Warren Buffett é famoso por estabelecer os fundamentos associados ao investimento de valor. Esta abordagem envolve o uso de métricas financeiras avançadas para determinar se um estoque está subvalorizado. Em última análise, um estoque é considerado uma oportunidade de compra de barganha se seu preço de mercado atual estiver listado abaixo do seu valor intrínseco.

Infelizmente, o valor intrínseco é vagamente definido. Os peritos financeiros têm numerosas definições para o valor intrínseco, com os índices entre o preço e o lucro e outras métricas de crescimento sendo algumas das medidas comuns. No mercado volátil de hoje, os valores das ações mudam drasticamente, colocando importância nas reações dos investidores aos relatórios de ganhos, rumores de redes sociais e qualquer tipo de sentimento que possa influenciar o movimento de preços. Os seguintes itens são dignos de nota ao considerar a compra de um estoque com base em técnicas de investimento de valor.

Cortes de dividendos

Uma empresa que procura construir uma reputação consistente paga dividendos trimestrais regulares. Esses pagamentos periódicos recompensam os acionistas, mas há um debate considerável quanto ao seu impacto no sentimento dos investidores. Por um lado, um dividendo mostra ganhos saudáveis, uma vez que as empresas emitem pagamentos fora dos lucros regulares. Ao mesmo tempo, alguns especialistas acreditam que as empresas que pagam dividendos devem reinvestir os fundos de volta à organização.

Em dezembro de 2015, várias empresas com histórico de rentabilidade reduziram os pagamentos de dividendos. Uma vez considerados investimentos em valor, a Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a Freeport-McMoRan Inc. (NYSE : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fizeram cortes de dividendos consideráveis. Kinder Morgan, uma vez que emitiu 51 centavos por ação, emitiu recentemente dividendos em apenas 12,5 centavos por ação. O McMoRan suspendeu completamente o pagamento de dividendos. Os investidores de valor, que geralmente consideram apenas certos índices financeiros, devem sempre ter em consideração a atual estrutura de dividendos.

Uma das regras gerais é avaliar o pagamento de dividendos em relação aos ganhos totais da empresa. Um valor de referência para uma empresa estabelecida com histórico de pagamentos de dividendos é de 40%. Qualquer razão acima ou abaixo deste limiar deve desencadear mais investigação. A dívida é outro fator que vale a pena mencionar, no que diz respeito ao desempenho financeiro. Uma organização consistente pagando dividendos e negligenciando suas responsabilidades não é sustentável a longo prazo.

Análise do fluxo de caixa

Os investidores do valor freqüentemente prestam atenção aos lucros ou ganhos. O lucro é uma das principais figuras utilizadas em vários índices de investimento de valor, incluindo a relação preço / lucro.Tenha em mente que o lucro líquido é meramente um relatório financeiro. Algumas métricas, como o fluxo de caixa gratuito, eliminam os recebíveis ou o dinheiro devido, criando uma imagem verdadeira da liquidez geral da empresa. Os estoques de valor que mostram um histórico de ganhos não necessariamente utilizam o dinheiro corretamente.

Para as empresas de capital aberto, os investidores podem acessar informações de fluxo de caixa das demonstrações financeiras mais recentes. As empresas públicas têm requisitos de relatórios para que os investidores possam analisar o desempenho e tomar decisões de investimento com base em dados disponíveis. A partir de 2015, várias empresas, incluindo a Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94. 46 + 1. 27% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e a JM Smucker Company ( NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99. 99-2. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), mostraram um crescimento respeitável no fluxo de caixa livre. A falta de análise de fluxo de caixa incorporada em estratégias de investimento de valor é notável ao pesquisar ações de valor.

Volatilidade do mercado

Os investidores de valor são conhecidos por ter um amplo horizonte. Com a volatilidade do mercado inevitável no mercado financeiro, é fundamental avaliar uma segurança ou estoque com base em suas perspectivas históricas, em oposição às tendências recentes. Certas empresas, especialmente as do setor de mídia, viram recentemente os preços das ações caírem devido à incerteza relacionada ao futuro dos estabelecimentos, incluindo a televisão a cabo. Os investidores de valor podem levar situações como queda de preços a curto prazo como uma oportunidade de compra perfeita, uma vez que as métricas apontam para a negociação de ações em um ponto abaixo do seu valor intrínseco. Períodos turbulentos podem criar um frenesi de gastos para os investidores de valor, fazendo com que eles negligenciem as métricas financeiras periféricas. Uma dessas ações para abordar com cautela, o que faz com que os investidores de valor comprem prematuramente, é a Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >). Relatórios recentes na mídia questionaram sua sustentabilidade, dada a evolução do panorama dos meios de comunicação.