Existem fundos mútuos desde 1924, quando o primeiro fundo de investimento aberto foi criado. Desde então, o mercado passou de ter menos de US $ 10 milhões em ativos combinados para ter cerca de US $ 10 trilhões em ativos combinados em 2006. Os fundos de investimento são uma carteira bem diversificada de investimentos que incluem ações, títulos e outros títulos. Os fundos mútuos tornaram-se cada vez mais populares entre os investidores que economizam para a aposentadoria devido ao baixo risco que eles carregam, juntamente com sua reputação de fornecer retornos de longo prazo consistentemente positivos.
Sob a ampla categoria de fundos mútuos, existem três tipos principais, fundos abertos, fundos fechados e fundos negociados em bolsa (ETFs). O valor de um fundo é cotado como o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo. O valor liquidativo de um fundo é calculado tomando o total de ativos do fundo e deduzindo o passivo total do fundo. O valor liquidativo é geralmente dividido pelo total de ações em circulação para o fundo, resultando em VPL por ação. Esse valor por ação é, em essência, o preço que os investidores devem pagar pelo fundo mútuo.
Em fundos abertos, o valor liquidativo por ação é recalculado no final de cada dia de negociação. Isso é feito porque o valor dos ativos e passivos subjacentes aos fundos está em constante mudança. Os fundos fechados costumam negociar com um prémio ou desconto para seus valores liquidos. Existem três razões pelas quais isso pode ocorrer: pressão de oferta e demanda, gerenciamento de fundos e expectativa de desempenho de ativos. Assim como as ações, as ações dos ETFs são compradas e vendidas no mercado secundário todos os dias. Posteriormente, o preço de um ETF mudará durante o dia de negociação.
Quando seu fundo mútuo obtém lucro, você está realizando ganhos de capital em seus investimentos. Quando isso ocorre, todos os ganhos de capital obtidos no investimento são distribuídos entre os investidores no fundo. Como o fundo vendeu parte de suas ações subjacentes e pagou todos os ganhos de capital para investidores, seus ativos totais irão diminuir. Finalmente, quando o patrimônio do fundo diminui - o mesmo acontece com o NAV por ação do fundo.
Para saber mais, consulte o Tutorial básico do fundo mútuo , O ABC do Fundo Mútuo Classes e O Truth Behind Mutual Fund retorna .
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Uma obrigação exigível fornece ao emissor (entidade mutuária) uma opção para resgatar o título antes da data de vencimento original. A capacidade de chamar uma obrigação dá ao emitente uma maneira de responder à queda das taxas de juros, uma circunstância que permite ao emissor refinanciar essa dívida a uma taxa de juros mais baixa.