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Uma empresa que precisa de dinheiro para longo prazo, as operações comerciais gerais podem aumentar o capital através de uma dívida de longo prazo ou de capital próprio. Se uma empresa usa dívida ou capital próprio para aumentar o capital depende dos custos relativos do capital, da relação dívida / capital atual da empresa e do fluxo de caixa projetado. O patrimônio líquido é um termo abrangente para o dinheiro que não é da dívida investido na empresa, e normalmente representa uma mudança na composição dos interesses de propriedade. O financiamento da dívida é geralmente mais barato, mas cria passivos de fluxo de caixa que a empresa deve gerenciar corretamente.

Em geral, o patrimônio líquido é menos arriscado do que a dívida de longo prazo. Mais equidade tende a produzir rácios contábeis mais favoráveis ​​que outros investidores e potenciais credores consideram favoráveis. A equidade também vem com uma série de custos de oportunidade, particularmente porque as empresas podem expandir-se mais rapidamente com o financiamento da dívida.

Embora seja comum lançar em torno dos termos "dívida" e "equidade" como se se referissem separadamente a fontes gerais homogêneas, existem realmente muitas subcategorias diferentes.

Patrimônio

O patrimônio, por exemplo, pode referir-se a financiamento adicional com dinheiro privado de proprietários existentes - o fundador coloca mais de seus fundos pessoais. Pode referir-se a contribuições de investidores anímicos ou capitalistas de risco que mostram uma oportunidade de lucros futuros aumentados. O patrimônio pode até incluir uma subvenção do governo ou algum outro subsídio direto.

Para as empresas de capital aberto, o patrimônio líquido é sinônimo de emissão de ações da empresa. Este pode ser o mais inconstante de todos os métodos de capital próprio, porque os acionistas podem ser muito esquisitos e sofrem de uma mentalidade "uma vez mordida, duas vezes tímida", se eles parem de ver os retornos.

A decisão de usar a dívida é fortemente influenciada pela estrutura da transferência de capital. Os lucros precisam ser compartilhados com investidores de capital próprio. Se o investimento fosse suficientemente grande, os investidores de capital podem influenciar as futuras decisões de negócios.

Dívida de longo prazo

Qualquer devedor devido dentro de um ano ou menos é referido como dívida de curto prazo (ou um passivo atual). Dívidas com vencimentos superiores a um ano são dívidas de longo prazo (passivo não circulante).

A dívida da empresa, por sua natureza, dá a outra parte um crédito contra a receita futura de negócios. Se um banco ou um detentor de títulos disponibilizar uma empresa em US $ 10.000, o banco ou o detentor de títulos espera que a empresa devolva uma receita futura equivalente a US $ 10.000 acrescida de juros acumulados.

Isso cria outra obrigação implícita para a empresa: agora deve gerar receita futura suficiente para cobrir os custos operacionais e devolver os juros de US $ 10.000.Mais especificamente, deve gerar fluxo de caixa suficiente para cobrir despesas de juros em curso.

Talvez a maior vantagem para a dívida de longo prazo é que permite expansão sem obrigações de receita imediata. Startups ou empresas com dinheiro fechado podem usar dívidas para atacar enquanto o ferro está quente se as reservas atuais forem insuficientes.

Reembolso de Longo Prazo

A dívida de longo prazo e de longo prazo precisam ser reembolsadas ao longo do tempo. Os empréstimos têm pagamentos claros e diretos com valores de juros especificados e datas de vencimento. O patrimônio líquido é reembolsado através de lucros contínuos e valorização de ativos, o que cria a oportunidade de ganhos de capital.

Embora o reembolso da dívida de longo prazo seja mais estruturado e tenha uma maior obrigação legal do que o patrimônio, a equidade é geralmente mais dispendiosa ao longo do tempo. As empresas de sucesso devem continuar a oferecer retornos aos proprietários de ações em perpetuidade; as dívidas de longo prazo eventualmente expiram.