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A principal controvérsia sobre o uso do índice de informação é que é uma medida ex-post, freqüentemente usada para prever o desempenho futuro de um gerente, fundo ou ativo. Este uso pressupõe que o desempenho do passado pode prever o desempenho futuro, que muitos em questões de finanças.

A relação de informação é uma medida de desempenho ajustada ao risco. Ele leva o retorno ativo esperado e divide-o pelo erro de rastreamento dos retornos do fundo. O retorno ativo esperado é o retorno do fundo menos o retorno de um determinado recurso de referência. O recurso de referência é muitas vezes a taxa livre de risco ou o retorno anual do índice S & P 500. O erro de rastreamento é o desvio padrão dos retornos do fundo. Menos variância no desempenho do fundo resulta em uma maior proporção de informações. Um índice de informação maior significa que o gerente possui um melhor desempenho ajustado ao risco. O índice de informação procura medir o alfa do gerente do fundo. Alpha procura diferenciar a habilidade da sorte de um gerente.

A relação de informação é semelhante à razão Sharpe, que é outra medida ajustada ao risco. Embora a relação de Sharpe use apenas a taxa livre de risco como base para uma medida de desempenho por unidade, a proporção de informações pode incorporar outros benchmarks. O índice de Sharpe usa a variância de todos os retornos, enquanto a relação de informação apenas usa a variância dos retornos do fundo.

Alguns usam o índice de informações para determinar a probabilidade de fazer ou perder dinheiro no futuro. Estudos têm demonstrado que os gerentes ou fundos com fortes índices de informação têm um desempenho significativamente inferior às vezes. O desempenho anterior positivo não necessariamente persiste no tempo. Ainda assim, o uso da taxa de informação pode eliminar o mau desempenho. Um baixo índice de informação prévia pode ser um sinal para o menor desempenho. Os investidores devem usar a relação de informação com a consciência de que provavelmente tem um valor preditivo limitado.