Embora a análise histórica de longo prazo mostre claramente que os mercados de ações historicamente aumentaram cerca de dois terços do tempo ao longo das décadas, sempre haverá períodos em que os mercados experimentam uma volatilidade substancial. Claro, isso geralmente desencadeia um vôo para a segurança por investidores que entram seus fundos em instrumentos de caixa, como certificados de depósito de curto prazo (CD), fundos do mercado monetário e títulos do Tesouro. O dinheiro pode realmente ser rei quando os mercados de ações e títulos se tornam caóticos. (Para mais, consulte: Conhecendo o mercado monetário .)

Segurança e estabilidade

Embora as taxas que paguem sejam baixas em comparação com ações ou instrumentos fixos de longo prazo, os instrumentos de caixa oferecem algumas vantagens óbvias. Em muitos casos, o principal e os juros são garantidos pela autoridade emissora, ou então as carteiras em que investem, como os instrumentos do mercado monetário, são tão estáveis ​​que geralmente são considerados paraísos seguros mesmo em períodos de extrema instabilidade no mercado. O dinheiro também é, de longe, o tipo de classe de ativos mais líquido, uma vez que nenhuma transação de compra ou venda real é geralmente necessária para acessá-lo. Mesmo aqueles que comercializam e saem dos mercados durante períodos de alta volatilidade usam contas de caixa para aterrar quando não ocupam outros cargos. Quando os mercados se tornam muito ásperos, alguns dos instrumentos de caixa comuns que os investidores escolhem aterrar incluem: (Para mais informações, veja: Obtenha uma vantagem de curto prazo no mercado monetário .)

• Fundos mútuos do mercado monetário - Estes fundos investem em obrigações de dívida de curto prazo com vencimentos de 270 dias ou menos e estão disponíveis em praticamente qualquer banco ou empresa de investimento. Todas as empresas de fundos mútuos também possuem pelo menos um fundo do mercado monetário em sua família, e alguns oferecem fundos do mercado monetário municipal que pagam juros livres de impostos para aqueles que vivem dentro da jurisdição desse fundo. Os fundos do mercado monetário oferecidos pelos bancos também são normalmente concedidos à proteção da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) para fornecer uma medida adicional de segurança. A maioria deles também possui todas as conveniências que você pode obter de contas de cheques e poupança, tais como cheques, cartões de débito, retiradas de caixa eletrônico e pagamento automático de contas. (Para mais, veja: Introdução aos Fundos mútuos do mercado monetário .)

• Títulos do Tesouro - T-Bills tem o menor prazo de vencimento de qualquer tipo de segurança do governo. Seu prazo máximo é de apenas um ano, e também há ofertas que amadurecem em três, seis ou nove meses. Esses valores mobiliários são uma das ofertas de caixa mais seguras disponíveis, pois elas são diretamente apoiadas pela plena fé e crédito do governo da U. S.O interesse que eles pagam também está isento de tributação nos níveis estadual e local.

• CDs de curto prazo - Estes instrumentos são apoiados pela FDIC e podem oferecer um cronograma de maturidade mais variado do que os T-Bills. Eles também pagam taxas de juros relativamente baixas, mas os investidores não terão que se preocupar se seu dinheiro ainda estará disponível na próxima semana ou mês. Claro, eles terão que pagar uma penalidade por retirada antecipada. (Para mais, consulte: Como criar um portfólio de CD Laddered .)

• Contas de cheques de alto rendimento - Muitos bancos estão começando a juntar contas de cheques com fundos do mercado monetário para pagar clientes uma melhor taxa de interesse. Embora a maioria dos fundos do mercado monetário ofereça serviços bancários completos, como mencionado anteriormente, esse novo tipo de conta híbrida está se tornando cada vez mais comum.

• Obrigações de poupança vinculadas à inflação - Esta pode ser uma boa escolha para aqueles que querem ficar em dinheiro pelo menos por ano. Esses títulos são indexados pela inflação duas vezes por ano e podem ser comprados em denominações tão pequenas quanto $ 50. (Para mais, consulte: Hedge Your Bets With Inflation-Linked Bonds e Introdução ao Tesouro Inflation-Protected Securities (TIPS) .)

• Garantidas contas fixas - Esta O tipo de conta geralmente está disponível dentro de contratos de renda variável, e o dinheiro que é colocado nele pode não estar disponível para retirada sem impostos e penalidades. Mas essas contas muitas vezes pagam uma taxa fixa superior ao que você pode obter em uma anuidade fixa ou qualquer outro tipo de instrumento de caixa, incluindo o fundo do mercado monetário que é oferecido dentro do contrato. Os titulares de contratos variáveis ​​que desejam se mudar para a margem até decidir quais os fundos que desejam escolher são geralmente sábios para usar essa opção.

Liquidez

A liquidez que vem com dinheiro também pode ajudar os comerciantes do dia e os investidores de curto prazo a voltar ao mercado quando sentem que o fundo chegou. Os mergulhos íngremes em preços de estoque e índice são freqüentemente seguidos por rebotes rápidos, e aqueles que conseguem entrar no momento certo podem fazer lucros rápidos. Mas isso só é possível quando o dinheiro é armazenado em veículos líquidos como contas de cheques, poupança e mercado monetário que permitem retiradas instantâneas. (Para mais informações, consulte: Compreender a liquidez financeira .)

A linha inferior

Embora os instrumentos e veículos de caixa nunca compitam com as taxas de retorno por ações ou instrumentos de renda fixa de longo prazo, eles oferecem uma medida de segurança e estabilidade que não pode ser acompanhada por outras classes de ativos. Na verdade, a maioria dos planejadores financeiros e gerentes de portfólio recomendam que os investidores sempre mantenham, pelo menos, uma pequena porcentagem de suas carteiras em dinheiro, por esse motivo. (Para mais, veja: Seu portfólio: hora de efetuar o pagamento? )