Alguns investidores ficam muito excitados quando vêem qualquer tipo de veículo comercial oferecendo alto rendimento. O alto rendimento vem com vários riscos, incluindo o potencial de taxas de juros aumentadas, bem como um risco aumentado de inadimplência. Considere também que o maior rendimento é frequentemente acompanhado de extrema volatilidade. Tudo o que disse, há um fundo negociado em bolsa de alto rendimento (ETF) que continuou a entregar desde a sua criação: YieldShares High Income ETF (YYY YYYExch Trd Con Tr19. 66 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). (Para mais informações, veja: Junk Bonds: Tudo o que você precisa saber .)

O básico

YieldShares High Income rastreia o desempenho do Índice de renda alta ISE (menos taxas e despesas). E o índice de renda alta ISE oferece exposição aos 30 principais recursos fechados com base nos seguintes critérios: rendimento, desconto no valor patrimonial líquido e liquidez.

YieldShares High Income apreciou mais de 12% desde a data de início de 21 de junho de 2013. Atualmente cede 9. 67%. Um rendimento mais alto em um estoque ou ETF geralmente significa um preço mais baixo por ação, mas YYY não foi atingido demais no ano passado. De fato, por um período de um ano, apreciou 1. 28% (até 31 de dezembro de 2014). Não é bom, mas certamente não é ruim quando você está coletando pagamentos de dividendos mensais. Os últimos meses não foram tão gentis, porém, com YYY perdendo mais de 6%. (Para mais, veja: As ligações de alto rendimento são bastante arriscadas? )

Uma situação interessante

No lado positivo, o YieldShares High Income tem tido um bom desempenho desde o início, ele paga um rendimento muito generoso, é essencialmente composto por ativos de alta qualidade e seu índice de despesas (rede) é apenas 0,50%.

No lado negativo, o YieldShares High Income não teve bons resultados nos últimos meses (em um mercado tumultuado), a data de início não foi há muito tempo (junho de 2013), o volume médio diário é baixo (42, 744 ), e se o mercado de alto rendimento entrou em colapso, não sabemos o quão bem isso aguarda nesse tipo de ambiente. Lembre-se … o alto rendimento não significa muito se o preço da ação desmorona. (Para leitura relacionada, veja: aposentados ou quase aposentados? Confira esses ETFs de renda multi-ativos .)

Distribuição do setor

Atualmente, o YieldShares High Income tem exposição de 34% às ações e 53% da exposição a títulos, o que deve apresentar mais segurança do que nessas porcentagens foram revertidas. De uma perspectiva de setor, abaixo estão as pontuações mais altas de YieldShares High Income:

• Serviços Financeiros: 34%

• Imóveis 9. 4%

• Energia 9%

• Tecnologia: 8. 3%

• Ciclos do Consumidor: 8%

O setor de serviços financeiros tem desfrutado de uma corrida incrível ao longo dos últimos anos, mas provavelmente viu seu pico. A política monetária acomodatícia ainda está em jogo, mas está se tornando uma notícia antiga.Os investidores gostam de negociar em eventos futuros.

A tecnologia depende muito de um consumidor discricionário. Por exemplo, se os consumidores continuam a sofrer com um baixo crescimento salarial, não são tão propensos a continuar comprando a Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) produtos. No entanto, os consumidores atualmente estão economizando dinheiro na bomba, e muitos consumidores vêem isso como uma prioridade para ser visto com o último iPhone. (Para mais, veja: O High Times continuará no High Yield? )

No que diz respeito à energia, pode haver um pop na esquina, mas com a Europa e o Japão lutando contra a deflação (que acabará por voltar para os Estados Unidos) e o excesso de oferta de óleo, é difícil imaginar um cenário onde a energia de repente volta ao seu auge - a menos que haja um evento geopolítico perturbador.

No geral, não parece ser um positivo líquido. Por outro lado, você não pode discutir com o sucesso passado da YieldShares High Income. (Para leitura relacionada, veja: Junk está começando a parecer muito menos .)

A linha inferior

Investir em qualquer ETF de alto rendimento irá apresentar um risco significativo, mas se você '' vai iniciar uma posição, então você também pode considerar YYY. Atuou bem a longo prazo ao pagar dividendos mensalmente, e está um tanto protegido do mercado desfalecendo por exposição a fundos fechados de alto escalão através do Índice de renda alta ISE. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para leitura relacionada, veja: 4 ETFs de depósito de junção de alto rendimento .)

Dan Moskowitz não possui posições em AAA.