Existem três métodos principais para avaliar o valor intrínseco de um estoque. "Alguns dos métodos de avaliação mais comuns incluem o modelo de desconto de dividendos (DDM), o fluxo de caixa de desconto (DCF) ou avaliando as empresas com base em seus múltiplos, como os índices de preço a lucro (P / E), preço-a- valor contábil (P / B) e valor da empresa para o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV / EBITDA), entre outros ", explica Steven Giacona, assessor financeiro da Round Table Wealth Management em Westfield, NJ.

As avaliações com base no modelo de desconto de dividendos envolvem a determinação do valor presente líquido dos pagamentos de dividendos futuros de uma empresa, enquanto as avaliações calculadas a partir de um modelo de fluxo de caixa de desconto procuram valorizar uma empresa hoje com base no fluxo de caixa futuro projetado . (Para mais informações, consulte: Como escolher o melhor método de avaliação de estoque .)

Outros modelos adotam uma abordagem mais comparativa. "Outros métodos que se poderiam usar na avaliação de empresas incluem a análise dos múltiplos P / E, P / B e EV / EBITDA que podem ser comparados com outras empresas da mesma indústria ou similar. Como uma ampla generalização, quanto menor a relação P / E, mais oportunidades de valor que o estoque de investimento pode fornecer; no entanto, as empresas com índices mais elevados podem não estar necessariamente sobrevalorizadas se estão crescendo ganhos e receita a um ritmo substancial que possa justificar os altos índices de P / E. Esses índices podem ajudar a determinar se um estoque está subvalorizado ou sobrevalorizado em relação aos seus concorrentes ", elaborou Giacona.

A Pergunta certa?

Pergunta se um estoque está sobrevalorizado ou subavaliado a pergunta certa ao considerar um investimento? Mark Hebner, fundador e presidente da Index Fund Advisors em Irvine, Califórnia, adverte contra as várias maneiras de tentar determinar o valor intrínseco de uma ação e os pressupostos sobre sua taxa de retorno futura. "Eu recomendo que você não se envolva nessa prática. Por que eu digo isso? Perceba que milhões de analistas, investidores profissionais, etc. em todo o mundo estão envolvidos exatamente no mesmo processo que acabei de descrever. Eles estão comprando e vendendo com base no que eles acreditam ser o "valor intrínseco" desse estoque ", disse ele. Isso significa que, em um sentido muito real, o processo de avaliação já foi submetido e por milhões de investidores e analistas. (Para mais, veja: Os 4 elementos básicos do valor de estoque .)

"Quando você vê o preço atual da Apple, representa os milhões de estimativas que foram feitas sobre o valor da Apple", acrescentou. O ponto aqui é que parece improvável, se não totalmente fútil, assumir que você de alguma forma entenderá melhor a avaliação de uma determinada ação."As chances de você saber algo que o resto do mercado já não conhece são escassos para nenhum", disse Hebner.

Tolerância ao risco

O fator mais importante na determinação de uma estratégia de investimento pode ser considerar suas metas financeiras e, especialmente, sua tolerância ao risco. Hebner argumenta em favor de se concentrar na tolerância ao risco em vez de pesquisar o valor intrínseco de um estoque com qualquer nível de sucesso além do que o mercado já conseguiu provavelmente. (Para mais, consulte: Qual é a sua tolerância ao risco? )

"Em vez disso, você deve primeiro determinar quais são seus objetivos financeiros, obter uma indicação de sua tolerância ao risco e construir um portfólio diversificado globalmente de fundos de índice que correspondem à sua tolerância ao risco ", disse Hebner." Então, se você só pode lidar com uma quantidade moderada de risco, então você provavelmente deve ter 40% de todo o seu portfólio em ações com o restante em títulos … Isso, no meu opinião, é a estratégia que lhe dará as melhores probabilidades de alcançar quaisquer objetivos financeiros que você tenha determinado por si mesmo. "