Os consultores financeiros enfrentam a crescente concorrência de várias direções em suas práticas hoje. Eles agora têm que justificar as taxas que eles cobram contra as taxas muito mais baixas cobradas por muitos robo-conselheiros, que são plataformas que podem executar muitas tarefas básicas de gerenciamento de dinheiro em uma base automatizada.

Outro fator importante que existe para muitos consultores financeiros é a regra fiduciária que foi proferida pelo Departamento de Trabalho no início deste ano. Esta regra exigirá que os assessores divulguem sua compensação, bem como quaisquer possíveis conflitos de interesse, o que poderia efetivamente forçar alguns conselheiros a baixar suas taxas. A tendência para o gerenciamento de investimentos passivos também está fazendo com que o dinheiro flua para fora das ofertas de investimento gerenciadas ativamente e em fundos indexados e fundos negociados em bolsa (ETFs). (Para mais, veja: Como falar taxas com clientes .)

Neste ponto, muitos conselheiros estão vendo mais pressão do que nunca em suas linhas de fundo. No entanto, há evidências que indicam que os conselheiros baseados em taxas ainda estão prosperando neste ambiente.

Tendências convergentes

Em um artigo InvestmentNews , Emily Sweet, analista sênior da Cerulli Associates, comentou sobre as pressões que os consultores enfrentam hoje sob a regra fiduciária. "Esta regra pode resultar na mudança de produtos de investimento, veículos ou tipos de contas que os assessores escolhem para que os clientes aliviem qualquer aparência de conflito de interesses ou negligência de seus deveres fiduciários para os clientes. "

Mas, até agora, parece que os conselheiros que dispensam conselhos ou gerem dinheiro por uma taxa foram muito menos afetados pelas tendências atuais no mercado financeiro. InvestmentNews realizou um estudo recente de 222 consultores financeiros e descobriu que as taxas cobradas por esses consultores mantiveram-se firmes e até aumentaram em alguns casos. Os conselheiros estão cobrando uma média de 1. 22% para contas com valores abaixo de US $ 100.000, uma pequena redução em relação a 1. 25% em 2014. (Para mais informações, veja: Assessores: Como e por que justificar suas taxas. )

Mas no outro extremo da escala, os conselheiros estão cobrando 60 pontos base para contas com valores superiores a US $ 25 milhões, em comparação com uma média de 57 pontos base em 2014. A pesquisa também revelou que cerca de um quarto dos entrevistados planejava mudar suas taxas em 2016, que está abaixo de um terço que planejava fazê-lo em 2014. Mas daqueles que planejavam ajustar suas estruturas de taxas em 2016, quase dois terços planejavam elevar suas taxas, que está abaixo de quase três quartos em 2014.

Muitos conselheiros não ficam surpresos ao ver as taxas cobradas permanecendo em seu nível atual. Tim Holsworth, presidente da AHP Financial Services, disse à InvestmentNews , "Não parece haver qualquer recuo nas tarifas nas nossas contas de varejo e em nossas contas do plano de aposentadoria, a pressão sobre as tarifas geralmente está relacionada a as taxas de nível de produto.As taxas não são o motivo pelo qual os clientes de varejo saem; pelo menos não para nós. Eu acho que as pessoas saem por causa do que acham que o desempenho deveria ser, ou talvez porque não gostasse do serviço. "A Holsworth cobra aos seus clientes 1% em todos os saldos da conta até US $ 1 milhão, e sua taxa cai para 75 pontos base. Sua taxa para contas de aposentadoria é de 25 pontos base, embora ele esteja disposto a diminuir isso a pedido dos fiduciários do plano.

A linha inferior

Alguns especialistas afirmam que os conselheiros conseguiram manter-se firmes em seus preços porque agora estão usando instrumentos mais baratos, como ETFs para gerenciar portfólios, o que ajudou a igualar a estrutura de preços total. Mas mesmo os conselheiros que cobram uma porcentagem de taxas sob gerenciamento podem vir a sentir a pitada em algum ponto, como quando ocorre um mercado ostentoso. O tempo indicará como o futuro do mercado financeiro afeta as receitas que os conselheiros geram em seus negócios. (Para mais informações, veja: 4 Dicas para ser atualizado sobre taxas com clientes .)