Os fundos mútuos continuam a ser um dos veículos de investimento mais utilizados e amplamente utilizados, e os milhares de fundos disponíveis utilizam uma grande variedade de estratégias de investimento. Os investidores podem facilmente pesquisar vários tipos de fundos, como fundos de crescimento ou fundos indexados, e depois examinar o prospecto de um fundo mútuo para aprender os objetivos de investimento específicos e a abordagem comercial empregada pelo gerente do fundo. Os investidores individuais podem procurar fundos mútuos que seguem uma determinada estratégia de investimento que o investidor prefere, ou aplicar uma estratégia de investimento através da compra de ações em fundos que se enquadrem nos critérios de uma estratégia escolhida.

Value Investing

O investimento em valor, popularizado por Ben Graham na década de 1930, é uma das estratégias de investimento mais bem estabelecidas, amplamente utilizadas e respeitadas. Comprando estoques durante a Grande Depressão, Graham concentrou-se na identificação de empresas com valor genuíno e cujos preços das ações foram subvalorizados ou pelo menos não superinflados e, portanto, não são facilmente propensos a uma queda dramática. A métrica de investimento de valor clássica utilizada para identificar ações subvalorizadas é a relação preço-a-livro (P / B). Os investidores de valor preferem ver os índices P / B pelo menos abaixo de 3, e idealmente abaixo de 1. No entanto, uma vez que a relação P / B média pode variar significativamente setores e indústrias, os analistas geralmente avaliam o valor de P / B de uma empresa em relação ao de similar empresas envolvidas no mesmo negócio.

Embora os próprios fundos mútuos não tenham, tecnicamente, os índices P / B, o índice médio P / B ponderado para as ações que um fundo mútuo detém em seu portfólio pode ser encontrado em vários sites de informações de fundos mútuos, como Morningstar. com. Existem centenas, senão milhares, de fundos mútuos que se identificam como fundos de valor ou que indicam claramente em suas descrições que valorizam princípios de investimento orientam as seleções de ações do gerente do fundo.

O investimento em valor ultrapassa apenas o valor P / B da empresa. O valor de uma empresa pode existir sob a forma de fortes fluxos de caixa e dívida relativamente pequena. Outra fonte de valor é nos produtos e serviços específicos que uma empresa oferece, e como eles são projetados para atuar no mercado. O reconhecimento de marca, embora não seja mensurável com precisão em dólares e centavos, representa um valor potencial para uma empresa e um ponto de referência para concluir que o preço de mercado das ações de uma empresa está atualmente subavaliado, em comparação com o valor real da empresa e sua operações. Praticamente qualquer vantagem que uma empresa tenha sobre seus concorrentes ou dentro da economia como um todo fornece uma fonte de valor. Os investidores de valor provavelmente examinarão os valores relativos das ações individuais que compõem o portfólio de um fundo mútuo.

Contrarian Investing

Os investidores contrários vão contra o sentimento ou tendência do mercado prevalecente. Um exemplo clássico de investimento inverso é vender curto, ou pelo menos evitar compras, os estoques de uma indústria quando os analistas de investimentos em todos os setores são virtualmente todos projetando ganhos acima da média para empresas que operam na indústria especificada. Em suma, os contrários geralmente compram o que a maioria dos investidores estão vendendo e vendem o que a maioria dos investidores estão comprando.

Como os investidores contrários normalmente compram ações que estão fora de serviço ou cujos preços diminuíram, o investimento inverso pode ser visto como semelhante ao investimento em valor. No entanto, as estratégias de negociação contrárias tendem a ser mais motivadas pelos fatores de sentimento do mercado do que as estratégias de investimento de valor e depender menos de métricas de análise fundamentais específicas, como a relação P / B.

A inversão contrária é muitas vezes incompreendida como consistindo simplesmente em vender ações ou fundos que estão subindo e comprando ações ou fundos que estão indo para baixo, mas isso é uma simplificação enganosa. Contrariamente, muitas vezes são mais susceptíveis de contrariar as opiniões prevalecentes do que contrariar as tendências de preços prevalecentes. Um movimento contrário é comprar em um estoque ou fundo cujo preço está aumentando apesar da opinião de mercado contínua e generalizada de que o preço deve cair.

Há uma abundância de fundos mútuos que podem ser identificados como fundos contrários. Os investidores podem procurar fundos de estilo contrário para investir, ou podem empregar uma estratégia de negociação de fundos mútuos contrários, selecionando fundos de investimento para investir no uso de princípios de investimento contrários. Os investidores de fundos mútuos contrários procuram fundos mútuos para investir em que detêm os estoques de empresas em setores ou indústrias que estão atualmente fora de favor com os analistas de mercado, ou buscam recursos investidos em setores ou indústrias que apresentaram desempenho inferior ao do mercado em geral. A atitude de um contratista em relação a um setor que tem sido de baixo desempenho por vários anos pode muito bem ser que o prolongado período de tempo em que os estoques do setor tem tido um desempenho ruim em relação à média geral do mercado apenas torna mais provável que o setor em breve comece a Experimente uma reversão da fortuna para o lado positivo.

Momentum Investing

Momentum investing visa lucrar com seguir fortes tendências existentes. Momentum investing está intimamente relacionado com uma abordagem de investimento em crescimento. As métricas consideradas na avaliação da força do impulso de preços de um fundo mútuo incluem o índice médio ponderado de preço-lucro para o crescimento (PEG) das participações da carteira do fundo, ou o aumento percentual ano a ano no valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.

Os fundos de investimento adequados para os investidores que procuram empregar uma estratégia de investimento de impulso podem ser identificados por descrições de fundos, onde o gerente do fundo declara claramente que a dinâmica é um fator primário na seleção de ações para a carteira do fundo. Os investidores que desejam seguir o impulso do mercado através de investimentos em fundos mútuos podem analisar o desempenho momentâneo de vários fundos e fazer seleções de fundos de acordo.Um comerciante de impulso pode procurar fundos com lucros acelerados ao longo de um período de tempo; por exemplo, fundos com NAVS que aumentaram 3% há três anos, em 5% no ano seguinte e em 7% no ano mais recente.

Os investidores Momentum também podem procurar identificar setores ou indústrias específicas que demonstrem evidências claras de um forte impulso. Depois de identificar as indústrias mais fortes, eles investem em fundos que oferecem a exposição mais vantajosa às empresas envolvidas nessas indústrias.