Escolher o que os investimentos devem estar em sua carteira deve ser tão fácil como encontrar os fundos de investimento e os fundos negociados em bolsa (ETFs) de melhor desempenho e, em seguida, investir neles.

Infelizmente, não é tão direto. Você nem sempre quer o fundo que tenha o melhor retorno (o que tende a ter a maior volatilidade e corre o risco).

Em vez disso, existem outros fatores que devem incluir a escolha do fundo certo para você. Você quer que o fundo seja o melhor investimento para seus objetivos sem correr muito risco de perda de capital. A escolha certa deve influenciar um histórico de longo prazo e a eficiência da tarifa. (Para mais, consulte: ETFs ou Fundos Mútuos: Como saber qual deles usar .)

Seguem-se três razões pelas quais você não deve entrar e sair dos fundos tentando perseguir o melhor artista.

Teoria moderna do portfólio

A teoria do portfólio moderno (MPT) é usada para tentar descobrir como você pode obter o maior retorno com o menor risco para seu portfólio enquanto você está combinando diferentes ativos.

A premissa é que você adote todos os investimentos possíveis para seu portfólio, determine os retornos esperados, a volatilidade e a correlação de cada um dos ativos para o outro. Em seguida, determina a combinação ideal desses investimentos para você investir para obter o melhor retorno para o menor risco. Isso geralmente é feito com um software capaz de reunir todos os dados necessários e executar os cálculos que, de outra forma, levariam dias para fazer em uma planilha.

Você não precisa se esgotar e comprar um programa de software para fazer isso, em vez disso, há algumas lições importantes da MPT que irão ajudá-lo a classificar os melhores artistas que você está pensando em investir em (Para mais informações, consulte: O que todos os investidores devem saber sobre os ETFs .)

O primeiro takeaway é que você precisa de uma alocação de ativos adequada para seus objetivos para tentar obter o melhor retorno a longo prazo . Ao combinar diferentes classes de ativos, você reduz o risco e aumenta a diversificação. Assim, se o ETF com alto desempenho é um fundo de ações e você só precisa adicionar um fundo de títulos, então você não quer investir nesse desempenho superior especial. Escolher o fundo de melhor desempenho não faz sentido se não cumprir os objetivos do seu portfólio …

Supondo que o melhor desempenho que você está considerando está na área de alocação que você precisa, então você pode passar para a próxima chave para levar de MPT: esse risco tem um grande impacto no desempenho geral dos seus investimentos. Embora o risco normalmente signifique maiores retornos, ele geralmente vem com volatilidade (dependendo de como o gerente configurou o fundo). Essa volatilidade pode criar rendimentos menos consistentes para seu portfólio.Quando você tem grandes distâncias baixas, é mais difícil voltar para o mesmo (e então em um território positivo). (Para mais, consulte: O que se deve observar ao usar ETFs em um portfólio .)

Você pode estar melhor a longo prazo com um fundo com desempenho lento e estável. Um investimento com um menor perfil de risco e um retorno esperado ligeiramente mais baixo pode proporcionar mais estabilidade em seu portfólio global.

O que você gostaria de ver é o desvio padrão do fundo que você está considerando e outros fundos dentro de sua categoria. Com esses dados você pode o fundo com a melhor combinação de desempenho e desvio padrão mais baixo.

Retornos de perseguição

Apenas porque um fundo foi ótimo neste trimestre ou ano, não significa que ele continuará superando a longo prazo. O mercado está em constante estado de fluxo; Isso pode fazer um gerente que é médio (mas sortudo) parece ser ótimo, enquanto um gerenciador experiente e de alta qualidade com um histórico de longo prazo de retornos sólidos pode parecer ruim em comparação.

É preciso pelo menos três a cinco anos para ter uma boa idéia de como um fundo e seu gerente farão ao longo do tempo. Esse prazo permite que o mercado ea economia tenham múltiplos ciclos, mostrando assim como as idéias de um gerente funcionam para o longo prazo, não apenas em ambientes de alta ou baixa. (Para mais, veja: Como os ETFs se encaixam no seu portfólio .)

Consistentemente, o melhor desempenho é incrivelmente difícil. De fato, o S & P Indices Persistence Scorecard mostra que a participação dos fundos domésticos no quartil superior ao longo de três anos é de apenas 4,28%. Quando você faz cinco anos, a ação cai para 0. 028%.

Ao invés de procurar seus melhores artistas hoje, procure os artistas de longo prazo, porque provavelmente o seu melhor artista hoje não será um dos melhores atores em alguns anos.

Custos de negociação e tempo de mercado

Se você trocar e sair de fundos perseguindo retornos, então você terá mais despesas de negociação. Além disso, os investidores não fazem um ótimo trabalho no momento do mercado. De fato, esse movimento por investidores dentro e fora dos fundos tem seu próprio retorno que muitas empresas estatísticas seguem. É chamado de retorno do investidor, o que o investidor realmente recebe para um retorno com base nos influxos de dinheiro. Ao tentar perseguir o melhor desempenho e entrar e sair do mercado, os investidores acabam reduzindo seu retorno. (Para mais informações, veja: ETFs vs. Fundos Mútuos: o preço reduzido em .)

A linha inferior

Às vezes, os fundos com melhor desempenho não são os fundos que você gostaria de ser para o longo prazo. Em vez disso, procure fundos que lhe permitam atingir seus objetivos sem assumir qualquer risco adicional desnecessário. Depois de encontrar esses fundos, fique com eles. Pode haver um sabor do dia, mês ou ano, mas é provável que você perca o passeio. (Para mais, veja: É maior ainda com ETFs, fundos mútuos? )