empresas brasileiras. Um fundo não cobre o risco cambial. O outro fundo contém exatamente o mesmo portfólio de ações, mas compra contratos de compra na moeda brasileira, o real.

Se o valor do real permanecer igual ou aumentar em comparação com o dólar, a carteira que não é coberta irá superar, já que essa carteira não está pagando pelos contratos a prazo. No entanto, quando a moeda brasileira diminui em valor, a carteira coberta é melhor, uma vez que esse fundo cobriu o risco cambial.

Os fatores políticos e econômicos podem causar grandes flutuações nas taxas de câmbio. Em alguns casos, as taxas de câmbio podem ser muito voláteis. Uma carteira coberta incorre em mais custos, mas pode proteger seu investimento em caso de queda acentuada no valor de uma moeda.