A atividade de fusão e aquisição para empresas de menor capitalização sempre foi um empate emocionante para o investidor diário. Muitas vezes, uma empresa menor cria uma nova idéia ou tecnologia que atrai um dos maiores players de grande porte da indústria. Na maioria das vezes, muitas dessas empresas maiores tentam comprar esses recém-chegados em um esforço para incorporar a nova idéia e neutralizar um concorrente futuro. O que atrai o investidor comum é o aumento muito rápido do preço das ações da empresa menor. Os investidores poderiam ver grandes ganhos de dois dígitos, talvez até de três dígitos, de seu investimento original. No entanto, com este grande potencial de ascensão vem o mesmo risco de queda. Investir em uma empresa deixa os investidores expostos ao risco de diversificação. Se o negócio potencial cai, o preço das ações poderia facilmente cair e forçar a pequena empresa a entrar em bancarrota. Uma maneira de ganhar exposição ao mercado de fusões e aquisições é através de um fundo mútuo que se especializa em investir nesses objetivos de aquisição potencial.

Fundo de Fusões e Aquisições Gabelli

O Fundo de Fusões e Aquisições da Gabelli Fund Y ("EMAYX") é administrado pelo investidor anunciado e gerente de dinheiro talentoso, Mario Gabelli. O fundo busca a valorização do capital ao investir em empresas de menor capital que provavelmente serão metas de aquisição nos próximos 12 a 18 meses. Investe em empresas que fazem parte de fusões potenciais, ofertas de licitação, compras, cisão e liquidações. A partir de 31 de outubro de 2015, o comentário do gerente, a EMAYX tinha oito posições fechadas devido à atividade de fusão e aquisição. O melhor desempenho dos oito foi a aquisição da Omnicare Inc. pela CVS Health Corp. (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp67. 16-3. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) . Em 21 de maio de 2015, as duas empresas se juntaram e o fundo obteve um retorno anualizado de 9. 16% para seus investidores nessa aquisição.

Desde a criação da EMAYX em 28 de fevereiro de 2001, o fundo deu aos investidores um retorno anualizado de 4. 72%. Tem um índice de despesa corrente de 1. 22% e detém 187 participações totais. Com apenas $ 163. 9 milhões em ativos sob gestão (AUM), o gerente de portfólio gosta de manter uma quantidade razoável de dinheiro disponível para possíveis oportunidades de arbitragem. A partir de 31 de janeiro de 2016, a EMAYX tinha mais de 26% da carteira em dinheiro e os restantes 57% nas ações da U. S. e 17% nas ações internacionais.

Kellner Merger Fund

Kellner Capital é um pequeno gestor de investimentos baseado em Nova York que começou em 1981. A Classe Institucional do Fundo de Incorporação Kellner ("GAKIX") foi recebida em 29 de junho de 2012 , e é dirigido por uma equipe liderada pelo CEO e diretor de investimentos, George Kellner.O objetivo do fundo é investir globalmente em 25 a 50 empresas que anunciaram publicamente uma fusão. A administração implementou parâmetros de risco rigorosos para minimizar o risco de queda e reduzir a volatilidade geral do fundo. Em 31 de março de 2016, a GAKIX tinha mais de US $ 180 milhões em AUM e uma razão de despesa líquida de 2. 61%.

Desde o início do fundo, anualizou um retorno de 4. 04%. A GAKIX também se considera com uma correlação muito baixa com o S & P 500, tendo um beta de 0. 08. O fundo tem pouca volatilidade, com desvio padrão de 2. 91%. No geral, com o retorno moderado do fundo e as medidas de risco muito baixo, a Morningstar deu uma classificação de quatro estrelas.

SilverPepper Fusion e Arbitrage Fund

A SilverPepper Funds é uma empresa de investimento com sede em Illinois que posiciona a empresa como gerente de hedge funds para preços de fundos mútuos. A partir de maio de 2016, a empresa gerencia dois fundos, sendo o mais bem sucedido o SilverPepper Fusion Arbitrage Fund Institutional Class ("SPAIX"). O fundo foi recebido em 21 de outubro de 2013 e é liderado por Steve Gerbel. Os gerentes do SPAIX preferem uma pequena base de ativos para ter a liberdade de ser mais seletivo com seleções de investimento. A partir de 30 de abril de 2016, o fundo tinha US $ 11. 8 milhões em AUM e um índice de despesa bruta total de 1. 89%.

A SPAIX tem como objetivo investir em 20 a 35 empresas de pequena capitalização que podem ser contratadas por uma empresa maior. Desde a sua criação, o fundo deu aos investidores um retorno anualizado total de 5. 59%. Isso ocorreu bem, especialmente no último ano móvel encerrado em 31 de março de 2016. O fundo deu aos investidores um retorno de 8. 29%, o que é significativamente maior do que o retorno S & P 500 de 1. 78% no mesmo período de tempo . Os investidores que procuram uma exposição sofisticada a uma classe de ativos de outra forma volátil devem procurar o SPAIX.